金融衍生交易風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)制研究.pdf

1、福建師范大學(xué)碩士學(xué)位論文金融衍生交易風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)制研究姓名：余林霏申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：馬克思主義理論與思想政治教育指導(dǎo)教師：李炳安20090501中文文摘中文文摘近年來，伴隨著金融衍生工具的蓬勃發(fā)展，金融衍生交易已成為很多金融災(zāi)難事件的罪魁禍?zhǔn)?，如巴林銀行倒閉、墨西哥金融動(dòng)蕩、東南亞金融危機(jī)以及最近的法國(guó)興業(yè)銀行高達(dá)714億美元詐騙案等等。面對(duì)衍生金融工具帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)，金融界專家們采用的對(duì)策是運(yùn)用金融工具積木分析法開發(fā)出更多、更加

2、復(fù)雜的衍生金融工具來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。有趣的是，這些紛繁復(fù)雜的衍生產(chǎn)品卻因?yàn)槭菇鹑谘苌灰赘y以捉摸，而進(jìn)一步加劇了金融衍生交易的風(fēng)險(xiǎn)?？梢?，雖然金融衍生產(chǎn)品突出的專業(yè)性、技術(shù)性在一定程度上排斥了法律對(duì)這一領(lǐng)域的介入，但法律作為現(xiàn)代社會(huì)最普遍的調(diào)節(jié)手段，在金融衍生交易的風(fēng)險(xiǎn)控制中也應(yīng)占據(jù)主要地位。但討論金融衍生交易風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)制，須先運(yùn)用法學(xué)的思維方式對(duì)金融衍生交易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，才能有效地構(gòu)建金融衍生交易風(fēng)險(xiǎn)防范的法律制度。可現(xiàn)行大多論述

3、衍生交易風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制的文章，在談?wù)撗苌灰椎娘L(fēng)險(xiǎn)時(shí)，多照搬金融學(xué)界的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致衍生交易風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)制有不全面的遺憾。本文的第一章是金融衍生交易概述，交代了金融衍生交易的概念和特性，為下文的進(jìn)一步分析奠定基礎(chǔ)。第二章開始從法律角度重新解讀金融衍生交易的風(fēng)險(xiǎn)，將其分解為衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和衍生交易的風(fēng)險(xiǎn)。衍生產(chǎn)品雖然種類繁多且千變?nèi)f化，但歸根到底其實(shí)質(zhì)還是合約，最大風(fēng)險(xiǎn)是法律上的效力如何，是否能夠得到各國(guó)法律上的承認(rèn)和執(zhí)行。衍生交易的復(fù)雜性和社會(huì)性

4、使其有多方主體參與，除了衍生交易當(dāng)事人而外，還有衍生交易中介機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管者，由于他們各自的利益不同，他們?cè)谘苌灰字袔淼幕蛎媾R的風(fēng)險(xiǎn)也各自不同，因此討論衍生交易主體監(jiān)管體制的建立和完善，還須從交易主體的角度進(jìn)行分類并仔細(xì)分析每一類主體的風(fēng)險(xiǎn)。第二章作為全文的基礎(chǔ)，表明金融衍生交易風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)制應(yīng)從規(guī)避衍生合約的法律風(fēng)險(xiǎn)和完善衍生交易主體的監(jiān)管體制兩方面入手，從而搭建起了全文的體系框架。衍生合約中的場(chǎng)內(nèi)衍生合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，各國(guó)均將其放