企業(yè)知識資本創(chuàng)造價值的機理與過程研究.pdf

1、知識經濟時代，知識資本的重要性已經遠遠超過土地、資本和勞動，成為企業(yè)的關鍵戰(zhàn)略資源。知識資本可以提高全要素生產率，有助于企業(yè)實現(xiàn)轉型升級，優(yōu)化我國的產業(yè)結構。企業(yè)生存和發(fā)展的基礎是創(chuàng)造價值，價值最大化成為企業(yè)財務管理的首要目標。在當今環(huán)境劇烈變化和競爭日益激烈的情境下，企業(yè)要存活和成長，就要想方設法使自己更具創(chuàng)造性，提高價值創(chuàng)造能力。企業(yè)的價值創(chuàng)造能力在很大程度上取決于知識資本的投資和管理。知識的互補性和積累性在價值創(chuàng)造中起到重要作用，

2、因為互補性和積累性使知識資本具有收益遞增和規(guī)模遞增效應。本文以要素資本理論為基礎，從靜態(tài)和動態(tài)相結合的視角，揭開知識資本價值創(chuàng)造這個“黑箱”，提出了知識資本價值創(chuàng)造和投資的命題，為后續(xù)的實證研究提供了理論基礎。該研究有助于管理者識別價值驅動的知識資本要素，理解知識資本的價值創(chuàng)造路徑與過程，能更加有效的實施知識資本管理。
　　會計學領域中的知識資本（智力資本）主要是無形資產的代名詞，是企業(yè)賬面價值與市場價值之間的差異，這種“宏大”的

3、理論在知識資本研究領域已經被大多數(shù)學者接受。但是，最近出現(xiàn)了知識資本會計的批判研究，認為以前知識資本的研究重點是計量和披露，主要原因是人們陷入了“評價”陷阱，受到“不能衡量，就不能管理”格言的影響。知識資本的衡量和披露主要關注靜態(tài)的知識資本存量，忽視了“行動”中的知識資本實踐。論文按照“知識資本批判研究——知識資本含義與要素的表述——企業(yè)知識資本創(chuàng)造價值的機理——企業(yè)知識資本創(chuàng)造價值的過程——企業(yè)知識資本投資決策——知識資本管理”的邏輯

4、開展研究。首先，結合哲學和經濟學的觀點，對等同于“無形資產”概念的知識資本（智力資本）含義與內容進行了重新表述，構建了知識資本框架，利用知識資本理論解釋了社會現(xiàn)實。其次，研究了知識資本的價值創(chuàng)造機理，對知識資本價值創(chuàng)造的特點進行了考察。再次，為了透視知識資本價值創(chuàng)造過程，運用因果映射和系統(tǒng)思考的方法提出知識資本的價值創(chuàng)造因果圖，并應用在案例分析中。接著，分別構建了完全理性和有限理性的知識資本投資模型，分析了有限理性情況下不同影響因素對知

5、識資本投資決策產生的影響。最后，從財務視角，結合知識資本形成與運用過程，提出了提升企業(yè)知識資本價值創(chuàng)造能力的對策。
　　按照上述邏輯，本文以規(guī)范分析和案例分析方法為主，綜合運用文獻分析、因果映射、演化博弈等分析方法。在知識理論、企業(yè)理論、會計和財務理論、演化經濟學和認知經濟學等理論的基礎上，對企業(yè)知識資本的價值創(chuàng)造機理與動態(tài)過程、知識資本路徑依賴突破和知識資本投資等問題進行了系統(tǒng)研究，主要得到以下結論:
　　(1)知識是能夠

6、影響企業(yè)資源配置和價值創(chuàng)造，在企業(yè)生產和交易過程中使用的經過驗證的信念和理念。知識具有隱性和顯性的二元結構，與行動相連，不同的知識會導致不同的行為。不是所有的知識都是企業(yè)的知識資本，知識要轉變?yōu)橹R資本需要有三個條件:投入生產過程;登記所有權憑證;通過市場完成交易過程。因此，知識資本是企業(yè)擁有或控制的，能夠為企業(yè)帶來價值增值的各種顯性與隱性知識的總和。按照依附的載體不同，知識資本分為個人知識資本、團隊知識資本和企業(yè)知識資本。企業(yè)知識資本

7、主要包括企業(yè)愿景、企業(yè)文化、企業(yè)慣例與制度和企業(yè)品牌。個人知識資本和企業(yè)知識資本是相互作用、相互轉化的，構成了螺旋上升的過程。
　　(2)知識資本具有互補性、積累性、路徑依賴性、復雜性、非競爭性、部分排他性和稀缺性的特征。其中，互補性、積累性、路徑依賴性和復雜性是知識資本的主要特征，與企業(yè)價值創(chuàng)造能力和競爭優(yōu)勢關系更為密切。人腦的能力有限，只能專注于每一特定領域的知識，知識專業(yè)化程度越來越高。但是產品或服務卻越來越復雜，需要不同專

