深圳海聯(lián)訊財(cái)務(wù)重述的動(dòng)因與后果探討.pdf

1、近年來，我國(guó)資本市場(chǎng)的建設(shè)逐漸完善，投資者的投資熱情也逐漸提高。同時(shí)，投資者也越來越關(guān)注信息披露的質(zhì)量，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)告是了解上市公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的主要途徑。自從法瑪提出了有效市場(chǎng)假說，一個(gè)真實(shí)、可信的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)于一個(gè)健康、有序發(fā)展的資本市場(chǎng)來說越來越重要。也就是說，一個(gè)健康有序的證券市場(chǎng)離不開真實(shí)可信的財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量。然而，近些年來，一種現(xiàn)象愈演愈烈，就是國(guó)內(nèi)外的上市公司頻繁地對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行重述，嚴(yán)重的影響了財(cái)務(wù)信息披露

2、的質(zhì)量，從而嚴(yán)重阻礙了證券市場(chǎng)的有序發(fā)展。從整體上來看，我國(guó)的財(cái)務(wù)重述制度建立較晚，制度不完善的地方較多，目前圍繞財(cái)務(wù)重述的研究以理論研究為主，其研究?jī)?nèi)容主要包括了財(cái)務(wù)重述的動(dòng)機(jī)、財(cái)務(wù)重述的內(nèi)涵以及財(cái)務(wù)重述的市場(chǎng)反應(yīng)等方面；部分學(xué)者采用實(shí)證檢驗(yàn)的方式來驗(yàn)證財(cái)務(wù)重述的市場(chǎng)反應(yīng)效應(yīng)。本文將結(jié)合上市公司財(cái)務(wù)重述的真實(shí)案例進(jìn)行分析，探討上市公司財(cái)務(wù)重述的原因與后果。旨在進(jìn)一步完善現(xiàn)有財(cái)務(wù)重述相關(guān)問題的研究，并且為我國(guó)財(cái)務(wù)重述制度的健康發(fā)展提供政

3、策建議和決策支持，進(jìn)一步提高信息披露的質(zhì)量，從而構(gòu)建一個(gè)良性發(fā)展的資本市場(chǎng)。
　　本文選取深圳海聯(lián)訊公司財(cái)務(wù)重述作為典型案例，從深圳海聯(lián)訊財(cái)務(wù)重述的原因與后果入手，以委托-代理理論、利益相關(guān)者理論和公司治理理論為基礎(chǔ)，結(jié)合中國(guó)轉(zhuǎn)型的制度背景，從內(nèi)部控制缺陷、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、外部市場(chǎng)和管理層行為等方面分析了深圳海聯(lián)訊財(cái)務(wù)重述的動(dòng)機(jī)，從股票價(jià)格、管理層變更、注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)和法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)等方面分析了深圳海聯(lián)訊財(cái)務(wù)重述的后果。案例分析

4、發(fā)現(xiàn)：公司治理缺陷等內(nèi)部因素是深圳海聯(lián)訊財(cái)務(wù)重述的主要原因，法律制度不完善和資本市場(chǎng)壓力等外部因素也為深圳海聯(lián)訊財(cái)務(wù)重述提供了便利條件，同時(shí)，財(cái)務(wù)重述對(duì)深圳海聯(lián)訊造成的后果為股價(jià)下降，管理層和審計(jì)機(jī)構(gòu)變更等。據(jù)此結(jié)論，提出以下幾個(gè)建議：⑴完善上市公司內(nèi)部控制機(jī)制。首先要提高財(cái)務(wù)分析能力，其次要設(shè)立切實(shí)有用的內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)，最后要提高內(nèi)部控制人員的基本素質(zhì)。⑵建立合理的公司管理層激勵(lì)措施和并加強(qiáng)監(jiān)管力度。要建立起科學(xué)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，優(yōu)化公司

5、管理層的薪酬結(jié)構(gòu)，建立多元化的薪酬激勵(lì)制度，激勵(lì)措施既要與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相關(guān)，又要兼顧體現(xiàn)管理層的勞動(dòng)成果。⑶完善我國(guó)上市公司外部市場(chǎng)監(jiān)督機(jī)制。首先要采取措施使債權(quán)人的治理機(jī)制更加完善，其次要采取措施使職業(yè)經(jīng)理人的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制更加合理，最后要采取措施使中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督力度得到加強(qiáng)。⑷完善我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)重述的法律制度和規(guī)范。要制定財(cái)務(wù)重述針對(duì)性法規(guī)，還要建立財(cái)務(wù)重述責(zé)任追究制度，健全集體訴訟制度和民事賠償制度，約束上市公司的不法行為提高違法財(cái)務(wù)重述