不同生命周期公司盈余管理的多案例研究.pdf

1、近三十年來(lái)，盈余管理逐漸成為公司財(cái)務(wù)管理尤其是上市公司的財(cái)務(wù)領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。上市公司往往會(huì)通過(guò)構(gòu)建表面真實(shí)的交易或利用會(huì)計(jì)政策的選擇，對(duì)會(huì)計(jì)盈余施加影響，進(jìn)行盈余管理，人為的扭曲會(huì)計(jì)盈余所包含信息的真正含義，從而誤導(dǎo)信息使用者。對(duì)于公司的投資者與債權(quán)人來(lái)說(shuō)，由于這種扭曲的會(huì)計(jì)信息的誤導(dǎo)，會(huì)致使大量社會(huì)資金流入這種效率較低的公司;對(duì)于公司管理者與股東來(lái)說(shuō)，由于這種會(huì)計(jì)信息的不對(duì)稱(chēng)，從而導(dǎo)致公司高層決策低效甚至失誤，資本市場(chǎng)對(duì)公司的發(fā)展

2、無(wú)法起到更好的促進(jìn)作用。同樣，公司內(nèi)部的管理者為了自身的利益進(jìn)行盈余管理，最終損害了股東和投資人的利益。因此，盈余管理的普遍存在，給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)諸多問(wèn)題。
　　公司盈余管理的動(dòng)機(jī)與盈余管理所運(yùn)用的手段，對(duì)于不同的公司會(huì)表現(xiàn)出不同的形式。同樣，對(duì)于同一公司處于不同發(fā)展階段、不同的生命周期，對(duì)其盈余管理的方式也是呈現(xiàn)多樣化。鑒于此，本文正是從公司的不同的生命周期入手，對(duì)公司的盈余管理進(jìn)行了深入的研究。期望通過(guò)這一研究，一方面有助于財(cái)務(wù)

3、信息使用者增強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)信息的識(shí)別能力，促進(jìn)債權(quán)與股權(quán)投資的公平公正;另一方面也能給監(jiān)管部門(mén)對(duì)于規(guī)范公司的盈余管理提供有益的參考，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定的發(fā)展。
　　本文在總結(jié)國(guó)內(nèi)、外關(guān)于盈余管理的理論和案例研究的基礎(chǔ)上，主要針對(duì)我國(guó)上市公司，將其不同生命周期與盈余管理的動(dòng)機(jī)、手段結(jié)合起來(lái)，進(jìn)行對(duì)比分析。在運(yùn)用“應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總額模型”和“均值回復(fù)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)模型”輔助分析后，在對(duì)A公司、B公司和C公司進(jìn)行多案例分析基礎(chǔ)之上，得出結(jié)論:
　

4、　(1)經(jīng)過(guò)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總額模型和均值回復(fù)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)模型的驗(yàn)證，研究發(fā)現(xiàn)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的公司，在不同生命周期里，普遍存在盈余管理行為。
　　(2)處于初創(chuàng)期的公司，盈余管理的動(dòng)機(jī)主要是體現(xiàn)管理能力動(dòng)機(jī)和籌資動(dòng)機(jī)，主要利用收入的提前確認(rèn)進(jìn)行盈余管理。
　　(3)處于成長(zhǎng)期和成熟期的公司，盈余管理的動(dòng)機(jī)主要是保持利潤(rùn)穩(wěn)定和保持利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)機(jī)，主要利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理。
　　(4)處于衰退期的公司，盈余管理的動(dòng)機(jī)主要是避免被監(jiān)管