基于強(qiáng)化學(xué)習(xí)算法的配對交易策略研究.pdf

1、短承蝗—’J碩士學(xué)位論文學(xué)校代碼：10357密級：保密期限：基于強(qiáng)化學(xué)習(xí)算法的配對交易策略研究Researchon‘redtransact。onbasedonesearcll0npaIreClransa10nDaseClonreinforcementIearningaIgorithm學(xué)號116301145’姓名趙珊珊專業(yè)學(xué)位應(yīng)用統(tǒng)計(jì)碩士專業(yè)學(xué)位領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)指導(dǎo)教師方宏彬完成時(shí)間2018年5月川3舢8一Ⅲ8川3川0㈨4川3川Y摘要統(tǒng)計(jì)套利

2、是一種能夠產(chǎn)生無風(fēng)險(xiǎn)利潤且可以規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的交易策略。2010年3月31日，融資融券業(yè)務(wù)正式推出，中國股票市場也迎來了做空機(jī)制，從而衍生出了一系列的統(tǒng)計(jì)套利策略。其中，配對交易策略在統(tǒng)計(jì)套利投資策略中受到了廣泛的重視和應(yīng)用，因此配對交易是統(tǒng)計(jì)套利中最主要的一種交易策略。所謂配對交易，就是通過構(gòu)建配對資產(chǎn)的多空頭寸來賺取資產(chǎn)價(jià)差收斂的收益。這種交易策略有著一個(gè)顯著的優(yōu)點(diǎn)，就是能夠通過對沖機(jī)制從而有效的規(guī)避投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即使市場整體呈下

3、行狀態(tài)時(shí)，配對交易也能從中獲利。隨著市場的不斷發(fā)展，配對交易變得越來越來越被人們所熟知，但是配對交易策略的獲利機(jī)會確遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如以前。而且在過去的研究的交易模型中，關(guān)于開倉閥值、平倉閥值等一些參數(shù)的設(shè)定缺少方法，基本上都是固定不變的，這樣是很難保證配對交易獲得的利潤一直最大。還有比如殘差的方差齊性等一些較為理想的條件實(shí)際上操作中往往很難實(shí)現(xiàn)，也為配對交易的發(fā)展帶來了很大的阻力。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展固定的參數(shù)交易模型已難以滿足日益增長的市場

4、需求，因此人們研發(fā)出了一種具有人工智能屬性的交易模型，這種新型模型的發(fā)現(xiàn)對于傳統(tǒng)配對交易模型各方面的指標(biāo)的提升具有非常重要意義。新型模型的本質(zhì)就是將強(qiáng)化學(xué)習(xí)算法的思想引入傳統(tǒng)的配對交易策略進(jìn)行改進(jìn)。將強(qiáng)化學(xué)習(xí)算法與傳統(tǒng)配對交易模型相結(jié)合，將傳統(tǒng)配對交易模型中的固定參數(shù)法改進(jìn)為動態(tài)參數(shù)優(yōu)化法，達(dá)到增加獲利機(jī)會的目的。本文將以A股市場的銀行業(yè)股票為研究目標(biāo)，通過相關(guān)性分析以及VaR風(fēng)險(xiǎn)評估模型對備選的銀行業(yè)股票進(jìn)行高效的初選；在確定配對股票