天豐節(jié)能IPO財(cái)務(wù)造假問(wèn)題探析.pdf

1、在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的近些年，財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象在整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)體中層出不窮，自2001年安然事件發(fā)生后，世通、施樂(lè)、默克等國(guó)際大公司也相繼被披露存在財(cái)務(wù)造假，這致使資本市場(chǎng)彌漫著財(cái)務(wù)造假的氣息。中國(guó)證券市場(chǎng)自第一家證券交易所----上海證券交易所于1990年12月19日正式營(yíng)業(yè)以來(lái)，為本地經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了巨大的收益和財(cái)富，但多重因素的存在比如大股東利益驅(qū)使或低造假成本等，導(dǎo)致我國(guó)證券市場(chǎng)出現(xiàn)了大批的IPO財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象，從1997年轟動(dòng)一時(shí)的瓊民源事件，到科龍

2、電器再到近年的綠大地和萬(wàn)福生科等。不斷涌現(xiàn)的財(cái)務(wù)造假行為，已經(jīng)給資本市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)帶來(lái)了一定的阻力。財(cái)務(wù)造假的猖獗，不但使得宏觀調(diào)控受其影響，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展受到阻礙，同時(shí)還給具有優(yōu)化資源配置功能的證券市場(chǎng)帶來(lái)負(fù)能量，投資者的投資積極性被打折扣，其投資利益也受到損傷。財(cái)務(wù)造假在一定程度上成了迫害全球經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的絆腳石，對(duì)財(cái)務(wù)造假行為的懲治勢(shì)在必行。公司敢于不斷地挑戰(zhàn)法律，利用各種手段粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表以達(dá)到上市要求以及自身利益最大化等目的

3、，上述現(xiàn)象背后的深層次原因值得思考和探討。目前不少學(xué)者僅僅從內(nèi)控和股權(quán)結(jié)構(gòu)等內(nèi)部因素給出治理財(cái)務(wù)造假的方案。然而，復(fù)雜的外部環(huán)境使得只就內(nèi)部因素給予相應(yīng)的防范建議并不能達(dá)到很好的效果，強(qiáng)化外部的監(jiān)管對(duì)改善財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象會(huì)產(chǎn)生很好的約束力。本文不僅結(jié)合公司治理、關(guān)聯(lián)方交易等內(nèi)部視角，也考慮了中介機(jī)構(gòu)、外部監(jiān)督等外部視角，最后研究財(cái)務(wù)造假的防范。
　　本文從財(cái)務(wù)造假的相關(guān)理論概述和IPO的現(xiàn)狀著手，探析了財(cái)務(wù)造假的含義與動(dòng)機(jī)、IPO被否

4、原因及造假手段。通過(guò)對(duì)河南天豐節(jié)能公司的案例說(shuō)明，不僅解析了公司在財(cái)務(wù)造假中采用的造假方法，而且分析了公司造假帶來(lái)的危害以及造假原因，進(jìn)而借此案例提出了相應(yīng)的IPO財(cái)務(wù)造假防范措施和建議。本文通過(guò)以下五個(gè)部分對(duì)上述內(nèi)容展開(kāi)了研究與探討。首先，闡述了選題的背景和意義，并且對(duì)國(guó)內(nèi)外在有關(guān)課題的研究進(jìn)行了文獻(xiàn)綜述，還提出了本文的研究思路與方法以及論文的架構(gòu)。其次，對(duì)IPO財(cái)務(wù)造假的基本理論進(jìn)行了概述，包括財(cái)務(wù)造假的含義、動(dòng)機(jī)、IPO的基本情況

5、及其被否原因，同時(shí)也對(duì)目前IPO財(cái)務(wù)造假的手段進(jìn)行了分析。第三，針對(duì)天豐節(jié)能的財(cái)務(wù)造假行為進(jìn)行了解析。天豐節(jié)能為達(dá)到我國(guó)中小板IPO要求，進(jìn)行了一系列的財(cái)務(wù)造假行為，包括虛構(gòu)收入、虛增資產(chǎn)、偽造銀行單據(jù)和隱瞞關(guān)聯(lián)方交易等，并說(shuō)明了天豐節(jié)能財(cái)務(wù)造假的危害。第四，從內(nèi)因和外因兩個(gè)視角對(duì)天豐節(jié)能財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因做進(jìn)一步剖析。在內(nèi)因方面，公司內(nèi)部控制的缺陷、內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立性缺失、公司惡意融資的需要以及原始股東利益的驅(qū)使，促使公司財(cái)務(wù)造假行為的發(fā)生；

6、在外因方面，外部審計(jì)獨(dú)立性的缺失、監(jiān)管體系不健全以及信息披露機(jī)制失靈都為天豐節(jié)能財(cái)務(wù)造假提供了溫床。最后，治理財(cái)務(wù)造假行為的防范建議。完善公司治理機(jī)制，包括健全公司的內(nèi)部控制體系、建立公司內(nèi)部審計(jì)制度、健全公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)公司的信息披露制度、完善公司的激勵(lì)制度等，使公司在優(yōu)越的內(nèi)部環(huán)境下得到長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展；強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)，不僅要加大保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)監(jiān)督的責(zé)任及其懲罰力度，而且應(yīng)該嚴(yán)謹(jǐn)投資者的監(jiān)督和申訴制度，同時(shí)還需建立保薦人的誠(chéng)信檔案和