我國(guó)股東會(huì)委托書征求法律制度研究.pdf

1、"委托書征求",又稱"股東委托書勸誘"、"表決權(quán)爭(zhēng)奪",是指當(dāng)股東不愿或不能出席股東大會(huì),亦未選任適當(dāng)代理人行使其表決權(quán)時(shí),有關(guān)人士將記載必要事項(xiàng)的空白授權(quán)股東委托書交付公司股東,勸說股東選任自己代理行使其表決權(quán)的民事行為.在資本市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)且已進(jìn)入成熟運(yùn)作階段的國(guó)家和地區(qū),委托書征求已經(jīng)成為現(xiàn)代股東大會(huì)制度的重心所在.它在保證股東大會(huì)機(jī)能的發(fā)揮、保障中小股東的權(quán)益、改善公司"內(nèi)部人控制"等方面存在獨(dú)特價(jià)值.但同時(shí),"委托書征求"如過度

2、使用,極可能淪為股東爭(zhēng)奪權(quán)利的工具,干擾公司的正常運(yùn)作,導(dǎo)致?lián)p害公司及廣大股東的合法權(quán)益.因此,許多國(guó)家和地區(qū)都制定有專門的委托書征求法律制度,在充分肯定其價(jià)值的同時(shí)又加以嚴(yán)格限制,以達(dá)揚(yáng)長(zhǎng)避短之效果.而由于中國(guó)股份公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、國(guó)有股一股獨(dú)大等原因,委托書征求的方式在中國(guó)證券市場(chǎng)還未能充分運(yùn)用,相關(guān)的法律制度也不完善.但隨著中國(guó)股份公司(主要是上市公司)股權(quán)多元化趨勢(shì)的發(fā)展,委托書征求機(jī)制所具有的功能將日益顯現(xiàn).在中國(guó)今后上市公

3、司治理的實(shí)踐中,委托書征求活動(dòng),尤其是委托書爭(zhēng)奪現(xiàn)象將會(huì)越來越普遍.因此,加強(qiáng)對(duì)有關(guān)委托書征求活動(dòng)的規(guī)范并進(jìn)一步完善中國(guó)股份公司股東會(huì)委托書征求法律制度,已經(jīng)成為一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題.該文對(duì)委托書征求法律制度的產(chǎn)生原因、理論基礎(chǔ)、價(jià)值取向及其局限性逐一展開研討,指出委托書征求是在以"兩權(quán)分離"為特征的股權(quán)高度分散的股份公司中,股東行使其表決權(quán)的特殊方式.而在委托書征求活動(dòng)中,征求人與被征求人之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,可能會(huì)導(dǎo)致征求人對(duì)代理權(quán)的

4、濫用,損害被征求人的利益.為使委托書征求服務(wù)于公司和股東利益的增進(jìn),保護(hù)被征求股東的合法權(quán)益免受不必要的損害,對(duì)委托書征求行為的規(guī)范和監(jiān)管成為各國(guó)證券監(jiān)管的重要立法內(nèi)容.該文以德國(guó)、英國(guó)、美國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)為例,對(duì)委托書征求法律制度較為完善的西方國(guó)家和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的相關(guān)法制進(jìn)行了介紹和評(píng)析.并在吸收借鑒他國(guó)立法經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,根據(jù)中國(guó)的具體國(guó)情,從立法取向、立法模式、立法原則和立法內(nèi)容四方面對(duì)構(gòu)建中國(guó)股份公司股東會(huì)委托書征求法律制度提出了具體