淺談企業(yè)財務(wù)分析

1、菱商管理經(jīng)濟(jì)視角2011年第5期淺談企業(yè)財務(wù)分析劉紫薇(神華寧煤集團(tuán)煤炭化學(xué)工業(yè)公司，寧夏銀川751411)摘要：為了能準(zhǔn)確、及時了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，就必須對企業(yè)進(jìn)行一定的財務(wù)分析。分析的主體、目的和方法多種多樣因此。應(yīng)該根據(jù)目的選擇好適當(dāng)?shù)姆治龇椒?，這樣才能達(dá)到分析想要的效果。關(guān)鍵詞：企業(yè)：財務(wù)分析：杜邦分析中圖分類號：F275文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A一、企業(yè)財務(wù)分析概述隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步完善以及市場競爭的不斷加劇企業(yè)管理層以及外部利益相關(guān)

2、者越來越需要及時了解和分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況并從自身利益出發(fā)對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行分析，以便做出正確的判斷和決策。企業(yè)財務(wù)分析是以財務(wù)報表等資料為依據(jù)運用一定的分析方法和技術(shù)。對企業(yè)相關(guān)情況進(jìn)行分析，以幫助決策者做出經(jīng)濟(jì)決策的過程其實質(zhì)是財務(wù)分析主體對財務(wù)信息進(jìn)行進(jìn)一步整理、統(tǒng)計等會計處理。從而為財務(wù)分析主體的管理決策提供有用的財務(wù)信息。企業(yè)財務(wù)分析的目的是通過對影響財務(wù)活動與財務(wù)關(guān)系變化的因素及各因素影響程度的計算與判斷為利益相關(guān)

3、者進(jìn)行財務(wù)決策、監(jiān)控與考評提供依據(jù)。二、企業(yè)財務(wù)分析的方法在進(jìn)行財務(wù)分析之前。分析主體要根據(jù)不同的目的、不同的內(nèi)容選用不同的方法。(一)比較分析法比較分析法可以是靜態(tài)的比較還可以是強度的比較。這種比較是為了說明財務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異。(二)趨勢分析法對一段時間內(nèi)幾個期間同一個數(shù)據(jù)或者指標(biāo)觀察其變化的趨勢分析變化的原因然后對公司業(yè)績包括財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的水平做出一個評價，這種方法就是趨勢分析法。財務(wù)報表的分析是判斷企

4、業(yè)經(jīng)營績效重要的指標(biāo)的方法這種方法是將一段時間內(nèi)幾個期間的會計報表做一個橫向比較對同一數(shù)據(jù)做趨勢分析。有一種定比的數(shù)據(jù)。稱為定級動態(tài)比率。把不同期間各種數(shù)據(jù)和指標(biāo)與同一個、不變的相同性質(zhì)的數(shù)據(jù)相比較。算出的比值稱之為定級動態(tài)比率。與財務(wù)報表分析相對應(yīng)的是財務(wù)報表項目分析。財務(wù)報表項目構(gòu)成比較是一種縱向比較，這種方法是以財務(wù)報表中的一種數(shù)據(jù)作為被比較對象通過與這種數(shù)據(jù)做比值，得出其他數(shù)據(jù)與它的關(guān)系。進(jìn)而分析變化的方向和走勢。(三)比率分析

5、法這種方法要求列示各種互相聯(lián)系的數(shù)據(jù)，彼此做比較，得出比值，來分析企業(yè)財務(wù)活動與經(jīng)營業(yè)績。1反映營運能力的財務(wù)比率這種方法也是評價公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的重要指標(biāo)。運用這種方法要求計算公司的效率效果。其計算得出的比值越高。說明公司的效率越高公司績效越好，財務(wù)情況越健康，存在重大錯報的可能性就越小。經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險越小，內(nèi)部控制越有效。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額，應(yīng)收帳款平均余額存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本，存貨平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

6、率=銷售收入凈額，流動資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額，固定資產(chǎn)平均凈值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額，總資產(chǎn)平均值2反映償債能力的財務(wù)比率短期償債能力的指標(biāo)主要有流動比率、速動比率。這兩種指標(biāo)可以分析企業(yè)近期的償債水平并以此可以分析出經(jīng)營水平、財務(wù)狀況。這種方法是通過計算流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，得出具體數(shù)字，據(jù)此分析企業(yè)績效。其比值越大。說明公司財務(wù)狀況越良好、經(jīng)營績效越好。我們可以通過分析長期的數(shù)據(jù)得出企業(yè)長期償債能力。其原理

