基于農(nóng)地承包經(jīng)營權(quán)抵押的農(nóng)村信貸創(chuàng)新研究.pdf

1、2010年國家“十二五”規(guī)劃以及2013年初中央發(fā)布的第十個(gè)一號(hào)文件同時(shí)都指向了一個(gè)問題,即要加緊解決“三農(nóng)“問題。加大強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策力度,夯實(shí)農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展基礎(chǔ),提高農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、規(guī)模化和集中化水平、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展、建設(shè)成農(nóng)民幸福、農(nóng)村文明、農(nóng)業(yè)先進(jìn)的美好局面成為新時(shí)期社會(huì)建設(shè)的主要任務(wù)。在“十二五”時(shí)期,應(yīng)當(dāng)把解決好農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民問題(“三農(nóng)”問題)作為全面建成小康社會(huì)和維持我國經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的關(guān)鍵所在。它是我國全黨乃至全社

2、會(huì)各項(xiàng)工作的重中之重。雖然經(jīng)過幾十年的改革開放與發(fā)展,我國的農(nóng)村地區(qū)的金融環(huán)境已經(jīng)產(chǎn)生了巨大的改善。但是由于受我國特有國情影響、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平層次不同、農(nóng)村地區(qū)自然資源分布差異化以及農(nóng)村金融改革滯后等制約,我國農(nóng)村地區(qū)金融市場表現(xiàn)出嚴(yán)重的信貸供給不能滿足信貸需求的金融抑制現(xiàn)象。主要表現(xiàn)為商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村金融市場上的市場職能被嚴(yán)重弱化,而政策性金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)工作不到位以及民間合作性非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)由于自身制度的缺陷不能與時(shí)俱進(jìn)適應(yīng)”三

3、農(nóng)“發(fā)展的新要求。同時(shí)現(xiàn)在農(nóng)村信貸市場上還存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無法有效區(qū)分貸款申請(qǐng)人的風(fēng)險(xiǎn)類型而限制信貸資源的有效配置。所以農(nóng)村金融作為現(xiàn)代金融業(yè)的重要組成部分,就嚴(yán)重制約著“三農(nóng)”建設(shè)的有效進(jìn)行。若要有效推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、規(guī)?；图谢ㄔO(shè)、對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到巨大的促進(jìn)作用、提高農(nóng)民的生活質(zhì)量,就必須要加快突破農(nóng)村金融抑制的困境。
　　但是在包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家農(nóng)村信貸市場上普遍存在著信息不對(duì)稱的問題,所以容

4、易產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。想要妥善“三農(nóng)”問題和完成全面建成小康社會(huì)的目標(biāo),就必須認(rèn)真對(duì)待農(nóng)貸市場的信息不對(duì)稱。逆向選擇是指由于風(fēng)險(xiǎn)信息的私有化,只能對(duì)所有借款人采取統(tǒng)一的利率。這一利率可能高于低風(fēng)險(xiǎn)的借款人愿意承受的最高利率水平,這將導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)低的貸款申請(qǐng)人退出信貸市場。同時(shí)也是由于在信貸市場上貸款申請(qǐng)人信貸信息的私有化,金融機(jī)構(gòu)無法獲取真實(shí)且充足的信息同時(shí)又缺乏有效的手段來控制借款人的行為。所以貸款申請(qǐng)人常常可能會(huì)出現(xiàn)偷懶或不履行

5、還款義務(wù)的情況,這就給金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營帶來風(fēng)險(xiǎn)。具體說來,道德風(fēng)險(xiǎn)還分為提供貸款后因?yàn)橘J款申請(qǐng)人的懶惰而致使項(xiàng)目失敗的風(fēng)險(xiǎn)和即使項(xiàng)目成功貸款申請(qǐng)人違約不還款的風(fēng)險(xiǎn)。所以貸款者在解決信息不對(duì)稱時(shí)通常的做法是要求借款者提供抵押品,一方面,抵押品可以促使借款者在獲得貸款后提高努力程度以降低失敗的概率,從而解決了道德風(fēng)險(xiǎn)的問題,同時(shí),抵押品還可以起到選擇借款者的類型(比如風(fēng)險(xiǎn)程度),因而可以緩解逆向選擇。但是對(duì)于中國的農(nóng)戶而言往往缺乏合格的傳統(tǒng)意

6、義上的抵押品,所以在傳統(tǒng)抵押品的基礎(chǔ)上發(fā)展靈活的抵押品替代安排具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。
　　因此本論文針對(duì)我國農(nóng)村地區(qū)的具體情況,從農(nóng)地承包經(jīng)營權(quán)抵押作為抵押品替代的利弊分析出發(fā),通過對(duì)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生機(jī)制進(jìn)行解釋和對(duì)重復(fù)博弈與信號(hào)傳遞進(jìn)行模型分析,證明土地承包經(jīng)營權(quán)抵押可以作為解決農(nóng)戶缺乏合格抵押品的一種重要方法。經(jīng)過對(duì)分析結(jié)果的總結(jié)可得要利用土地承包經(jīng)營權(quán)抵押緩解信息不對(duì)稱引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)從兩個(gè)方面著手:一是提