我國房地產(chǎn)價格與通貨膨脹動態(tài)關(guān)系研究.pdf

1、本文首先對國內(nèi)外研究現(xiàn)狀進行梳理，并對相關(guān)理論與方法進行綜述，分別闡述通貨膨脹理論和房地產(chǎn)價格理論，對通貨膨脹定義和分類進行梳理，討論了我國房地產(chǎn)價格機制形成模式和美國房地產(chǎn)特點比較。然后分別探討我國通貨膨脹和房地產(chǎn)價格現(xiàn)狀特點，發(fā)現(xiàn)從1991年-2011年的20年里我國通貨膨脹和房地產(chǎn)價格變動存在明顯的階段性特點。比較嚴重的通貨膨脹發(fā)生在第一個階段和第三個階段。這兩次比較嚴重的通貨膨脹又有明顯的不同，第一個階段（1991-1997）通

2、貨膨脹的主要原因是制度和體制調(diào)整所導致的需求拉動型和成本推動混合作用，第三個階段（2007-2008）通貨膨脹的主要原因是生產(chǎn)資料和消費資料的快速上漲以及國外資本輸入。房地產(chǎn)價格的兩次快速上漲發(fā)生在第二階段（1991-1998）和第四階段（2003-2009）。
　　從我國通貨膨脹和房地產(chǎn)價格時序圖走勢可以粗略得到通貨膨脹和房地產(chǎn)價格有一定的相關(guān)關(guān)系。本文重點用VAR模型分析我國通貨膨脹和房地產(chǎn)價格動態(tài)關(guān)系，通過定性分析與定量分析

3、相結(jié)合的方法，探索它們之間的因果關(guān)系。首先對單個變量時間序列進行平穩(wěn)性檢驗，檢驗結(jié)果表明序列滯后二階平穩(wěn)。然后確認他們之間具有協(xié)整關(guān)系，之后建立向量自回歸（VAR）模型（以下簡稱VAR模型）。VAR模型可以用來預測相關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟時間序列系統(tǒng)，并分析隨機擾動對變量系統(tǒng)的動態(tài)沖擊，進一步解釋經(jīng)濟沖擊對經(jīng)濟變量所產(chǎn)生的影響。模型建立后，接著利用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解的方法來分析各個變量沖擊后的反應(yīng)。
　　結(jié)果表明，居民消費價格受外部條件的

4、某一沖擊后，經(jīng)市場傳遞給房地產(chǎn)行業(yè)，給房地產(chǎn)行業(yè)帶來同向的沖擊，而且這一沖擊具有顯著地促進和較長的持續(xù)效應(yīng)。房地產(chǎn)銷售價格的某一沖擊也會給通貨膨脹帶來同向影響，即房地產(chǎn)價格的增加會在24個月后對通貨膨脹產(chǎn)生穩(wěn)定的拉動作用，但是可以看出，房地產(chǎn)價格變動對于通貨膨脹的影響較小。方差分解結(jié)果表明通貨膨脹對房地產(chǎn)價格變動的方差貢獻度比較大，房地產(chǎn)價格對通貨膨脹變動的方差貢獻度較小?；谘芯拷Y(jié)果，要想控制房地產(chǎn)價格我們可以從控制通貨膨脹的角度來采