中國機動車保險市場信息不對稱的理論分析與實證檢驗.pdf

1、我國自1979年恢復保險業(yè)務以來，保險業(yè)取得了長足的發(fā)展與進步。作為提供損失補償和人身給付的部門，保險業(yè)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮了保駕護航的重要作用。然而，隨著保險業(yè)的飛速發(fā)展，與保險業(yè)相伴相生的信息不對稱也始終困擾著保險業(yè)。信息不對稱使保險市場資源達不到有效配置，降低了市場效率，損害了社會福利，是保險市場失靈最常見的原因。本文以機動車保險市場為例研究了我國保險市場信息不對稱，梳理、概括并總結(jié)了關于保險市場信息不對稱的理論模型，在對我國機動車保

2、險市場信息不對稱進行實證檢驗的基礎上，分別實證分析了投保人的逆向選擇和道德風險，并據(jù)此為我國保險業(yè)應對信息不對稱提出了具體的對策建議。全文共分8章，分別是:
　　 第1章為緒論，介紹本文的選題背景、研究意義、相關概念，并指出理論基礎、研究方法及創(chuàng)新點。
　　 第2章為文獻綜述，從保險市場信息不對稱研究、逆向選擇研究、道德風險研究、學習效應研究和實證區(qū)分逆向選擇與道德風險的經(jīng)驗研究等五個方面對國外相關文獻進行進行梳理與綜述

3、，并按照我國保險市場子市場的不同對國內(nèi)文獻進行了總結(jié)。
　　 第3章在介紹機動車保險的特點及分類的基礎上，回顧了我國機動車保險市場的歷史發(fā)展，并從險種、定價和行業(yè)車險信息集中平臺三個方面介紹了我國車險市場的發(fā)展現(xiàn)狀。
　　 第4章梳理并概括了保險市場信息不對稱的理論模型，首先運用信號甄別博弈模型從靜態(tài)和動態(tài)兩個方面分析了保險市場逆向選擇，并闡述了存在逆向選擇時均衡的存在及其性質(zhì)，接著運用委托-代理理論分別分析了事前道德風

4、險模型、事后道德風險模型、一般模型和經(jīng)驗費率制下的道德風險模型。
　　 第5章使用我國三個省份的截面數(shù)據(jù)、運用兩種參數(shù)方法和一種非參數(shù)方法，從我國車險市場現(xiàn)行的全部基本險出發(fā)，對我國機動車保險市場信息不對稱進行了全面檢驗。
　　 第6章基于樣本分組的思想、運用添加個體效應和時間效應的面板固定效應模型從風險頻率和風險程度兩個角度對投保人的逆向選擇進行實證分析。
　　 第7章對機動車保險市場道德風險進行實證檢驗，該章

5、共分兩個部分:(1)運用樣本分組的方法在分離了保險市場逆向選擇的基礎上同時檢驗我國車險市場道德風險的正面效應和道德風險的負面效應;(2)為保證結(jié)論的穩(wěn)健性，采用自然實驗和雙重差分模型的方法從風險頻率和風險程度兩個角度分別檢驗我國車險市場事前道德風險和事后道德風險。
　　 第8章為本文的結(jié)論，基于理論模型的分析和實證檢驗的結(jié)果為我國車險市場應對逆向選擇和道德風險提出具體的對策建議。
　　 本文的研究結(jié)論為:(1)逆向選擇的

6、信號甄別博弈模型理論研究表明，競爭性保險市場當存在逆向選擇時，如果存在均衡則必定是分離均衡，但如果市場上高風險者比例較低，則分離均衡也不存在，多期契約提高了保險公司對高風險類型投保人和低風險類型投保人的信號甄別能力，實現(xiàn)了帕累托改進;道德風險的委托-代理模型理論研究表明，道德風險的存在阻礙了保險交易的達成，降低了保險市場效率。當保險市場存在事前道德風險時，定有免賠額的保險契約是最優(yōu)的，當存在事后道德風險時，定有共同保險條款的保險契約是最

