基于VAR的制造業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險評價實(shí)證研究.pdf

1、分類號——UDC學(xué)校代碼!螳窆2學(xué)號!Q塑2211QQ絲窆武屬理歹大薯學(xué)位論文題目基土)[叢盟盟遣些土壹金魚墮釜基險疊盆塞塹壁窺英文VARbasedResearchonFinancialRisksAssessmentofListed題目M墊匹塹逝￡籩刪笪研究生姓名盔噎指導(dǎo)教師姓名—』已堇_職稱—越耋蕉一學(xué)位—煎主_單位名稱籃壟堂墮?quán)]編塑QQ2Q副指導(dǎo)教師單位名稱學(xué)位郵編——申請學(xué)位級剮亟學(xué)科專業(yè)名稱金鹽塋論文提交日期——壘堡J岫文答辯日

2、期—二衛(wèi)逸且刳一學(xué)位授予單位盍鎏墨墨盤鱟學(xué)位授予日期答辯委員會主席—磊象上丑軸閱2013年11月20日摘要制造業(yè)作為我國工業(yè)領(lǐng)域的傳統(tǒng)行業(yè)，不僅對我國經(jīng)濟(jì)增長有重要貢獻(xiàn)，也關(guān)乎國家安定，而且在解決就業(yè)問題上發(fā)揮著不可替代的作用，但是由于發(fā)展不均衡、技術(shù)含量不高、管理理念陳舊、對風(fēng)險認(rèn)識不夠等原因，我國制造業(yè)企業(yè)水平參差不齊，與國外的發(fā)達(dá)國家相比還是存在較大差距，在當(dāng)前競爭日益激烈的國際市場環(huán)境下容易被淘汰，存在較大的財務(wù)風(fēng)險。而且一些上

3、市的制造業(yè)企業(yè)，是我國的一些老的國有企業(yè)，這些企業(yè)一般管理理念方面較為陳舊，對風(fēng)險認(rèn)識不夠，面對風(fēng)險的抵抗力也就較弱，因此對制造業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險評價就顯得尤為重要。國內(nèi)外在財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)定、風(fēng)險評價方法和模型構(gòu)建上都有一定的研究成果，但是現(xiàn)有研究中指標(biāo)體系的選取大都采取定性的方法且沒有考慮到市場風(fēng)險，文章首先闡述了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念及其相關(guān)理論知識，重點(diǎn)分析了制造業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn)、產(chǎn)生原因及財務(wù)風(fēng)險評價主要方法，為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評

4、價奠定了理論基礎(chǔ)。隨后給出了影響制造業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險的主要因素及評價指標(biāo)的選取原則與方法，并采用定性與定量相結(jié)合的方法對評價指標(biāo)進(jìn)行了篩選，構(gòu)建了制造業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系和評價模型，并以50家制造業(yè)上市公司為財務(wù)數(shù)據(jù)樣本，分別對未融入VAR與融入VAR的指標(biāo)體系進(jìn)行了因子分析，并用回歸分析法對兩組因子分析的有效性進(jìn)行比較，結(jié)果表明，融入風(fēng)險價值VAR的指標(biāo)體系能更好的評價制造業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險。最后，以所構(gòu)建的財務(wù)風(fēng)險評價模