基于VaR方法在我國股指期貨風險控制研究.pdf

1、股指期貨從誕生之日起,至今已經(jīng)有三十年。它在活躍金融市場、風險對沖、價格發(fā)現(xiàn)上起到了很好的作用。世界各國紛紛建立股指期貨市場,各種股指期貨相關品種也層出不窮。但是,股指期貨市場發(fā)生了很多重大風險事件,每一個重大事件都嚴重影響了金融市場的健康發(fā)展。我國股指期貨市場成立于2010年4月16日,成立到現(xiàn)在發(fā)展迅猛,但是作為新興的市場,我國的市場機制還不健全,控制股指期貨的風險,防忠于未然,就顯得尤為重要。
　　 本文首先分析了國內(nèi)外學

2、者對股指期貨的研究現(xiàn)狀,提出了切入點和研究思路,接著對股指期貨的基本概念、特點、發(fā)展歷程和風險種類進行了綜述,然后分析了我國股指期貨發(fā)展到目前的基本狀況、存在的風險;其次,本文對風險管理方法——波動性分析和敏感性分析以及VaR方法優(yōu)缺點作了詳細探討和比較,選擇用VaR方法對我國股指期貨日內(nèi)波動風險進行實證計算和預測,并且借助GARCH模型對未來三個月的VaR波動風險作了預測,對不能用VaR方法解決的重大事件產(chǎn)生的影響作了壓力測試,然后給