IPO關(guān)聯(lián)交易法律問題調(diào)查報告.pdf

1、關(guān)聯(lián)交易是資本市場發(fā)展的必然產(chǎn)物。在中國，擬上市公司IPO報告期內(nèi)經(jīng)營活動中關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象非常普遍。公允的關(guān)聯(lián)交易可以降低交易成本、優(yōu)化資源配置、實(shí)現(xiàn)公司利潤最大化。然而，不公允的關(guān)聯(lián)交易可能會為公司的控股股東等關(guān)聯(lián)方提供便利，給其操縱企業(yè)利潤、轉(zhuǎn)移稅負(fù)的機(jī)會，最終致使公司財務(wù)風(fēng)險增加，獨(dú)立經(jīng)營能力受損，陷入經(jīng)營困境。不公允的關(guān)聯(lián)交易使公司業(yè)績失去了客觀評價的基礎(chǔ)，損害了中小股東，投資者，其他主體的利益，不僅打擊了投資者的投資信心，而且阻

2、礙了中國證券市場的健康發(fā)展。
　　中國現(xiàn)有規(guī)制關(guān)聯(lián)交易的法律、法規(guī)不完善，公司不公允關(guān)聯(lián)交易違規(guī)成本低，監(jiān)管部門監(jiān)管不嚴(yán)，投資者自身維權(quán)意識差，公司治理不完善，等動因驅(qū)使不公允關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生層出不窮，并且表現(xiàn)形式多樣。最常見的關(guān)聯(lián)交易形式有關(guān)聯(lián)方資金占用、關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)購銷，關(guān)聯(lián)擔(dān)保以及更為隱蔽的關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化等多種形式。
　　擬上市公司規(guī)模大、股東人數(shù)眾多，若發(fā)生不公允關(guān)聯(lián)交易，必然會造成巨大、惡劣的影響。通過完善