論金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制.pdf

1、作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，金融控股公司是混業(yè)經(jīng)營的實現(xiàn)模式之一。金融控股公司是指以控股形式在銀行、保險、證券等不同金融領(lǐng)域?qū)嵭锌鐦I(yè)經(jīng)營的金融集團公司。金融控股公司有助于實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、協(xié)同效應(yīng)、降低交易費用，提高企業(yè)市場競爭能力。但是，金融控股公司也蘊含著諸多金融風(fēng)險，尤其是內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易引發(fā)的風(fēng)險。金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在金融控股公司內(nèi)部各實體之間的關(guān)聯(lián)交易。作為一種新型的關(guān)聯(lián)交易形式，金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易具有不同于一般的關(guān)聯(lián)交易

2、的特征。例如：金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的雙方當(dāng)事人至少有一方是從事金融業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)；金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的客體主要是金融產(chǎn)品；金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易具有多樣性與隱蔽性以及具有更大的風(fēng)險性。由于金融控股公司自身特殊的組織架構(gòu)，不正當(dāng)?shù)膬?nèi)部關(guān)聯(lián)交易可能會引發(fā)諸如違反公平競爭原則、損害國家及被控制企業(yè)利益、導(dǎo)致風(fēng)險集中和風(fēng)險傳播等金融風(fēng)險。
　　 然而，分析目前我國金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)狀，不正當(dāng)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致金融風(fēng)險

3、傳遞、各實體間缺乏有效“防火墻”、內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管缺失等問題卻普遍存在。而且我國目前仍沒有專門規(guī)制金融控股公司及其內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的法律法規(guī)，除《三大監(jiān)管機構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》外，只存在規(guī)制一般企業(yè)及銀行關(guān)聯(lián)交易的一些規(guī)定。這些規(guī)范本身也存在著立法缺失、監(jiān)管沖突、監(jiān)管重復(fù)等局限性。因此，借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗，我國目前為規(guī)避金融風(fēng)險，應(yīng)以依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、效率與競爭、內(nèi)外部監(jiān)管相結(jié)合為原則規(guī)制金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易。為此，我國應(yīng)盡快制定