非上市公眾公司信息披露規(guī)則研究.pdf

1、隨著全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）的建立，我國形成了第一個全國性的場外股票交易市場，為非上市公眾公司提供了股票發(fā)行和公開轉(zhuǎn)讓的平臺，也成為了我國多層次資本市場的重要組成部分，作為中小企業(yè)重要的融資平臺，在為我國經(jīng)濟建設(shè)作出貢獻的同時必須重視對投資者的保護和市場秩序的維護，實現(xiàn)這一目的核心便是信息披露。證監(jiān)會和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)一系列規(guī)則的出臺為非上市公眾公司提供了信息披露的指引，但是仍存在不足的地方。鑒于非上市公眾公司的

2、進行股權(quán)交易的高風(fēng)險性以及信息披露制度的規(guī)范體系尚未完全建立，本文運用比較分析和規(guī)范分析的科學(xué)研究方法，分四個部分較為深入地論述非上市公眾公司信息披露制度，并在此基礎(chǔ)上分析了我國非上市公眾公司信息披露制度存在的問題并闡述完善建議。
　　第一部分闡述了非上市公眾公司及相關(guān)概念。論文結(jié)合證監(jiān)會及全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出臺的相應(yīng)的法律法規(guī)對非上市公眾公司相關(guān)概念的界定，分析了信息披露制度的必要性和特殊性，進而論證對該類公司股票發(fā)行和公開轉(zhuǎn)讓進行信

3、息披露的重要性，提出了該制度的存在意義。
　　第二部分對英美成熟的場外交易市場信息披露規(guī)則進行分析比較。主要分析了美國OTCBB市場和英國PLUS市場的信息披露制度，從法律體系、監(jiān)管體制及相關(guān)制度的設(shè)計等方面進行考察，并比較分析分析得出啟示，從中歸納出我國在非上市公眾公司信息披露制度規(guī)則中值得借鑒或參考的地方。
　　第三部分全面闡述非上市公眾公司信息披露規(guī)則。首先概括了非上市公眾公司信息披露的法律依據(jù)，然后在根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)

4、規(guī)定的基礎(chǔ)上對非上市公眾公司信息披露的義務(wù)主體與披露內(nèi)容進行研究。解決了非上市公眾公司在進行股票發(fā)行和公開轉(zhuǎn)讓時需披露哪些內(nèi)容及相關(guān)內(nèi)容的規(guī)定應(yīng)如何理解判斷的問題，最后提出了在信息披露時應(yīng)符合哪些要求。
　　第四部分針對現(xiàn)行信息披露規(guī)則存在的不足提出完善建議。主要根據(jù)本文中分析的非上市公眾公司信息披露規(guī)則的主要內(nèi)容、披露標準和要求中存在的問題提出完善建議，建議內(nèi)容圍繞建立完善的多層次信息披露規(guī)則體系，構(gòu)建差異化的適度信息披露標準，