A地產公司“桃花源”項目并購基金融資設計研究.pdf

1、近年來，房地產發(fā)展是我國經濟發(fā)展中一個熱門話題:房地產發(fā)展是我國經濟發(fā)展的一把雙刃劍，它提升了全民經濟水平的同時，也帶來了產能過剩、泡沫經濟、金融危機等問題。房地產企業(yè)是一個資金密集型行業(yè)，自我國房地產市場調控、政策收緊以來，越來越多的房地產企業(yè)出現因資金鏈斷裂最后崩盤從而形成不良資產。如何能在特殊時期，集合各類社會資本，尋求一條能在短時間內給房地產提供資金支持的同時，又能使其在之后的運營中能有更專業(yè)的團隊進行管理運作，最終使本已暴露出

2、風險的房地產企業(yè)，拋開過去，再綻光芒，實現雙贏，這是本文研究的課題。本文擬提出通過大型房地產并購“問題型”房地產企業(yè)，通過設計社會資本參與型并購基金，最終盤活“問題型”房地產企業(yè)，從而解決我國房地產發(fā)展中存在的——小型房地產企業(yè)占用土地資源的同時，卻無力經營的問題。同時，本文舉例，以A地產公司收購B公司小型房地產企業(yè)經營不善的“桃花源”項目為例，從并購基金模式對比分析，到并購基金的可行性分析，再到并購基金融資發(fā)起、設立、評估、退出等流程

3、操作，為“桃花源”項目的并購提供了并購基金融資方案設計。
　　本文分六個部分，第一部分，闡述本文研究的目的以及研究的意義，并對國內外房地產融資研究的現狀進行了一個對比分析;第二部分，闡述了房地產并購基金的概念、特征，并對目前房地產并購的主流模式進行了介紹;第三部分，介紹了A地產公司股東背景及股權結構情況，并對A地產公司為迅速做大做強，希望通過不斷兼并收購其他房地產公司的訴求進行了分析，接著對房地產并購基金的政策可行性進行了分析;第