證券市場(chǎng)對(duì)審計(jì)意見反應(yīng)的實(shí)證研究——基于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通用分類標(biāo)準(zhǔn)的視角.pdf

1、審計(jì)意見是被審計(jì)單位與會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間的重要聯(lián)系，它一直是學(xué)術(shù)界研究的重要對(duì)象。理論上來(lái)講，投資者通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)意見來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，從而對(duì)企業(yè)的股票取舍做出決策，因而注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)意見扮演著不可忽視的作用。關(guān)于證券市場(chǎng)對(duì)審計(jì)意見的市場(chǎng)反應(yīng)問(wèn)題，已經(jīng)不是一個(gè)新話題，目前國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)也沒(méi)有取得比較一致的結(jié)論，筆者通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的回顧和總結(jié)發(fā)現(xiàn)這是由于各個(gè)學(xué)者在做研究時(shí)所選用的方法和所選取樣本的不同所引起的。并且財(cái)政部規(guī)定

2、了從2011年1月1日起第一批開始實(shí)施會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通用分類標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，開始采用新的通用分類標(biāo)準(zhǔn)。理論上認(rèn)為，對(duì)于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通用分類標(biāo)準(zhǔn)的采用不僅能使企業(yè)減少工作量、提高工作效率，同時(shí)也能使投資者能更快的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。那么實(shí)際上，對(duì)于通用分類標(biāo)準(zhǔn)的采用是否達(dá)到了預(yù)期的效果呢？沒(méi)人論證過(guò)。所以，本文以采用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通用分類標(biāo)準(zhǔn)的視角來(lái)研究證券市場(chǎng)對(duì)審計(jì)意見的反應(yīng)。
　　首先，對(duì)審計(jì)意見影響因素的文獻(xiàn)和不同類型的審計(jì)意見在資本市場(chǎng)

3、反應(yīng)的有關(guān)文獻(xiàn)做了回顧和評(píng)述。其中審計(jì)意見的文獻(xiàn)主要從事務(wù)所規(guī)模、公司治理結(jié)構(gòu)特征、財(cái)務(wù)狀況、審計(jì)費(fèi)用、會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更對(duì)審計(jì)意見的影響來(lái)回顧；市場(chǎng)反應(yīng)的文獻(xiàn)回顧中，按照審計(jì)意見類型的不同將非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見分為無(wú)保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見分別在證券市場(chǎng)上的反應(yīng)做了相關(guān)文獻(xiàn)的回顧和梳理。其次，對(duì)審計(jì)意見在證券市場(chǎng)上的市場(chǎng)反應(yīng)做了經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋。這個(gè)部分主要從信號(hào)傳遞理論和有效市場(chǎng)理論來(lái)解釋證券市場(chǎng)對(duì)審計(jì)意見的市場(chǎng)反應(yīng)之間的關(guān)系。

4、并根據(jù)財(cái)政部的相關(guān)文件找出了本文的研究視角。再次，用樣本數(shù)據(jù)驗(yàn)證了基于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通用分類標(biāo)準(zhǔn)的視角，證券市場(chǎng)對(duì)審計(jì)意見的反應(yīng)。在第三部分理論分析的基礎(chǔ)之上，本文提出了兩個(gè)假設(shè)，并通過(guò)搜集和整理2009年和2010年的相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用超額收益和多元回歸的方法對(duì)假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)，證券市場(chǎng)對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見有負(fù)面反應(yīng)，在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通用分類標(biāo)準(zhǔn)的采用后，投資者能夠更快的獲得企業(yè)的信息，方便他們做出決策，即證券市場(chǎng)對(duì)通用分類標(biāo)準(zhǔn)的采用也