個人投資A股的策略研究.pdf

1、A股市場是個人投資者重要的金融投資場所。部分個人投資者不具有專業(yè)的投資分析知識，無法在A股市場中穩(wěn)定獲利。因此，研究具有較高收益的投資策略具有重要的理論和實(shí)踐意義。本文主要研究內(nèi)容是:
　　 (1)提出了三個基于技術(shù)分析的投資策略，并運(yùn)用實(shí)證分析的方法進(jìn)行研究。第一個為EXPMA投資策略，用以檢驗(yàn)技術(shù)分析在上證指數(shù)上的有效性;第二個為改進(jìn)EXPMA投資策略，用以檢驗(yàn)技術(shù)分析在個股投資上的有效性;第三個為小資金超短線策略，它是在前

2、兩個策略的研究基礎(chǔ)之上，為資金量較小的個人投資者設(shè)計(jì)的投資策略，實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明該策略能為投資者帶來較高的收益。
　　 (2)資金量較大的個人投資者有分散投資的需要，本文建立了兩個投資組合模型以計(jì)算最優(yōu)個股投資比重。第一個為考慮投資者個人需求的投資組合模型，其考慮了投資者的最低收益要求和投資股票數(shù)量限制，使用廣義Benders分解求解，實(shí)證結(jié)果符合理論預(yù)期;第二個為考慮A股交易規(guī)則的投資組合模型，為加強(qiáng)風(fēng)險控制，并出于對A股市場