投資基金模式下的協(xié)同創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制研究.pdf

1、協(xié)同創(chuàng)新因能給企業(yè)帶來(lái)有效利用外部?jī)?yōu)勢(shì)創(chuàng)新資源、分擔(dān)成本和風(fēng)險(xiǎn)、形成協(xié)同優(yōu)勢(shì)等諸多好處，成為了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要方式。同時(shí)，協(xié)同創(chuàng)新也得到政府的大力支持。2013年11月黨的十八屆三中全會(huì)指出，要建立“產(chǎn)學(xué)研用”協(xié)同創(chuàng)新機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)成為創(chuàng)新主體。
　　但是由于資金缺乏、逆向選擇、利益分配不合理和道德風(fēng)險(xiǎn)等原因，協(xié)同創(chuàng)新的成功率一直不高。對(duì)于資金缺乏問(wèn)題，我國(guó)政府以往一般采取直接財(cái)政資助模式對(duì)協(xié)同創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行支持。然而，在該模式下

2、，由于信息不對(duì)稱和專業(yè)知識(shí)的缺乏，政府很難準(zhǔn)確選出資助對(duì)象。因此，借助于創(chuàng)業(yè)投資公司在項(xiàng)目選擇上的專門才能，由政府出資成立引導(dǎo)基金，并以此為杠桿撬動(dòng)社會(huì)資本成立創(chuàng)新投資基金，對(duì)協(xié)同創(chuàng)新進(jìn)行間接資助成為我國(guó)政府支持科技創(chuàng)新的重要模式。
　　然而，從實(shí)際運(yùn)作的情況看，雖然創(chuàng)新投資基金在創(chuàng)新項(xiàng)目選擇及投資上擁有專業(yè)技能，取得了一定的成效，但因信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇等問(wèn)題仍然沒(méi)有從根本上得到解決。此外，產(chǎn)、學(xué)、研在合作過(guò)程中不按契約進(jìn)行

3、投入，通過(guò)減少投資甚至“搭便車”來(lái)獲取不當(dāng)利益的道德風(fēng)險(xiǎn)，以及合作收益的分配不合理等也是阻礙我國(guó)協(xié)同創(chuàng)新規(guī)模擴(kuò)大和效率提升的重要因素之一。如何解決逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)和利益分配不合理等問(wèn)題，仍然是投資基金模式下協(xié)同創(chuàng)新成功運(yùn)行的關(guān)鍵問(wèn)題。
　　針對(duì)逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)和利益分配不合理導(dǎo)致我國(guó)協(xié)同創(chuàng)新成功率低下，甚至無(wú)法達(dá)成的問(wèn)題，論文通過(guò)對(duì)協(xié)同創(chuàng)新中利益分配機(jī)制、對(duì)賭機(jī)制的研究，設(shè)計(jì)了協(xié)同創(chuàng)新中防范逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)機(jī)制，促使協(xié)

4、同創(chuàng)新成員如實(shí)披露私人信息、提高創(chuàng)新投入，促進(jìn)協(xié)同創(chuàng)新的成功，為投資基金、企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)、高校以及政府管理部門制定相關(guān)策略提供決策借鑒。
　　論文主要研究?jī)?nèi)容如下：
　?、俳鉀Q逆向選擇的協(xié)同創(chuàng)新對(duì)賭機(jī)制設(shè)計(jì)
　　本部分由第3章“投資基金與企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新對(duì)賭機(jī)制設(shè)計(jì)”構(gòu)成?？紤]創(chuàng)新企業(yè)計(jì)劃實(shí)施一個(gè)市場(chǎng)前景好的創(chuàng)新項(xiàng)目，由于資金限制，創(chuàng)新企業(yè)希望尋求投資基金進(jìn)行協(xié)同創(chuàng)新，通過(guò)構(gòu)建創(chuàng)新企業(yè)與投資基金的對(duì)賭博弈模型，研究了創(chuàng)新企

5、業(yè)如何通過(guò)對(duì)賭協(xié)議的設(shè)計(jì)，解決協(xié)同創(chuàng)新中因信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇問(wèn)題，促進(jìn)協(xié)同創(chuàng)新形成，并通過(guò)理論及仿真分析得出創(chuàng)新企業(yè)與投資基金協(xié)同創(chuàng)新的形成條件及最優(yōu)對(duì)賭協(xié)議。
　?、趨f(xié)同創(chuàng)新中合理的利益分配機(jī)制設(shè)計(jì)
　　本部分由第4章“多委托-多代理下協(xié)同創(chuàng)新利益分配機(jī)制設(shè)計(jì)”、第5章“投資基金模式下協(xié)同創(chuàng)新討價(jià)還價(jià)分配機(jī)制設(shè)計(jì)”組成。
　　第4章考慮兩家企業(yè)分別委托不同的外部獨(dú)立機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，且承包方之間由于存在著創(chuàng)新技術(shù)

6、人員的溝通、交流或流動(dòng)，或研發(fā)信息、技術(shù)的交換等導(dǎo)致的創(chuàng)新投資溢出，構(gòu)建了存在投資溢出環(huán)境下的多委托-多代理協(xié)同創(chuàng)新模型，研究了創(chuàng)新發(fā)包方與承包方的合作決策，得出了發(fā)包方的最優(yōu)合作策略以及承包方的最優(yōu)創(chuàng)新投資策略，并在此基礎(chǔ)上分析了投資溢出對(duì)承包方創(chuàng)新投入的影響。
　　第5章考慮由于資本約束，企業(yè)將技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)交給外部科研組織的同時(shí)，尋求與創(chuàng)新投資基金進(jìn)行合作，由其出資參與協(xié)同創(chuàng)新，針對(duì)協(xié)同創(chuàng)新參與各方通過(guò)討價(jià)還價(jià)進(jìn)行合作及收益分

