我國(guó)企業(yè)在美國(guó)證券融資法律監(jiān)管問(wèn)題研究.pdf

1、證券市場(chǎng)作為資本市場(chǎng)的核心和基礎(chǔ)，具有籌資、產(chǎn)權(quán)復(fù)合與重組、資金導(dǎo)向與資源優(yōu)化配置、宏觀調(diào)控等重要功能。因此，世界各國(guó)都致力于促進(jìn)本國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化，通過(guò)國(guó)際間的資金流動(dòng)籌集長(zhǎng)期資本，達(dá)到取得更大的資本收益的目的。我國(guó)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的國(guó)家更需要通過(guò)這種先進(jìn)的融資方式籌集發(fā)展所需資金，迅速走入世界強(qiáng)國(guó)之列。 隨著國(guó)際證券市場(chǎng)的開(kāi)放，國(guó)際游資的活動(dòng)日益頻繁，作為發(fā)展中國(guó)家的中國(guó)目前融資方式也已從“請(qǐng)進(jìn)來(lái)”(吸引外商在華直接投

2、資)向“走出去”(中國(guó)企業(yè)在海外上市融資)方式轉(zhuǎn)變，中國(guó)的許多企業(yè)為了尋求國(guó)際資本與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的結(jié)合采用了各種方式尋求境外證券融資。但是，境內(nèi)企業(yè)境外證券融資總是一波三折，尤其在審批監(jiān)管上總是遇到許多障礙，同時(shí)，境外上市的境內(nèi)企業(yè)在上市的前后以及上市過(guò)程中也出現(xiàn)許多鉆法律空子的現(xiàn)象。歸根結(jié)底，是由于中國(guó)證監(jiān)會(huì)的法律監(jiān)管以及監(jiān)管程度出現(xiàn)了立法上的空白或模糊。因此，本文簡(jiǎn)要介紹了證券市場(chǎng)國(guó)際化的趨勢(shì)以及我國(guó)企業(yè)在美國(guó)證券融資模式，并對(duì)發(fā)達(dá)資本

3、主義國(guó)家完善的證券監(jiān)管模式進(jìn)行了分析與探討。通過(guò)對(duì)中國(guó)境內(nèi)企業(yè)境外證券融資暴露出我國(guó)涉及境外證券融資的法律監(jiān)管體系諸多弊端與不足以及證券發(fā)行地與我國(guó)監(jiān)管沖突等問(wèn)題的研究，提出了對(duì)我國(guó)國(guó)際證券融資監(jiān)管法律體系相關(guān)的完善建議。 本文以國(guó)內(nèi)企業(yè)在美國(guó)證券融資監(jiān)管的法律問(wèn)題為研究中心，采用分類、比較和歸納的法律研究方法，從國(guó)內(nèi)企業(yè)在美國(guó)證券融資的角度出發(fā)對(duì)跨國(guó)上市法律監(jiān)管的一般規(guī)律和具體制度作了較為深入的分析，重點(diǎn)在于探討我國(guó)對(duì)境外上市

4、法律監(jiān)管的現(xiàn)狀及其完善。 全文約三萬(wàn)字，分為四章。 第一章是對(duì)國(guó)際證券融資的概述。首先介紹國(guó)際證券融資的概念、分類及其法律特征以及證券市場(chǎng)國(guó)際化的表現(xiàn)、原因和影響。并通過(guò)對(duì)我國(guó)企業(yè)在美國(guó)證券市場(chǎng)融資主要形式的具體介紹，從而引發(fā)了下文對(duì)我國(guó)企業(yè)在美國(guó)證券融資所涉及的法律監(jiān)管問(wèn)題的探討。 第二章專門論述國(guó)際證券對(duì)發(fā)行地國(guó)以及發(fā)行人所屬國(guó)的影響，簡(jiǎn)要闡述了國(guó)際證券融資法律監(jiān)管的一般規(guī)律，重點(diǎn)分析美國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管的法律