非法發(fā)行證券和非法經(jīng)營證券業(yè)務的民事責任.pdf

1、非法發(fā)行證券和非法經(jīng)營證券業(yè)務的非法證券活動由來已久，隨著近期股市的回暖和投資者投資熱情的回升，非法發(fā)行證券和非法經(jīng)營證券業(yè)務的活動再度猖獗，甚至在有些地方有蔓延之勢，嚴重影響了證券市場的正常秩序和損害了投資者的合法權(quán)益。針對這一狀況，為了打擊非法證券活動，2006年8月上海市第二中級人民法院受理并開庭審理了我國證券市場“打非”的第一案。國務院辦公廳為積極配合證券“打非”活動，于2006年12月12日下發(fā)了《國務院辦公廳關(guān)于嚴厲打擊非法

2、發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務有關(guān)問題的通知》，(以下簡稱《通知》)明確了非法發(fā)行證券和非法經(jīng)營證券業(yè)務的政策界限。雖然證監(jiān)會也頻出“打非”重拳，但是“打非”效果卻并不能令投資者滿意，究其原因在于我國在證券立法和司法方面重刑事責任和行政責任的追究而輕民事責任，投資者因非法證券活動遭受的損失難以得到有效救濟。 本文根據(jù)證券市場中的已有案例和國務院的《通知》，結(jié)合證券法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，從非法發(fā)行證券和非法經(jīng)營證券業(yè)務的概念、特點和表現(xiàn)

3、形式入手，探究非法證券活動產(chǎn)生的主要原因和危害，并進一步分析了非法發(fā)行證券和非法經(jīng)營證券業(yè)務的民事責任性質(zhì)，明確了追究非法發(fā)行證券和非法經(jīng)營證券業(yè)務民事責任的重大現(xiàn)實意義。 雖然追究非法發(fā)行證券和非法經(jīng)營證券業(yè)務民事責任的意義重大，但與國外比較成熟的證券市場有關(guān)證券民事責任的規(guī)定相比，我國現(xiàn)行立法和司法實踐中在追究非法證券活動民事責任方面明顯欠缺，這對我國證券市場的長期健康發(fā)展和投資者權(quán)益的保護產(chǎn)生了不利影響，也與我國證券法律保