突破中小企業(yè)融資難的法律瓶頸研究.pdf

1、中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中的比重日益提高，而且業(yè)已成為居民就業(yè)的主渠道。然而，每一個處在成長期的中小企業(yè)都必須借助外部資金的接濟才能得以完成規(guī)?；瘮U張，而實際上中小企業(yè)獲得的金融支持與其重要性及其對國民經(jīng)濟的貢獻度極不相稱，中小企業(yè)融資難是中國長期以來難以解決的現(xiàn)實問題。解決好中小企業(yè)的融資問題，是對其發(fā)展壯大最根本的支持，中小企業(yè)經(jīng)濟板塊的健康成長能夠間接促進居民就業(yè)，拉動內(nèi)需，鼓勵閑余資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟，從而實現(xiàn)國民經(jīng)濟良性、持續(xù)地發(fā)展

2、。
　　 根據(jù)對中小企業(yè)融資環(huán)境現(xiàn)狀的了解，以及對融資難原因的深入分析，筆者認為造成融資難的主要根源在于：一、作為資金需方的中小企業(yè)和作為資金供方的金融機構(gòu)信息嚴重不對稱；二、法律對債權(quán)人利益的保護不力。這兩種情況不但造成信貸成本高昂、效率低下，而且間接鼓勵了中小企業(yè)的違約行為，最終導致金融機構(gòu)畏懼向中小企業(yè)授信。
　　 筆者認為，要實質(zhì)上改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，必須從根源上入手，而無論是解決資金供需雙方信息不對稱的矛盾

3、，還是改變對債權(quán)人保護不力的現(xiàn)狀，最有效的方式還是從法律制度上尋找突破口，以根本消除制約中小企業(yè)融資的障礙。如何突破制約中小企業(yè)融資的法律瓶頸？筆者以為需要從制度上的革新和對現(xiàn)有制度的完善兩方面同時推進。
　　 在制度革新方面，筆者歸納了四點提議：
　　 一、開放民間資本進入借貸領(lǐng)域。由于民間借貸交易的雙方信息溝通渠道比較暢通，因此造就了民間借貸迅速、靈活的特點，恰巧對應(yīng)了中小企業(yè)貸款需求“小、急、頻”的特點。然而，銀監(jiān)

4、局和央行聯(lián)合頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》中“由民間資本成立的貸款組織必須遵守只貸不存基本原則”等規(guī)定事實上阻礙了民間資本的主體合法進入金融借貸領(lǐng)域，迄今為止尚未有改變跡象。建議出臺《民間融資法》，從法律的高度明確定義合法借貸與非法集資的界限，適度放寬最高院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》中“民間借貸的利率最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍”的上限規(guī)定，改革不合理的民間金融機構(gòu)的市場準入條件以及業(yè)務(wù)限制。
　　

5、二、重新對專業(yè)小型金融機構(gòu)和中介的功能進行定義。其中包括修訂《商業(yè)銀行法》的相關(guān)條款，對普通商業(yè)銀行和區(qū)域性小額貸款銀行的市場準入門檻分別設(shè)置，鼓勵、扶持各種所有制形式的區(qū)域性小額貸款銀行，也包括通過創(chuàng)設(shè)《信用再保險法》建立信用再保險體系，從而提高擔保公司的擔保資金放大倍數(shù)，支持和提升信用擔保公司在中小企業(yè)融資中的功能。
　　 三、創(chuàng)新?lián)Ｖ贫取＝ㄗh《擔保法》引入英美法的“浮動擔?！敝贫?，配合《物權(quán)法》在擴大抵押權(quán)客體以及允許未

6、來財產(chǎn)抵押兩方面上的制度跨越，使中小企業(yè)最終突破擔保法律制度的限制，實現(xiàn)融資能力飛越。
　　 四、給予債權(quán)人權(quán)利直接的保護。當債權(quán)人在發(fā)生威脅到其債權(quán)安全的緊急情況下，允許債權(quán)人大會對負債企業(yè)進行介入控制，避免或減緩債權(quán)人利益損失的擴大。債權(quán)人法定介入制度包括允許在借貸合同中進行控制權(quán)的約定，建立債權(quán)人監(jiān)督機制，以及在公司瀕臨破產(chǎn)時的強制債轉(zhuǎn)股制度。
　　 在制度的完善方面，筆者也歸納了四點建議：
　　 一、改革

7、擔保物權(quán)制度。首先要對擔保物權(quán)執(zhí)行制度進行改革，建立高效率的執(zhí)行和經(jīng)濟核算的機制，使債權(quán)人能夠準確預見執(zhí)行所需的時間和費用，以及處分抵押資產(chǎn)中收回的金額，這將影響到信貸的供應(yīng)量和成本。建議法律放松對擔保物權(quán)執(zhí)行條件的限制，使合同雙方有權(quán)對其權(quán)利和救濟措施達成協(xié)議，使得債權(quán)人從繁瑣的司法程序中解脫，采取“自力救濟”方式來實現(xiàn)擔保物權(quán)。
　　 二、完善中小民營企業(yè)市場退出機制。中小型民營企業(yè)公私財物混同的現(xiàn)象在許多破產(chǎn)案例中被法院最

8、終認定為“不具備破產(chǎn)資格”，從而導致債權(quán)人無法通過正常的破產(chǎn)程序來補償其債權(quán)損失，這讓貸款銀行深為憂慮。建議：（一）建立和完善企業(yè)主個人財產(chǎn)舉證制度，如清算時企業(yè)主不能證明個人財產(chǎn)和企業(yè)財產(chǎn)是分離的，則可認為投資人占有了企業(yè)財產(chǎn)，投資人對債權(quán)人承擔無限責任；（二）設(shè)定民營企業(yè)債務(wù)人的破產(chǎn)義務(wù)，民營企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況惡化到法律規(guī)定的條件時，必須在一定期限內(nèi)主動提出破產(chǎn)申請，否則由企業(yè)主個人向債權(quán)人承擔賠償責任。
　　 三、

9、發(fā)展和健全保理制度。
　　 針對中小企業(yè)貸款需求以短期流動資金融通為主的特點，保理不失為一種理想的融資手段。但保理商面臨著各種原因造成的收款風險，我國至今沒有處理保理交易的專門法律或法律章節(jié)，這使得保理商的權(quán)益未能得到有效保護，從而制約了保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。筆者提議建立規(guī)范和調(diào)整保理關(guān)系的法律制度，通過明確的法律條文來解決保理業(yè)務(wù)中上述關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓后的不確定問題，與此同時，通過設(shè)立保理合同公證制度來約束和保護合同各方當事人的利益。<

10、br>　　 四、建設(shè)覆蓋全社會的征信體系
　　 完善和健康的社會信用系統(tǒng)不僅有助于降低貸款成本，提高貸款的發(fā)放回收率，同時促使中小企業(yè)及其企業(yè)主重視自身的信用積累，形成良好的企業(yè)信用文化。由于在現(xiàn)有法律中，我國《保守國家機密法》、《檔案法》、《統(tǒng)計法》、《商業(yè)銀行法》、《反不正當競爭法》、《居民身份證法》等法律對信用信息的流動都有一定限制，而且對涉及諸如企業(yè)公開信息與商業(yè)秘密等問題難以界定，這都加大了征信公司獲得信用數(shù)據(jù)的難度