股指期貨的風(fēng)險控制制度-路徑演進(jìn)、國際經(jīng)驗與中國實(shí)踐.pdf

1、2006年9月,中國金融期貨交易所在上海正式掛牌,這標(biāo)志著中國首家金融衍生品交易所正式誕生,同時也意味著中國資本市場邁出了從原始的簡單股票交易向衍生品交易的重要一步,也是中國金融業(yè)從傳統(tǒng)的金融業(yè)走向現(xiàn)代金融業(yè)的重要一步。對于市場議論已久的股指期貨,人們有眾多期盼也有無限憂慮,眾所周知的一點(diǎn)是,股指期貨是一把“雙刃劍”,既能穩(wěn)定市場也可能給整個經(jīng)濟(jì)體帶來巨大風(fēng)險。
　　 本論文所強(qiáng)調(diào)的是,必須認(rèn)識到股指期貨是一種高風(fēng)險的交易工具,

2、我們必須用聯(lián)系的觀點(diǎn)來理解股指期貨。我們需要借鑒境外市場在重大風(fēng)險事故中的經(jīng)驗教訓(xùn),總結(jié)一套適合中國自身特點(diǎn)的風(fēng)險控制制度,尤其是針對期貨公司和券商的風(fēng)險控制制度。
　　 本論文首先詳細(xì)介紹了股指期貨的定義、特點(diǎn),股指期貨市場存在的風(fēng)險以及作為一線監(jiān)管機(jī)構(gòu)(交易所)而言應(yīng)當(dāng)采取的風(fēng)險控制措施,同時梳理了有關(guān)風(fēng)險以及風(fēng)險防范的研究文獻(xiàn)。其次,通過介紹與股指期貨相關(guān)的典型風(fēng)險案例,研究了在股指期貨市場的發(fā)展過程中風(fēng)險控制制度的不斷完