我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險問題研究.pdf

1、信貸資產(chǎn)證券化作為資產(chǎn)證券化的一種主要表現(xiàn)形式，雖然發(fā)展時間不長，但其發(fā)展規(guī)模、速度、及產(chǎn)品創(chuàng)新程度都異?；钴S，對金融市場的培育和金融體系穩(wěn)健運行作用重大。信貸資產(chǎn)證券化具有交易主體眾多、交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、利益關(guān)系復(fù)雜、市場化程度高等特征，注定了在信貸資產(chǎn)證券化過程中容易生成大量風(fēng)險。我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化目前正處于試點和探索階段，雖然也取得了一定的成功，但是我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)大多是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，證券化資產(chǎn)的規(guī)模較小，融資

2、金額相對較少，在監(jiān)管機構(gòu)撮合和推動下，缺乏必要的風(fēng)險考驗，距離風(fēng)險敞開的真正的信貸資產(chǎn)證券化仍存在一定的差距。在傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)利潤空間正在不斷的被擠壓情形下和通脹壓力增大的背景下，如何提升我國商業(yè)銀行的利潤空間，加強商業(yè)銀行資金流動性和滿足資本充足性需求，把信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)與我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍拓展緊密有效的結(jié)合在一起，以及如何提升商業(yè)銀行在信貸資產(chǎn)證券化過程中的風(fēng)險管理和控制水平，解決這些問題具有很強的現(xiàn)實意義，能為我國國民經(jīng)濟的

3、健康發(fā)展和資本市場功能強化和完善提供重要的借鑒意義。
　　 本文主要從商業(yè)銀行視角出發(fā)，對信貸資產(chǎn)證券化面臨的風(fēng)險進行細致的分類，主要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險和信貸資產(chǎn)證券化過程中的風(fēng)險?；A(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險主要包括：信用風(fēng)險和提前償付風(fēng)險。證券化過程中的風(fēng)險主要包括：交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險、法律風(fēng)險、第三方風(fēng)險。除此之外信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險還包括利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險。首先對信貸資產(chǎn)證券化一般風(fēng)險理論進行介紹和描述，為我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險管理奠定

4、必要的理論基礎(chǔ)；接著對我國現(xiàn)階段商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化面臨的風(fēng)險和風(fēng)險評估方法的介紹，通過數(shù)據(jù)收集、相關(guān)實例演示，指出我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化在法律、會計、稅收、等方面存在嚴重不足和缺陷；然后對我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險管理難點進行簡要介紹，通過風(fēng)險資產(chǎn)的定價計量模型的介紹，分析了我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化過程風(fēng)險的測度和評估，具體介紹了期權(quán)調(diào)整利差模型和資產(chǎn)資本定價模型，并給出相關(guān)實例和公式；最后面對我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化所

5、面臨的信用風(fēng)險、提前償付風(fēng)險、交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險、法律風(fēng)險、第三方風(fēng)險、利率風(fēng)險逐一給出了相應(yīng)的對策和建議。本文采用理論與實際相結(jié)合、定性分析和定量分析相結(jié)合的方式，期望獲得適合我國國情的商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險管理模式。我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化在2005年才開始起步，缺乏豐富的實踐經(jīng)歷和充足的樣本容量、準確可靠的數(shù)據(jù)支持，證券化市場不健全，由于這些因素的制約，注定我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的研究必須與時俱進，并且具備前瞻性和實效性，希望