基于小波分析的匯率預(yù)測(cè)模型研究.pdf

1、當(dāng)今世界，國際經(jīng)濟(jì)一體化的特征日益明顯，金融滲透的深刻性和廣泛性比以往任何時(shí)候都更為突出鮮明。匯率作為國際金融關(guān)系乃至國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系正常發(fā)展的重要紐帶，已滲透到經(jīng)濟(jì)生活的幾乎一切領(lǐng)域，并發(fā)揮著日益重要的作用。1973年，布雷頓森林體系解體，浮動(dòng)匯率制度取代了國際貨幣制度，在浮動(dòng)匯率制度下，匯率的波動(dòng)極為頻繁，而匯率作為國際金融市場(chǎng)中的一個(gè)重要指標(biāo)和調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)外均衡的杠桿，揮著日益重要的作用。對(duì)其內(nèi)在性質(zhì)及預(yù)測(cè)的研究具有很大的理論意義和

2、應(yīng)用價(jià)值。本研究對(duì)小波分析在匯率預(yù)測(cè)中的應(yīng)用進(jìn)行了分析。
　　 鑒于小波分析與AR模型相結(jié)合對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行預(yù)測(cè)在其它領(lǐng)域取得了較好的效果，本研究嘗試將其應(yīng)用于匯率預(yù)測(cè)。我們首先將原始匯率序列轉(zhuǎn)換為收益率序列，再將其采用小波進(jìn)行分解得到各子序列，對(duì)各子序列我們采用AR模型對(duì)其進(jìn)行向前一步預(yù)測(cè)，再將各子序列的預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行求和，即得到原始序列的向前一步預(yù)測(cè)。為檢驗(yàn)此種方法的有效性，我們將此方法應(yīng)用于三種匯率的日數(shù)據(jù)、周數(shù)據(jù)和月數(shù)據(jù)的預(yù)

3、測(cè)，并將其預(yù)測(cè)結(jié)果與單獨(dú)使用AR模型對(duì)這些時(shí)間序列進(jìn)行預(yù)測(cè)的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，結(jié)果顯示，這種新方法對(duì)這九組數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)效果均不如單獨(dú)使用AR模型對(duì)這些時(shí)間序列進(jìn)行預(yù)測(cè)，因此將小波分析與AR模型簡(jiǎn)單地結(jié)合起來用于匯率預(yù)測(cè)并不能取得較好的效果。接下來我們嘗試對(duì)各收益率序列先用小波分解為各子序列，對(duì)各子序列仍然采用AR模型得到向前一步序列，但對(duì)各預(yù)測(cè)結(jié)果利用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行非線性組合來得到對(duì)原始序列的預(yù)測(cè)結(jié)果，我們可以發(fā)現(xiàn)這種方法在匯率的方向預(yù)測(cè)方