我國(guó)金融穩(wěn)定性指標(biāo)體系構(gòu)建.pdf

1、金融業(yè)的穩(wěn)定與否與政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定關(guān)系密切。金融危機(jī)的頻繁發(fā)生，更是使得金融穩(wěn)定問(wèn)題越來(lái)越受到世界各國(guó)的關(guān)注。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）于2011年6月首次對(duì)中國(guó)金融穩(wěn)定進(jìn)行了評(píng)估，強(qiáng)調(diào)中國(guó)政府需盡快加強(qiáng)金融穩(wěn)定評(píng)估體系的構(gòu)建。目前對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定評(píng)估的研究主要側(cè)重于定性分析，定量研究也主要以銀行脆弱性指數(shù)或者金融脆弱性指數(shù)作為衡量金融穩(wěn)定的代理變量來(lái)對(duì)金融體系的穩(wěn)定性進(jìn)行度量，并沒(méi)有對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定性進(jìn)行整體上的測(cè)度。因此針對(duì)我國(guó)國(guó)情

2、建立綜合性指標(biāo)體系勢(shì)在必行。
　　本文首先在理論層面上總結(jié)了金融穩(wěn)定機(jī)制的相關(guān)理論，進(jìn)一步確定了隨著金融的發(fā)展和創(chuàng)新，現(xiàn)階段金融穩(wěn)定的內(nèi)涵，闡述了金融穩(wěn)定的特征。列出了宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)金融因素、金融系統(tǒng)內(nèi)部因素、國(guó)際金融環(huán)境因素這三個(gè)方面影響金融穩(wěn)定性的因素，并從理論機(jī)制上闡述各個(gè)因素對(duì)于金融穩(wěn)定性的影響機(jī)理。在實(shí)證部分，通過(guò)借鑒前人研究，結(jié)合數(shù)據(jù)的可得性，選取了宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)金融因素、金融系統(tǒng)內(nèi)部因素、國(guó)際金融環(huán)境因素三個(gè)方面共21個(gè)指標(biāo)，構(gòu)

3、建出了適應(yīng)現(xiàn)代金融發(fā)展?fàn)顩r的我國(guó)金融穩(wěn)定性指標(biāo)體系。首先使用主成分分析將21個(gè)指標(biāo)聚成了6大類(lèi)，分別是與國(guó)際金融環(huán)境沖擊因素相關(guān)的類(lèi)別、與銀行子系統(tǒng)運(yùn)行情況相關(guān)的類(lèi)別、與貨幣金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素相關(guān)的類(lèi)別、與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行密切相關(guān)的類(lèi)別、與資本市場(chǎng)子系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)的類(lèi)別以及與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)的類(lèi)別，通過(guò)旋轉(zhuǎn)成分矩陣發(fā)現(xiàn)與國(guó)際金融環(huán)境沖擊因素相關(guān)的因素占的比重最大，為33.06％。在對(duì)比了諸多評(píng)估方法后，選取 BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法進(jìn)行評(píng)估預(yù)警，運(yùn)用