中小股東表決權(quán)法律保障制度研究——以上市公司為例.pdf

1、在現(xiàn)代公司中，尤其是在上市公司中由于股權(quán)分布極為分散，大股東和經(jīng)營(yíng)者實(shí)際上控制著公司，且由于對(duì)他們?nèi)狈?qiáng)力的監(jiān)督機(jī)制，使得他們?yōu)樗麨?，常常置中小股東的利益于不顧，中小股東的合法權(quán)益受到大股東和經(jīng)營(yíng)者侵犯的現(xiàn)象比比皆是。在此情勢(shì)下，中小股東在公司的意思已被大股東所吞滅，他們的表決力幾近為零；大股東的表決意思被奉為公司意志，他們?yōu)榱怂嚼址钢行」蓶|的利益變得毫無(wú)障礙。長(zhǎng)期以來(lái)一方面由于現(xiàn)有公司法律制度，對(duì)于中小股東表決權(quán)保障制度的供給不足

2、，另一面由于中小股東自身的“理性冷漠主義”，使得中小股東表決權(quán)在中國(guó)的上市公司實(shí)踐中被侵害現(xiàn)象極為嚴(yán)重。由此導(dǎo)致，公司法上一貫堅(jiān)持的股東平等理念已被上市公司實(shí)踐所徹底拋棄。為了克服這種公司治理中的弊端，本文認(rèn)為，通過(guò)中小股東表決權(quán)保障制度的全面建構(gòu)，不僅有益于中小股東與大股東利益的衡平，同時(shí)也有助于通過(guò)激發(fā)中小股東的監(jiān)督作用從而完善上市公司治理。本文以中小股東表決權(quán)的法律保障制度的建構(gòu)為中心，而展開(kāi)論述的。本研究分為四個(gè)部分：

3、第一章主要論述了中小股東表決權(quán)保障的理論基礎(chǔ)。在此部分筆者首先從中小股東權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)狀出發(fā)，結(jié)合在中國(guó)上市公司實(shí)踐中爭(zhēng)議極大的大股東侵害中小股東權(quán)益的具體案例，從實(shí)踐角度探求中小股東權(quán)益屢遭大股東侵害的原因。另外筆者還注意引用中國(guó)證券市場(chǎng)最新權(quán)威數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)中國(guó)上市公司總體股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，尋找中小股東權(quán)益受侵害的經(jīng)濟(jì)原因。此外筆者在此部分，還就中小股東表決權(quán)維護(hù)的必要性做了詳細(xì)的理論闡釋?zhuān)P者認(rèn)為無(wú)論從公司自治角度，還是從降低公司代理

4、成本的角度抑或加強(qiáng)中小股東對(duì)公司監(jiān)督角度考量，都有必要加強(qiáng)對(duì)中小股東表決權(quán)的維護(hù)。受制于傳統(tǒng)的股東平等理念下的資本多數(shù)決定原則的束縛，就中國(guó)公司法律制度而言對(duì)中小股東利益的保護(hù)尤為脆弱，為此筆者通過(guò)分析資本多數(shù)決的不足和弊端，大膽對(duì)資本多數(shù)決定原則做了修正。由此，中小股東表決權(quán)特別保障制度的理論障礙得以克服。 第二章從具體制度建構(gòu)的角度出發(fā)，就中小股東表決權(quán)的事前法律預(yù)防制度做了體系化。在此部分，本文主要強(qiáng)調(diào)通過(guò)對(duì)加強(qiáng)中小股東信

5、息權(quán)、召集權(quán)、提案權(quán)的保障，同時(shí)在具體表決方式上建議應(yīng)采取多元化的方式，以便中小股東充分行使自己的表決權(quán)。 第三章就中小股東表決權(quán)的事中保障制度進(jìn)行了全面探討，在該部分筆者首先提出加強(qiáng)中小股東表決權(quán)的具體方式，同時(shí)通過(guò)表決權(quán)集中制度強(qiáng)化中小股東表決權(quán)的表決力。另外還強(qiáng)調(diào)對(duì)大股東的表決權(quán)進(jìn)行合理限制，從正反兩個(gè)方面強(qiáng)化對(duì)中小股東表決權(quán)的法律保障。 第四章旨在探討中小股東表決權(quán)的事后救濟(jì)?！坝袡?quán)利必有救濟(jì)”，在此部分區(qū)分了通