論一行三會監(jiān)管模式的改革路徑.pdf

1、自2015年夏季股市動蕩開始，越來越多的人對中國金融市場分業(yè)監(jiān)管模式提出質(zhì)疑，認為現(xiàn)行的監(jiān)管模式存在著眾多問題。2015年11月3日十三五規(guī)劃指出，要改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場的金融監(jiān)管框架。2016年《政府工作報告》中指明了“對風險要做到全面覆蓋，盡快對監(jiān)管體制進行改革”的金融監(jiān)管改革新路。2017年習近平同志強調(diào)要按照國際標準及時彌補金融監(jiān)管的短板，通過體制改革來創(chuàng)造金融行業(yè)推動實體發(fā)展的機遇。這預(yù)示著中國金融市場監(jiān)管將迎來大變革。

2、
　　本文第一部分介紹了我國金融監(jiān)管模式的歷史發(fā)展和“一行三會”的具體職責。隨著金融市場的發(fā)展，我國金融監(jiān)管經(jīng)歷了零監(jiān)管時代、混業(yè)經(jīng)營單一監(jiān)管時代、分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管時代并一直延續(xù)至今。《人民銀行法》明確了人民銀行從成立起就被賦予了貨幣政策相關(guān)職能以及在金融市場上維護系統(tǒng)穩(wěn)定的功能。三會各自依據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》、《保險法》規(guī)定對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)進行法律監(jiān)管。
　　第二部分介紹了金融監(jiān)管模式的兩組概念，即以

3、實質(zhì)內(nèi)容進行劃分的機構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管、目標監(jiān)管和以外在形式進行劃分的多頭監(jiān)管、雙峰監(jiān)管，通過對比各種模式的優(yōu)劣，提出以目標監(jiān)管為實質(zhì)，以雙峰監(jiān)管模式為外在表現(xiàn)的模式更符合未來監(jiān)管要求。同時介紹了美國雙線多頭監(jiān)管機制未來改革方向、英國和澳大利亞的雙峰監(jiān)管模式優(yōu)勢，明確了國際金融監(jiān)管模式選擇的大趨勢。
　　第三部分明確了我國現(xiàn)行“一行三會”監(jiān)管模式存在的影子銀行監(jiān)管空白、金融集團監(jiān)管重疊、聯(lián)席會議形同虛設(shè)等問題，并從法律層面進行了原因

4、分析。由于“一行三會”法律地位不獨立、行政級別的影響以及部級聯(lián)席會議不形成正式法規(guī)文件等導致了眾多監(jiān)管問題的出現(xiàn)。
　　第四部分對我國“一行三會”改革方向進行了闡述，從監(jiān)管模式選擇、明確監(jiān)管目標以及具體改革路徑三部分展開敘述。筆者建議選擇雙峰監(jiān)管模式，兩大目標分別為通過加強審慎監(jiān)管來維護金融系統(tǒng)穩(wěn)定和加強金融機構(gòu)經(jīng)營行為監(jiān)管來維護消費者合法權(quán)益。在具體改革路徑上，不宜直接進行機構(gòu)的整合，而應(yīng)該分步走。第一步應(yīng)通過修改《人民銀行法》

5、在法律上明確人民銀行在監(jiān)管機構(gòu)中的領(lǐng)導地位，并通過法律明確部級聯(lián)席會議的工作機制，加強監(jiān)管部門的溝通。第二步應(yīng)將《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》和《保險法》中關(guān)于審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的相關(guān)法條進行整合，形成一套完整的標準，在監(jiān)管機構(gòu)實行統(tǒng)一監(jiān)管標準一定時間之后再討論第三步機構(gòu)整合。第三步將三會中負責監(jiān)管審慎經(jīng)營的部門合并到銀監(jiān)會的職責中，而將三個負責消費者保護的部門合并到證監(jiān)會的職責之中，形成我國金融監(jiān)管的“雙峰”，人民銀行主導，并加強與