我國企業(yè)信貸風(fēng)險評估模型的構(gòu)建與比較研究.pdf

1、對于現(xiàn)代商業(yè)銀行來說，風(fēng)險管理一直是核心的內(nèi)容和永恒的話題。本文選擇目前與我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)密切相關(guān)的企業(yè)信貸風(fēng)險評估與預(yù)測內(nèi)容進行研究，旨在探索適合我國商業(yè)銀行應(yīng)用于企業(yè)信用風(fēng)險度量的方法，以解決銀行與企業(yè)間信息不對稱的問題，一方面能夠降低銀行信貸評估的成本，促進銀行對企業(yè)的間接融資量和效率，另一方面為偏重于定性分析企業(yè)信貸風(fēng)險的商業(yè)銀行提供參考價值，提高銀行對企業(yè)信貸風(fēng)險的控制能力，使我國金融體系能夠更加穩(wěn)健發(fā)展。
　　

2、本文首先回顧了國內(nèi)外關(guān)于信用風(fēng)險度量與評估模型的發(fā)展歷程和研究思路，通過參考國內(nèi)外已有的研究成果，現(xiàn)有的關(guān)于信用風(fēng)險度量方法的研究大致可分為兩大類:一類是基于股票價格對于上市公司的信用風(fēng)險評估方法研究，另一類是基于商業(yè)銀行內(nèi)部客戶提供的財務(wù)數(shù)據(jù)對于信貸客戶的信用風(fēng)險方法研究。通過分析本文的研究目的、我國目前的資本市場狀況以及商業(yè)銀行基于股票價格構(gòu)建企業(yè)信貸風(fēng)險評估模型的不足之處，表明我國商業(yè)銀行比較適合利用信貸企業(yè)提供的財務(wù)數(shù)據(jù)進行風(fēng)險

3、控制。
　　 基于財務(wù)數(shù)據(jù)的信貸風(fēng)險預(yù)測模型研究的核心環(huán)節(jié)為:預(yù)測變量的選取和預(yù)測模型的構(gòu)建，本文以此為本研究的兩個切入點，并在這兩方面進行深入研究和方法創(chuàng)新。本文采用兩家商業(yè)銀行的內(nèi)部數(shù)據(jù)進行實證分析，其中A銀行為一家股份制上市銀行、B銀行為一家國有上市銀行。
　　 在預(yù)測變量的選取方面，本文首先梳理了關(guān)于變量選取方法研究的文獻綜述，選擇大部分研究中應(yīng)用的t檢驗法，分析其優(yōu)缺點。在此基礎(chǔ)上，本文應(yīng)用以往研究中使用較少的

4、逐步回歸法作為對比，介紹其原理并分析其不足之處。最后，本文利用信息熵理論和數(shù)據(jù)挖掘方法，引入信息噪音差法作為選取變量的新方法，并對以上方法進行實證研究，結(jié)果表明不同銀行選取出的構(gòu)建評估模型的指標(biāo)有所差異，本文認(rèn)為不同銀行在構(gòu)建銀行內(nèi)部的信貸風(fēng)險評估模型時應(yīng)該根據(jù)自身的實際情況選擇建模的指標(biāo)，但本文的實證表明信號噪音差在選擇建模指標(biāo)時相比t檢驗法和逐步回歸法有更好的應(yīng)用效果和穩(wěn)定性。
　　 在構(gòu)建預(yù)測模型方面，本文首先回顧國外關(guān)于

5、信用風(fēng)險度量的研究成果，分析我國金融現(xiàn)狀和部分現(xiàn)代信用風(fēng)險量化模型在我國現(xiàn)階段應(yīng)用的局限性，表明目前我國商業(yè)銀行較適合運用國外理論和應(yīng)用上均較成熟的傳統(tǒng)統(tǒng)計分析方法，包括判別分析法、logistic回歸和probit過程，分別分析上述模型的原理和不足之處。此外，本文引用現(xiàn)代數(shù)據(jù)挖掘方法，包括決策樹、樸素貝葉斯法、信號噪音差與數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)特征化相結(jié)合的方法，其中決策樹為intelligentminer系統(tǒng)中用于從大量數(shù)據(jù)中挖掘信息的方法，本文

6、還將對樸素貝葉斯法進行修正，使我國現(xiàn)有的企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)滿足修正后模型的應(yīng)用條件，最后引用信號噪音差與數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)特征化相結(jié)合的新方法，最后本文創(chuàng)建綜合模型，運用“少數(shù)服從多數(shù)”的原理綜合運用所有模型結(jié)果。對上述模型進行實證研究后表明不同銀行在評估模型的選擇上存在差異，其中A銀行運用傳統(tǒng)統(tǒng)計分析法相對于決策樹和修正后的樸素貝葉斯法準(zhǔn)確率更高，而B銀行樣本則更適合運用決策樹和修正后的樸素貝葉斯法，但對于兩個銀行來說，信號噪音差與數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)特征化相結(jié)