委托理財案件法律問題研究.pdf

1、隨著我國經濟的快速增長,社會財富日益增加,閑置資金越來越多,資本市場進而得以迅速發(fā)展。一種新興的投資方式――委托理財在此背景下應運而生并迅速發(fā)展,參與度與社會關注度日益增加。但是,由于委托理財是一種新興的金融投資方式,我國目前尚無一部針對委托理財?shù)姆煞ㄒ?guī),僅有證監(jiān)會的兩部部門規(guī)章對委托理財?shù)南嚓P業(yè)務進行了規(guī)制,委托理財?shù)牧⒎◣缀跆幱诳瞻纂A段。此外,對于這一前沿的研究范疇,理論界對它的研究也才剛剛起步。因此,在我國委托理財實務中,存在理

2、財行為不規(guī)范、協(xié)議內容不合規(guī)、法律環(huán)境不成熟等法律問題,這些都成為委托理財在我國繼續(xù)發(fā)展的障礙。鑒于這一新型的資產通融方式有其存在的合理性,并且在證券市場規(guī)律之下有持續(xù)發(fā)展的可能性,筆者認為對其進行研究分析具有現(xiàn)實意義。本文試圖從委托理財案件的法律特征、法律性質、法律關系入手,通過對委托理財糾紛案件的分析,提出了我國委托理財中存在的法律問題,并對之進行分析,進而對我國委托理財進行有效的法律規(guī)制提出一點尚不成熟的建議。
　　本文由委

3、托理財?shù)幕痉尚再|、我國委托理財案件情況、委托理財法律關系認定、委托理財糾紛案件的法律問題分析以及完善委托理財法律環(huán)境的思考五部分構成,由表及里、由淺入深地分析了我國委托理財相關法律問題,并進行了展望和建議。其間采用了比較分析、辯證等分析方法進行探討。
　　在委托理財?shù)幕痉尚再|中,筆者首先分析了委托理財案件的概念,之后對委托理財案件的法律特征進行了闡述。主要從委托理財案件名稱不規(guī)范、委托理財投資領域、委托理財主體、委托理財方

4、式、委托理財合同的內容、糾紛產生原因等六方面入手,對委托理財案件的法律特征進行了分析。
　　在第二部分中,通過證券市場具體數(shù)據(jù)簡要回顧了我國近年來證券市場的發(fā)展情況,之后對我國委托理財案件從1993年的啟蒙發(fā)展到筆者截稿之日的基本情況進行了回顧、總結,尋找證券市場發(fā)展與委托理財案件之間的聯(lián)系,對我國委托理財案件的發(fā)展及現(xiàn)狀整理出一條清晰的脈絡。
　　委托理財法律關系認定主要介紹并分析了國內外對委托理財法律關系的幾種學說,通過

5、比較分析的法律方法,得出委托理財法律關系具有信托、借貸、行紀、委托代理等法律關系的特點,但又不能完全被其中某一種法律關系所包含,因此,筆者認為委托理財是一種綜合型的法律關系?？山梃b法國對這類無名合同的處理方式。從長遠來看,建議通過立法完善解決該類合同的復雜性與特殊性。
　　委托理財糾紛案件的法律問題分析部分是本文重點闡述的部分。共分為六部分。分別為委托理財?shù)姆尚Я?、委托理財糾紛案由的確定、保底條款的法律效力、委托理財虧損的具體處

6、理辦法、第三方監(jiān)管的法律問題、信息披露制度不完善。關于委托理財?shù)姆尚Я?筆者從委托人主體、受托人主體和委托標的三方面分析,認為除了未取得“合格境外機構投資者資格”的境外機構投資者、通過委托理財從事洗錢活動的投資者和國有企業(yè)不能作為委托理財?shù)奈腥?其他主體都可以作為委托理財?shù)奈腥恕τ谑芡腥酥黧w來說,若是金融機構須取得證監(jiān)會的資質認定,非金融機構不能作為委托理財?shù)氖芡腥?對于自然人為受托人的委托理財一般可以認定其有效。對于委托理財糾

7、紛案由不規(guī)范的法律問題,筆者提出,對此類案件先統(tǒng)一用“委托理財糾紛”暫定案由,再根據(jù)案件的具體特征確定為委托理財糾紛、借貸糾紛、委托代理糾紛、合伙糾紛或其他案由。對于保底條款的法律效力學術界共有肯定說、否定說、區(qū)分說,筆者認為,從民法基本原則、法律制度、市場經濟制度等角度考慮,應認定其無效。對于委托理財虧損的具體處理辦法,分為委托理財合同有效和無效兩種情況分別討論。在合同有效的情況下,從收益分配、報酬支付、責任分擔三方面劃分了委托人和受

8、托人之間的責任;在合同無效的情況下,從合同無效與虧損之間是否有因果關系入手,分別進行了討論。對于委托理財合同的監(jiān)管法律問題,認為監(jiān)管合同從屬于委托理財合同,監(jiān)管人的責任可以分為違約責任和侵權責任,對違約責任采取過錯責任原則追究監(jiān)管人責任,監(jiān)管人侵權應承擔侵權賠償責任。
　　完善委托理財法律環(huán)境的思考部分是通過對前述的法律分析,對委托理財?shù)姆森h(huán)境的改善提出的一些建議。包括加強委托理財?shù)牧⒎üぷ魍晟票O(jiān)督管理機制、完善公司治理結構、健

9、全內部運轉職能、完善委托理財糾紛的司法手段四種手段。與對立法工作的完善,從改四大金融業(yè)分業(yè)經營為混業(yè)經營、主體規(guī)制、保底條款限制三方面提出了具體的操作模式。對于監(jiān)督機制的完善建議,從監(jiān)管機構的建制和監(jiān)管內容的明確規(guī)范兩部分入手進行討論。對于公司治理結構的完善,建議從加強股東大會權利、加強獨立懂事的監(jiān)管責任、建立股東代表訴訟、甄別受托人資格四方面入手改進。對于委托理財糾紛的處理一方面建議完善訴訟方式外,還建議建立行業(yè)仲裁制度,通過仲裁方式