銀行不良資產證券化的實證研究.pdf

1、銀行不良資產證券化是最近30年來世界金融領域發(fā)展最迅速的金融創(chuàng)新工具之一，能實現不良資產高效、低成本的快速處置。上世紀，為解決銀行大量的不良資產問題，美國首先成功地應用不良資產證券化化解了大量的不良資產，這無疑為我國商業(yè)銀行不良資產的處置提供了一條新思路。文章從銀行不良資產證券化的約束性條件出發(fā)進行分析，得出利差對銀行進行不良資產證券化有著重要影響的結論：利差要求越低，投資銀行不良資產證券化產品的收益利率就越高，就越有利于發(fā)行銀行不良資

2、產證券化產品；利差受到發(fā)行規(guī)模和融資期限的制約，發(fā)行規(guī)模越大，融資期限越長，利差要求就越?。晃恼聭肒MV信用模型來檢測預期違約率，通過分析得出：預期違約率越低，信用等級越高，越有利于發(fā)行銀行不良資產證券化產品。文章運用“信元2008-1重整資產支持證券”實際案例和其中數據從內部交易結構、現金流、約束性條件、風險、信用增級和信用評級等方面做出了細致的比較，并且得出：銀行不良資產證券化雖然具有一定的優(yōu)勢，但在收益的穩(wěn)定性方面還存在一些欠缺