7、配的本質(zhì)特征，通過(guò)構(gòu)建投資基金參與下的協(xié)同創(chuàng)新討價(jià)還價(jià)合作博弈模型，研究了創(chuàng)新投資基金、企業(yè)及高校或科研機(jī)構(gòu)間的分配策略，并分析了參與各方討價(jià)還價(jià)能力等相關(guān)因素對(duì)分配策略的影響，并通過(guò)理論及仿真分析，得出了協(xié)同創(chuàng)新的最優(yōu)分配方案。
　　③協(xié)同創(chuàng)新中防范道德風(fēng)險(xiǎn)的利益分配機(jī)制及投資機(jī)制設(shè)計(jì)
　　本部分由第6章“投資基金模式下協(xié)同創(chuàng)新利益分配及投資機(jī)制設(shè)計(jì)”構(gòu)成?？紤]企業(yè)將新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)活動(dòng)以契約形式外包給創(chuàng)新承包方，且引入創(chuàng)新投資

8、基金投資參與協(xié)同創(chuàng)新，構(gòu)建了創(chuàng)新投資基金主導(dǎo)下的協(xié)同創(chuàng)新博弈模型，研究了創(chuàng)新投資基金如何通過(guò)協(xié)同創(chuàng)新利益分配機(jī)制及基金投資策略的設(shè)計(jì)，激勵(lì)企業(yè)和創(chuàng)新承包方提高協(xié)同創(chuàng)新投入，提升協(xié)同創(chuàng)新投資規(guī)模和績(jī)效，并通過(guò)理論和仿真分析得出了引導(dǎo)基金主導(dǎo)下協(xié)同創(chuàng)新最優(yōu)分配機(jī)制和基金投資策略。
　　論文具有以下理論和方法上的創(chuàng)新：
　　①構(gòu)建創(chuàng)新企業(yè)與投資基金的對(duì)賭博弈模型，研究了創(chuàng)新企業(yè)如何通過(guò)對(duì)賭協(xié)議的設(shè)計(jì)，解決協(xié)同創(chuàng)新中因信息不對(duì)稱導(dǎo)致

9、的逆向選擇問(wèn)題
　　現(xiàn)有協(xié)同創(chuàng)新研究中，多是由信息劣勢(shì)方采用信息甄別的方式，解決逆向選擇問(wèn)題。本文則考慮由信息優(yōu)勢(shì)方(即企業(yè))采用信號(hào)傳遞的方式（即提出對(duì)賭協(xié)議），使投資基金確信自己傳遞的是真實(shí)私人信息，以此解決協(xié)同創(chuàng)新中的逆向選擇問(wèn)題，促進(jìn)協(xié)同創(chuàng)新的形成，并通過(guò)理論及仿真分析得出創(chuàng)新企業(yè)與投資基金協(xié)同創(chuàng)新的形成條件及最優(yōu)對(duì)賭協(xié)議。
　?、诜謩e構(gòu)建存在基于投資溢出效應(yīng)的多委托-多代理協(xié)同創(chuàng)新博弈模型，以及構(gòu)建投資基金模式下的

10、協(xié)同創(chuàng)新討價(jià)還價(jià)合作博弈模型，設(shè)計(jì)出合理的協(xié)同創(chuàng)新利益分配機(jī)制，解決利益分配不合理問(wèn)題
　　考慮同一產(chǎn)品市場(chǎng)上有兩家企業(yè)分別委托不同的外部研發(fā)組織開(kāi)發(fā)同一新產(chǎn)品，且創(chuàng)新存在投資溢出效應(yīng)，通過(guò)構(gòu)建存在基于投資溢出效應(yīng)的多委托-多代理協(xié)同創(chuàng)新博弈模型，設(shè)計(jì)出企業(yè)的最優(yōu)合作及利益分配策略以及研發(fā)組織的最優(yōu)創(chuàng)新投資策略，并在此基礎(chǔ)上分析了投資溢出對(duì)承包方創(chuàng)新投入的影響；接著針對(duì)現(xiàn)有研究多采用 Cournot或 Stackelberg等非合

11、作博弈分析協(xié)同創(chuàng)新合作博弈，以及現(xiàn)實(shí)中協(xié)同創(chuàng)新各方一般是通過(guò)討價(jià)還價(jià)達(dá)成合作協(xié)議，通過(guò)構(gòu)建投資基金模式下的協(xié)同創(chuàng)新討價(jià)還價(jià)合作博弈模型，研究了創(chuàng)新投資基金、企業(yè)及研發(fā)機(jī)構(gòu)間的分配策略，并分析了參與各方討價(jià)還價(jià)能力等相關(guān)因素對(duì)分配策略的影響。
　?、蹣?gòu)建創(chuàng)新投資基金模式下協(xié)同創(chuàng)新博弈模型，設(shè)計(jì)出協(xié)同創(chuàng)新利益分配和分階段投資機(jī)制，防范道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題
　　通過(guò)構(gòu)建創(chuàng)新投資基金、企業(yè)、研發(fā)機(jī)構(gòu)間的協(xié)同創(chuàng)新博弈模型，研究了創(chuàng)新投資基金如