巨災(zāi)保險(xiǎn)需求非理性行為研究——以美國洪水保險(xiǎn)為例.pdf

1、目前許多國家逐漸形成適應(yīng)其自身情形的巨災(zāi)保險(xiǎn)制度。然而，巨災(zāi)保險(xiǎn)在發(fā)展過程中總會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)失靈的現(xiàn)象，巨災(zāi)保險(xiǎn)的供給和需求低于人們的預(yù)期或者呈現(xiàn)非理性特征，這嚴(yán)重影響了巨災(zāi)保險(xiǎn)的發(fā)展。
　　本文站在巨災(zāi)保險(xiǎn)需求的角度分析導(dǎo)致市場(chǎng)失靈的非理性行為。傳統(tǒng)需求理論決策的基礎(chǔ)是“完全理性”假設(shè)下的期望效用理論，然而現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中卻出現(xiàn)與此相悖的現(xiàn)象。于是本文引入行為經(jīng)濟(jì)學(xué)，認(rèn)為個(gè)體在面臨損失時(shí)卻變得風(fēng)險(xiǎn)偏好，加之人們對(duì)小概率事件存在僥幸心理

2、，導(dǎo)致巨災(zāi)保險(xiǎn)需求的不足;另外，可得性偏差和顯著性偏差導(dǎo)致投保人給予最近的信息較大的權(quán)重而忽略較早的信息，使得個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷較主觀。
　　在此基礎(chǔ)上，本文以美國居民購買洪水保險(xiǎn)的決策為例具體分析后一種非理性行為。首先，本文將“預(yù)期”這一行為經(jīng)濟(jì)學(xué)要素加入了傳統(tǒng)期望效用理論模型，認(rèn)為居民對(duì)洪水保險(xiǎn)的購買量與其對(duì)洪水災(zāi)害發(fā)生概率的預(yù)期是正相關(guān)的，而居民對(duì)洪水災(zāi)害發(fā)生概率的預(yù)期在其對(duì)洪水災(zāi)害的觀察中學(xué)習(xí)形成，并同過每次觀察的洪水災(zāi)害來

3、更新之前的“預(yù)期”。這一過程文章引入了修正的Beta-Bernoulli Bayesian學(xué)習(xí)模型，認(rèn)為人們具有“健忘性”并對(duì)過去的信息按照一定的折舊率“δ”進(jìn)行折舊，因此越近的信息對(duì)人們的影響越大。
　　接著，本文采用美國的數(shù)據(jù)，建立了各期洪水災(zāi)害造成損失對(duì)保單購買量影響的固定效應(yīng)模型。實(shí)證結(jié)果表明，洪水災(zāi)害發(fā)生對(duì)洪水保險(xiǎn)需求的影響會(huì)持續(xù)9年，并且影響程度會(huì)逐漸減弱，這證明了本文對(duì)居民非理性行為的分析。
　　最后，本文提出