8、業(yè)人員的通力合作。與一系列市場交易相比，一個企業(yè)的增加值不是僅僅簡單的來自于交易成本的回避，而是來自于企業(yè)利用不同人的分散知識實現(xiàn)知識互補效應。此外，路徑依賴性是把“雙刃劍”，在形成企業(yè)核心競爭優(yōu)勢的同時，也可能會出現(xiàn)知識資本剛性，需要企業(yè)進行知識資本創(chuàng)新，實現(xiàn)路徑依賴突破。
　　(3)企業(yè)是一個價值創(chuàng)造的實體，有形資本和無形資本相互結合，共同實現(xiàn)價值增值。知識資本的作用機理就是融入到企業(yè)的一系列流程中，為其它要素資本作用的發(fā)揮提

9、供軟環(huán)境。企業(yè)知識資本可以減少不確定性和風險;激勵和協(xié)調員工行為，減少交易成本;增強員工的合作意識與凝聚力，提高勞動生產率;提高企業(yè)聲譽;提高企業(yè)競爭優(yōu)勢和動態(tài)能力等。通過這些途徑，最終可能會增加企業(yè)銷售收入或降低企業(yè)成本，為企業(yè)帶來更多的利潤。通過深入理解知識資本的價值創(chuàng)造機理，提出了知識資本價值創(chuàng)造的相關命題。
　　(4)通過案例分析，利用映射和系統(tǒng)思考的方法對知識資本的價值創(chuàng)造過程進行了透視。案例企業(yè)的價值創(chuàng)造主要與三個能力

10、有關:技術創(chuàng)新能力、企業(yè)成長能力和品牌建設能力。企業(yè)家知識資本和企業(yè)知識資本在價值創(chuàng)造過程中發(fā)揮了重要作用。通過透視知識資本的價值創(chuàng)造過程，部分驗證了知識資本價值創(chuàng)造的相關命題:知識資本、技術資本、人力資本、貨幣資本、物質資本和信息資本形成了一個價值網，每一個要素都是網中的一個節(jié)點;知識資本在價值創(chuàng)造中處于核心地位，決定了企業(yè)其它要素資本的配置結構和產出效率;知識資本的配置與結構具有動態(tài)性，隨著環(huán)境和企業(yè)家預期的變化而變化。由于知識資本

11、具有路徑依賴性，容易產生剛性。要對知識資本進行變革，需要管理者和員工共同努力。為了突破路徑依賴的約束，可以采取以下措施:提高管理者知識資本創(chuàng)新的意識;提高知識資本變革的預期額外收益;建立學習型組織，加強員工與管理者之間的合作意識。
　　(5)環(huán)境不確定性和任務復雜性會對企業(yè)的知識資本需求產生影響。企業(yè)知識資本的投資不能盲目進行，要在評估知識資本需求的基礎上，再考慮企業(yè)已有的知識資本存量，然后決定是否進行投資。在完全理性情況下，決策

12、者能夠完全感知到真實信息，如果知識資本投資能獲得預期收益，就會投資，反之則不投資。但是，決策者是有限理性的。知識資本投資決策往往受到決策者個人價值觀和以前經驗、企業(yè)主導邏輯和解釋系統(tǒng)、行業(yè)慣例等其它因素的影響。知識資本投資可以分為四種狀態(tài):簡單知識資本適合、知識資本投資不足、知識資本投資過度和復雜知識資本適合。如果企業(yè)的知識資本投資能解決不確定性和模糊性問題，企業(yè)就會從中受益。如果決策者沒有充分感知知識資本的需求，企業(yè)的價值創(chuàng)造能力就會

13、受損。
　　本文的主要創(chuàng)新之處:(1)構建了知識資本理論框架，運用知識資本理論解釋社會現(xiàn)實，研究視角有創(chuàng)新。(2)提出了知識資本價值創(chuàng)造的4個命題:知識資本是異質性要素資本的粘合劑，能提高其它要素資本的產出效率;知識資本內部各要素之間及與其它要素資本之間均存在互補性;知識資本與其它要素資本之間存在一定的替代性;知識資本的價值創(chuàng)造過程具有動態(tài)性。這些命題揭示了知識資本創(chuàng)造價值的特征，為知識資本的進一步研究提供了理論基礎。(3)構造了

14、知識資本價值創(chuàng)造因果圖，對知識資本創(chuàng)造價值的過程進行了透視。運用因果映射和系統(tǒng)思考的方法分析知識資本的動態(tài)價值創(chuàng)造過程。企業(yè)知識資本是企業(yè)價值創(chuàng)造的驅動要素，并與其它要素資本結合在一起，為企業(yè)創(chuàng)造價值。通過因果映射，可以幫助企業(yè)管理者把隱藏在經濟活動中的知識資本可視化，有助于企業(yè)對知識資本結構進行優(yōu)化，提高資源配置效率。(4)從系統(tǒng)觀和復雜性視角，構建了完全理性和有限理性情況下的知識資本投資決策模型。環(huán)境不確定性和任務復雜性是知識資本需