交通基礎設施建設項目中政府與國有企業(yè)PPP合作模式研究.pdf

1、 PPP Cooperation Mode of Government and State-owned Enterprises in Transportation Infrastructure Projects Construction A Dissertation Submitted for the Degree of Doctor Candidate：Zhao Yangdong Supervisor：Prof. Chen Hong

2、Chang’an University, Xi’an, China I 摘 要 我國現(xiàn)在處于社會轉型期，政府債務危機致使公共基礎設施建設中投融資體制和管理方式改革與創(chuàng)新能動力不足，已影響到我國經(jīng)濟社會的健康發(fā)展。PPP 模式作為近年來廣受關注的一種投融資模式，可有效緩解公共基礎設施建設資金的不足，其核心為選擇一個合適的特許權獲得者， 但目前我國公共基礎設施建設中 PPP 模式的選擇應用尚處于探索階段， 存在諸多問題有待深入研究， 本研

3、究基于此， 就 PPP 模式項目的合作模式、社會資本的選擇、定價模型、風險分擔以及融資模式等一系列問題展開針對性研究。 通過對 PPP 模式概念和內涵的解讀， 根據(jù)基礎設施投資項目使用者的付費是否能覆蓋投資成本和投資者的是否得到合理回報， 將 PPP 模式項目分為經(jīng)營性項目、 準經(jīng)營性項目和非經(jīng)營性項目三類主要合作模式，給出了相應的適用條件，提出了合作伙伴選擇的改進 AHP 模型，為構建交通基礎設施 PPP 項目定價模型奠定理論基礎。在

4、此基礎上基于博弈理論和合同設計–風險收益對等定價原理，分別研究了經(jīng)營性項目的博弈定價模型和準經(jīng)營性–非經(jīng)營性項目的博弈定價模型，并系統(tǒng)探討了物有所值定價模型，給出了模型的系數(shù)標定和求解方法，并對模型進行了評價和案例研究。 選擇合適的社會資本及構建有效決策系統(tǒng)對基礎設施項目的質量保證尤為重要。運用賦權的方法，基于決策群體的滿意度水平，計算出決策個體的個體總體及群體聯(lián)合滿意度。 然后運用迭代的方法和原理， 設計 PPP 項目中涉及多目標群決

5、策的公私合作伙伴選擇的算法及方案，得出多目標群決策下的最佳調和解。政府與社會資本合作談判完成的標志就是風險分擔工作的完成。 通過研究 PPP 項目各方面面臨的主要風險， 給出了各方主要風險的應對措施。針對基礎設施 PPP 模式的風險分配問題，給出了其一般原則，并以此構建了風險分配的流程結構，在案例研究中把各類風險進行了整理和分配。 影響風險的一個重要因素即融資多少，故創(chuàng)新投融資本模式、發(fā)揮金融市場的杠桿效應是解決社會資本高負債率的重要辦