我國上市公司分類轉移盈余管理動機及方式研究.pdf

1、盈余管理問題一直是會計領域研究的熱點問題。國內外學者圍繞其動機、經(jīng)濟后果、治理機制等進行過大量的研究，且集中于研究應計盈余管理和真實盈余管理兩種盈余管理方式。但在此之外，還存在著第三種盈余管理方式——分類轉移盈余管理，這一盈余管理方式是在不改變凈利潤的情況下通過將核心費用項目錯誤分類為非核心項目，實現(xiàn)對利潤結構的調整，從而達到虛增核心利潤、粉飾盈余持續(xù)性的目的。其出現(xiàn)的動機源于資本市場上的投資者和分析師對于核心盈余這部分具有較強持續(xù)性的

2、盈余給予較高的估值權重，認為核心盈余是可以持續(xù)到下一期的，核心盈余的比重越高，則預測下期盈余風險就越小。而這是基于有效資本市場的。
　　反觀我國資本市場，存在著散戶較多且理性不足的特點，往往只關注盈余總量，對于盈余結構信息不能完全理解。這與分類轉移不改變凈利潤、只是改善盈余結構的特點無法耦合。另一方面，我國資本市場存在行政主導的特點，監(jiān)管者的角色不可忽視，他們大多具有相關的財務背景，包括注冊會計師、高級會計師、財務領域的教授等。在

3、這些扮演監(jiān)管角色的專業(yè)的會計信息使用者出現(xiàn)，且特別關注盈余結構信息的情境下，比如首次公開發(fā)行股票(IPO)的過會審核過程，分類轉移盈余管理行為引起的核心盈余比重提高，恰好能夠迎合監(jiān)管者的偏好。因此，在我國存在著分類轉移迎合監(jiān)管者的動機。
　　本文以IPO為觀察點，利用2007-2016年期間在我國A股市場IPO的1243家上市公司，檢驗其是否存在分類轉移盈余管理行為及其動機，并進一步研究了分類轉移公司所采用的具體方式以及外部審計對

4、該行為的影響。研究發(fā)現(xiàn):(1)在我國資本市場條件下，一般情況下，上市公司不存在顯著的分類轉移虛增核心盈余的行為，在特殊的IPO情境下，上市公司普遍存在分類轉移虛增核心利潤的行為。對比結果表明，我國上市公司的分類轉移盈余管理行為主要以迎合監(jiān)管者為動機。(2)在分類轉移盈余管理方式的選擇上，上市公司將營業(yè)成本轉移至營業(yè)外支出，同時虛增毛利潤和核心利潤，而沒有將期間費用轉移至營業(yè)外支出。(3)高質量的審計能夠抑制公司的分類轉移行為，四大審計的