我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)性研究.pdf

1、銀行理財(cái)產(chǎn)品作為金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的新嘗試，為我國(guó)金融業(yè)注入了新的活力，也給投資者帶來(lái)了一種全新的投資品種。但是我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量增長(zhǎng)之快，很容易出現(xiàn)同質(zhì)性問(wèn)題。因此，本文希望通過(guò)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)性的研究，可以有助于化解我國(guó)銀行同質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，提高商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。本文從銀行和產(chǎn)品兩個(gè)角度出發(fā)，分別展開對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)性的研究，并提出針對(duì)性的對(duì)策建議。
　　本文首先對(duì)相關(guān)理論進(jìn)行闡述，并從運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、期限類型、發(fā)

2、行機(jī)構(gòu)類型、投資資產(chǎn)分布、投資主體分布等六個(gè)方面對(duì)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，隨后展開對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)性的研究。從銀行角度出發(fā)，本文基于從中國(guó)理財(cái)網(wǎng)理財(cái)信息登記系統(tǒng)中選取的樣本數(shù)據(jù)，通過(guò)選取收益類型、運(yùn)行模式、期限類型、幣種、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、起售金額以及預(yù)期最高收益率等7個(gè)方面的指標(biāo)考察并設(shè)計(jì)出同質(zhì)性指數(shù)，在此基礎(chǔ)上對(duì)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)性做出評(píng)價(jià)。根據(jù)每家銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)性評(píng)價(jià)值進(jìn)行聚類分析，將銀行按發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的

3、同質(zhì)性歸納為高、中、低三類。并得出我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)性較高，且高于外資銀行的結(jié)論。從產(chǎn)品角度出發(fā)，本文通過(guò)選取運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、期限類型、發(fā)行機(jī)構(gòu)類型、投資資產(chǎn)分布、投資主體分布等6個(gè)指標(biāo)考察并設(shè)計(jì)出同質(zhì)性指數(shù)，研究銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)性趨勢(shì)的變化，得出我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)性整體呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)的結(jié)論。從理財(cái)產(chǎn)品各個(gè)要素同質(zhì)性的變化來(lái)看:投資資產(chǎn)分布以及發(fā)行機(jī)構(gòu)類型的同質(zhì)性略有下降，但降幅不明顯;投資主體分布的同質(zhì)性下

4、降了2％;唯有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的同質(zhì)性有所上升，且增幅較為明顯，表現(xiàn)為35.59％。而導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)性下降的主要原因在于以下兩個(gè)方面:一是體現(xiàn)在運(yùn)行模式上，2014年開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品資金募集量同比增長(zhǎng)1.7倍，導(dǎo)致運(yùn)作模式的同質(zhì)性指數(shù)相比2013年下降了接近0.2，降幅約為27.08％;二是理財(cái)產(chǎn)品期限拉長(zhǎng)，2014年封閉式產(chǎn)品的平均委托期限比2013年延長(zhǎng)7天，期限在3個(gè)月及以內(nèi)的短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的占比由2013年的61％下降至58

5、％，導(dǎo)致期限類型的同質(zhì)性指數(shù)下降了5.68％。針對(duì)本文的研究結(jié)果，為緩解我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，提出的建議有:(1)對(duì)客戶采用多標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行細(xì)分;(2)以客戶需求為導(dǎo)向，發(fā)行差別化的理財(cái)產(chǎn)品;(3)學(xué)習(xí)借鑒外資銀行經(jīng)驗(yàn)，提高自主創(chuàng)新能力;(4)培養(yǎng)高素質(zhì)的理財(cái)和營(yíng)銷核心人才;(5)創(chuàng)建和維護(hù)個(gè)性化品牌;(6)實(shí)施彈性化監(jiān)管，建立銀行專利保護(hù)制度。
　　本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于從產(chǎn)品和銀行兩個(gè)角度，評(píng)價(jià)了我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)性。并根據(jù)