衍生金融工具、審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量.pdf

1、衍生金融工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)量）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品，包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。衍生金融工具是企業(yè)的一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，具有不確定性、高風(fēng)險(xiǎn)性、高杠桿性等特征。
　　企業(yè)如果合理使用衍生金融工具，能最大程度地降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，但如果操作不當(dāng)，則會(huì)給企業(yè)帶來巨大的損失。對(duì)于公司的一般資產(chǎn)來說，衍生金融工具的創(chuàng)

2、新速度非?？?，結(jié)構(gòu)也比較復(fù)雜，所以作為風(fēng)險(xiǎn)管理手段的衍生金融工具本身又具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。衍生金融工具的運(yùn)用在很大程度上取決于企業(yè)管理層的主觀判斷，這就使得企業(yè)管理層出現(xiàn)了投機(jī)主義、“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”問題。因此，衍生金融工具對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理在一定程度上又受到企業(yè)管理層主觀判斷的影響，增加了衍生金融工具的不確定性,也導(dǎo)致了企業(yè)較高的控制風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在審計(jì)過程中，為了降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)人員就必須搜集充足的審計(jì)證據(jù)，實(shí)施較多的審計(jì)程序，以

3、保證提供高質(zhì)量的審計(jì)，這樣就加大了會(huì)計(jì)師事務(wù)所的時(shí)間成本。另外，衍生金融工具的創(chuàng)新速度較快，要求審計(jì)人員必須更新專業(yè)知識(shí)，保持相應(yīng)的專業(yè)勝任能力，這又加大了會(huì)計(jì)師事務(wù)所的人力成本。因此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)收取一個(gè)較高的審計(jì)費(fèi)用來彌補(bǔ)他們的成本和支出。根據(jù)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的原理，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在面對(duì)衍生金融工具的高風(fēng)險(xiǎn)性時(shí)，除了正常的成本效益外，還會(huì)獲得一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這樣就進(jìn)一步增加了企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用。但是，事務(wù)所在對(duì)使用衍生金融工具的企業(yè)收取較高的

4、審計(jì)費(fèi)用之后能否提供高質(zhì)量的審計(jì)值得我們探討。
　　圍繞上述問題，本文選取了2007-2013年滬深兩市的A股上市公司作為研究樣本，構(gòu)建了兩個(gè)回歸模型來研究使用衍生金融工具的企業(yè)和未使用衍生金融工具的企業(yè)之間審計(jì)費(fèi)用的差異，以及當(dāng)企業(yè)使用衍生金融工具時(shí)，審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系。通過實(shí)證檢驗(yàn)，本文得出以下結(jié)論：
　　第一，使用衍生金融工具的企業(yè)和未使用衍生金融工具的企業(yè)之間審計(jì)費(fèi)用存在顯著的差異，且運(yùn)用衍生金融工具的企業(yè)審計(jì)