金融資產(chǎn)公允價值計量與盈余管理——基于中糧地產(chǎn)的案例研究.pdf

1、財政部于2014年1月頒布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》，對公允價值的計量與披露做出了進一步的規(guī)范，旨在為利益相關(guān)者的決策提供更加相關(guān)的會計信息，從2006年新準(zhǔn)則重新引入公允價值至今，公允價值計量模式在我國無論是理論層面還是實踐層面依然是熱點、難點課題。準(zhǔn)則的目的是為了確保公允價值計量的引入不會對會計信息質(zhì)量造成負(fù)面影響，在一定程度上增強會計信息的相關(guān)性，然而由于我國資本市場存在著諸多不完善，公允價值的會計實踐也存在一定問

2、題。在理論層面，對于公允價值計量與盈余管理的關(guān)系，眾說紛紜，仍需進一步驗證。
　　新準(zhǔn)則中公允價值計量的引入究竟對企業(yè)的盈余管理影響幾何？企業(yè)又多是出于什么動機進行盈余管理的？本文將基于理論分析并結(jié)合案例研究對這兩個問題進行探討。從理論角度分析盈余管理的方式與動機，同時結(jié)合案例研究分析新準(zhǔn)則頒布后房地產(chǎn)企業(yè)利用金融資產(chǎn)公允價值計量進行盈余管理的全過程。
　　本文首先對公允價值與盈余管理相關(guān)的文獻(xiàn)進行了綜述，現(xiàn)有學(xué)者在公允價值

3、和盈余管理的關(guān)系研究上探討頗多但結(jié)論不一，從委托代理理論與綜合收益理論上傾向于認(rèn)為公允價值的引入能夠規(guī)范盈余管理行為，但是受其計量難度和報表使用者觀念的影響，公允價值給盈余管理提供了新的空間。管理層進行盈余管理主要是出于資本市場動機、管理層報酬動機或避稅動機。案例研究部分以中糧地產(chǎn)為例，先遵循謹(jǐn)慎性原則，即在分析報表數(shù)據(jù)時持有合理懷疑的態(tài)度，通過對中糧地產(chǎn)經(jīng)營與財務(wù)狀況的分析，發(fā)現(xiàn)其利潤質(zhì)量存在的問題;而后根據(jù)重要性原則，多年大數(shù)額的投

4、資收益存在可疑性，利用修正的Jones模型計算DA值以后，確定中糧地產(chǎn)采用的不是應(yīng)計盈余管理，而是真實盈余管理手段;再根據(jù)當(dāng)時的市場與政策環(huán)境以及管理層面臨的多方面壓力，分析其盈余管理動機，完整的闡述了中糧地產(chǎn)盈余管理過程。
　　本文研究結(jié)論認(rèn)為，新準(zhǔn)則的施行或許能規(guī)范一部分應(yīng)計盈余管理，但并不能減少管理者的真實盈余管理;同時，目前會計信息使用者對綜合收益的重視程度仍有待提升。
　　本文針對金融資產(chǎn)公允價值計量與盈余管理提出

5、了一些建議:在準(zhǔn)則制定方面應(yīng)繼續(xù)完善和明確金融資產(chǎn)的分類，規(guī)范定義語句，避免使用模糊的定義;目前信息使用者、利益相關(guān)者仍主要關(guān)注凈利潤等盈利信息，對綜合收益的關(guān)注度有待提高;繼續(xù)保證我國準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則的趨同，如《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號——金融工具》中規(guī)定可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動計入其他綜合收益，在處置時不得轉(zhuǎn)入損益，這就在一定程度上抑制了通過出售金融資產(chǎn)釋放利潤的盈余管理行為。
　　本文的主要貢獻(xiàn):(1)在案例研究中，依次根

6、據(jù)謹(jǐn)慎性原則、重要性原則以及由果推因?qū)χ屑Z地產(chǎn)的盈余管理行為進行了全過程全方位的研究;(2)在分析中糧地產(chǎn)盈余管理方式選擇的原因中，綜合考慮公司當(dāng)時面臨的種種困境與壓力，再由結(jié)果推過程分析其盈余管理動機;(3)雖然學(xué)者不乏對公允價值計量與盈余管理的研究，但案例研究中普遍就盈余管理手段及過程進行分析，對盈余管理方式選擇的原因及盈余管理動機的研究較少，本文將對金融資產(chǎn)的公允價值計量與盈余管理的研究有所豐富，并希望能夠?qū)τ嘘P(guān)部門完善相關(guān)政策、

7、規(guī)范企業(yè)盈余管理行為產(chǎn)生積極作用。
　　本文共分為五部分，全文結(jié)構(gòu)及各部分主要內(nèi)容如下:
　　第1部分，導(dǎo)論。主要闡述了本文的研究背景和研究意義，理清研究思路和框架，并概括了主要運用的研究方法，指出了本文的主要貢獻(xiàn)。
　　第2部分，文獻(xiàn)綜述。文獻(xiàn)綜述部分在總結(jié)相關(guān)文獻(xiàn)觀點的同時，也做出了總體評價，并提出了自己的思考，為后文的研究提供了理論基礎(chǔ)。
　　第3部分，理論分析。本部分在理論上闡述了公允價值和盈余管理的定義

8、，以及盈余管理的動機、方法與計量模型，并分析了金融資產(chǎn)的確認(rèn)、計量對盈余管理的影響。同時，基于委托代理理論與綜合收益理論預(yù)期金融資產(chǎn)的公允價值與盈余管理的關(guān)系為:金融資產(chǎn)的公允價值計量并不會抑制公司的真實盈余管理行為。
　　第4部分，中糧地產(chǎn)盈余管理的案例研究。本部分將上一部分的理論分析與具體的案例相結(jié)合，對中糧地產(chǎn)連續(xù)多年利用可供出售金融資產(chǎn)進行盈余管理的行為做出了全面的分析，并總結(jié)案例分析結(jié)論，印證理論部分的預(yù)期。