7、優(yōu)的。保險公司通常綜合運用免賠額條款、共同保險條款和設置投保限額的方法來規(guī)避道德風險，經(jīng)驗費率制的存在在一定程度上激勵投保人付出更多的防損和減損努力，抑制了保險市場的道德風險。(2)使用兩種參數(shù)方法和一種非參數(shù)方法均證實我國車險市場存在風險和保障的條件相關關系，說明我國車險市場存在顯著的信息不對稱，且信息不對稱在險種和地區(qū)分布上差異很大，隨著索賠次數(shù)的增加、風險頻率的增大，我國車險市場信息不對稱的差異主要表現(xiàn)在險種上，而地區(qū)差異漸趨消失

8、，表明我國車險市場在高頻索賠上信息不對稱現(xiàn)象比較突出。(3)使用面板固定效應模型對我國機動車保險市場逆向選擇進行檢驗，結(jié)果發(fā)現(xiàn)我國車險市場存在顯著的逆向選擇，但是投保人的逆向選擇僅僅表現(xiàn)在風險頻率上，即自知風險頻率高的投保人傾向于購買更高的保障，而投保人對其風險程度則不具備信息優(yōu)勢。(4)道德風險的樣本分組方法和雙重差分模型實證研究表明，我國車險市場存在顯著的道德風險。樣本分組法表明我國車險市場存在道德風險的正面效應，由于交強險新規(guī)使得

9、投保人面臨的激勵機制發(fā)生了重大改變，雙重差分模型的結(jié)果表明道德風險的負面效應非常顯著，同時，我國車險市場既存在事前道德風險，也存在事后道德風險，且事后道德風險比事前道德風險更為嚴重和普遍。
　　 不同于以往研究保險市場信息不對稱的文獻，本文主要有以下四點創(chuàng)新:
　　 一是同時研究了投保人的逆向選擇和道德風險問題，在驗證了我國機動車保險市場存在信息不對稱的基礎上，回答了我國車險市場信息不對稱是來源于逆向選擇還是道德風險、抑

10、或是二者兼而有之的問題。
　　 二是將理論研究與實證檢驗結(jié)合起來，在梳理、概括和總結(jié)信息不對稱理論模型的基礎上，分別對逆向選擇和道德風險進行了實證檢驗，實證研究以理論研究為基礎，又驗證了理論模型。
　　 三是不僅檢驗了投保人風險頻率方面的逆向選擇和道德風險，也從投保人風險程度的角度進行了驗證，既回答了投保人逆向選擇是表現(xiàn)在風險頻率、風險程度上還是兼而有之的問題，也解決了投保人道德風險是來自于事前道德風險、事后道德風險還是

11、兼而有之的難題。
　　 四是在實證研究上取得了以下三點創(chuàng)新:(1)使用非參數(shù)方法對我國機動車保險市場信息不對稱進行了實證檢驗，得到了一致的結(jié)果，保證了結(jié)論的穩(wěn)健性。(2)使用面板固定效應模型對逆向選擇進行檢驗，模型中個體效應和時間固定效應的引入可以分別控制無法觀測的異質(zhì)性和宏觀、制度因素的影響，因此得到了更為一致的估計。(3)基于自然實驗的思想、運用雙重差分模型進行估計，通過研究一項政策的實施與投保人索賠行為的改變之間的動態(tài)因果

12、關系來檢驗道德風險，是保險市場信息不對稱研究的一項突破。
　　 對于我國機動車保險市場信息不對稱問題，本文使用信息經(jīng)濟學與委托-代理理論進行了理論分析，在此基礎上，本文分別對逆向選擇和道德風險進行了實證檢驗，本文存在以下不足之處，同時也是日后研究的方向所在:(1)本文的主要研究結(jié)論是我國機動車保險市場存在信息不對稱，信息不對稱既來源于逆向選擇，也來源于道德風險，且道德風險比逆向選擇更為嚴重。由于模型和數(shù)據(jù)的限制，本文是將逆向選擇