杠桿率監(jiān)管新規(guī)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響——基于穩(wěn)定性和盈利性的視角.pdf

1、2008年金融危機(jī)使歐美銀行業(yè)遭到重創(chuàng)，其中導(dǎo)致金融危機(jī)一個(gè)很大的原因就是銀行表外資產(chǎn)的過(guò)度擴(kuò)張導(dǎo)致銀行杠桿化程度過(guò)高，規(guī)模龐大的各類金融衍生產(chǎn)品蘊(yùn)藏了極大的風(fēng)險(xiǎn)。而危機(jī)前西方主要商業(yè)銀行的資本充足率都是達(dá)標(biāo)的，表明作為巴塞爾框架核心的資本充足率在銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面存在不足。許多學(xué)者研究認(rèn)為，資本充足率存在監(jiān)管套利的空間，并且具有順周期效應(yīng)，導(dǎo)致其在一定程度上失效。為了提高全球銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，避免危機(jī)的再次發(fā)生，巴塞爾委員會(huì)對(duì)巴塞爾協(xié)議

2、作出了全面深入的修改。
　　2010年12月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了巴塞爾協(xié)議Ⅲ，強(qiáng)化了對(duì)于資本的定義，提高了資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)引入簡(jiǎn)單、透明、缺乏風(fēng)險(xiǎn)敏感性的杠桿率指標(biāo)作為資本充足率的補(bǔ)充，并規(guī)定商業(yè)銀行的杠桿率不得低于3％。我國(guó)一直積極地實(shí)踐巴塞爾協(xié)議，在新的框架下制定了我國(guó)杠桿率監(jiān)管框架，于2011年6月發(fā)布了《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》。《辦法》規(guī)定我國(guó)銀行杠桿率不得低于4%及其他一系列問(wèn)題。
　　本文以杠桿率監(jiān)管為

3、研究對(duì)象，首先通過(guò)介紹資本充足率存在的缺陷以及杠桿率指標(biāo)的特點(diǎn)來(lái)討論巴塞爾協(xié)議引入杠桿率監(jiān)管的意義。由于美國(guó)和加拿大等國(guó)家一直采用杠桿率作為監(jiān)管的一個(gè)指標(biāo)，通過(guò)不同國(guó)家杠桿率監(jiān)管的實(shí)踐對(duì)比為我國(guó)提供了借鑒意義。接著，論文分析了我國(guó)現(xiàn)階段杠桿率的達(dá)標(biāo)情況，通過(guò)對(duì)近三年杠桿率的測(cè)算得出我國(guó)目前銀行杠桿率達(dá)標(biāo)壓力不大，并且還進(jìn)一步分析了我國(guó)近年來(lái)盈利性和穩(wěn)定性現(xiàn)狀，為后面實(shí)證分析做了鋪墊。本文的重點(diǎn)是分析杠桿率指標(biāo)對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行盈利性和穩(wěn)定

4、性的影響，文章通過(guò)選取16家銀行近6年的數(shù)據(jù)作為樣本，通過(guò)面板數(shù)據(jù)多元回歸模型對(duì)這16家銀行的數(shù)據(jù)做了回歸，結(jié)果表明：杠桿率對(duì)銀行的穩(wěn)定性有顯著的正向影響，對(duì)銀行的盈利性有顯著的負(fù)面影響，證明引入杠桿率監(jiān)管符合巴塞爾協(xié)議降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。但由于現(xiàn)階段我國(guó)杠桿率水平普遍較高，4%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)目前并未對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)生較大影響。最后，根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行的狀況以及監(jiān)管帶來(lái)的啟示，從拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道、轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)發(fā)展方式以及加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理三