7、與短期償債能力相類似。將各種數(shù)據(jù)拉長到更長期間來計算長期資產(chǎn)與長期負(fù)債的比值據(jù)此分析企業(yè)績效。與短期償債能力相同。長期資產(chǎn)負(fù)債率越大，說明公司財務(wù)狀況越良好、經(jīng)營績效越好。資產(chǎn)負(fù)債又稱為財務(wù)杠桿，由于所有者權(quán)益不需償還所以財務(wù)杠桿越高債權(quán)人所受的保障就越低。但這并不意味著資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。因為一定的負(fù)債表明企業(yè)的管理者能夠有效地運用股東的資金幫助股東用較少的資金進(jìn)行較大規(guī)模的經(jīng)營。所以資產(chǎn)負(fù)債率過低，說明企業(yè)沒有很好地利用其資金。3反

8、映盈利能力的財務(wù)比率盈利能力是與企業(yè)相關(guān)的各方關(guān)注的焦點同時也是企業(yè)成敗的關(guān)鍵只有保持企業(yè)的長期盈利性。才能真正做到持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營。反映企業(yè)盈利能力的比率常用的有：股東權(quán)益報酬率=凈利潤，權(quán)益平均值總資產(chǎn)報酬率=凈利潤，總資產(chǎn)平均值凈利潤率=凈利潤，銷售收入營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤，銷售收入=(凈利潤所得稅利息費用)，銷售收入毛利率=(銷售收入一成本)，銷售收入對于投資者而言可能更為關(guān)注的是企業(yè)未來的盈利能力也就是企業(yè)的成長性問題成長性好的企

9、業(yè)具有更廣闊的發(fā)展前景。因此，對于企業(yè)未來盈利能力的分析也很有必要。常用的分析比率有：銷售收入增長率=(本期銷售收入一上期銷售收入)，上期銷售收入凈利潤增長率=(本期凈利潤一上期凈利潤)，上期凈利潤營業(yè)利潤增長率=(本期銷售利潤一上期銷售利潤)，上55萬方數(shù)據(jù)蕊商管理經(jīng)濟(jì)視角2011年第5期期銷售利潤運用這些數(shù)據(jù)做比較的時候還可將公司一定時期一段時間的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行逐個比較根據(jù)比較得出的結(jié)果結(jié)論，分析公司將來利潤上升的空間。(四)因素分析

10、法在財務(wù)分析中使用最多的方法、最普遍、最高效、最省時省力的方法是因素分析法。這種方法以其卓越的適應(yīng)性在眾多財務(wù)分析方法中嶄露頭角。使用因素分析法分析各種因素對企業(yè)的影響這種影響可以是正面的也可以是負(fù)面的影響的因素可以是單獨的也可以是連同其他因素以其作用。這種方法需要計算存在聯(lián)系的因素是否起作用，以及作用的大小。(五)綜合分析法企業(yè)是一個不可分割的整體各個方面都有著千絲萬縷的聯(lián)系。所謂綜合分析就是對企業(yè)的各個方面進(jìn)行系統(tǒng)、全面的分析。企業(yè)

11、的盈利水平又直接關(guān)系著企業(yè)的償債能力企業(yè)的營運能力即資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況對企業(yè)的流動性、償債能力和盈利能力都有著重要影響。等等。綜合分析的方法和思路有很多杜邦分析法就是其中最常用的一種方法。杜邦分析法是利用相關(guān)財務(wù)比率的內(nèi)在聯(lián)系構(gòu)建一個綜合的指標(biāo)體系來考察企業(yè)整體財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。杜邦分析法反映的主要是以下幾種財務(wù)比率的關(guān)系：，股東權(quán)益報酬率=凈利潤，平均股東權(quán)益=(凈利潤，平均資產(chǎn)總額)。(平均資產(chǎn)總額，平均股東權(quán)益)=總資

12、產(chǎn)報酬率平均權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)報酬率=凈利潤，平均資產(chǎn)總額=(凈利潤，主營業(yè)務(wù)收入)(主營業(yè)務(wù)收入，平均資產(chǎn)總額)=主營業(yè)務(wù)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在反映出這幾組重要關(guān)系之后。還可進(jìn)一步往下層層分解，將企業(yè)的其他方面都包含進(jìn)去，形成一個綜合的分析體系，即杜邦分析體系。三、結(jié)論從上述可知，杜邦分析體系也依舊有不足的地方。所以，對企業(yè)的財務(wù)分析，不管是局部分析還是綜合分析，要注重的是分析目的與分析方法的結(jié)合分析過程中不能只局限于某一種方法。分析方法的

13、結(jié)合使用對分析的過程和結(jié)果都會有很大影響尤其是在對公司進(jìn)行比較全面的財務(wù)分析的情況下。多種方法的結(jié)合使用會幫助我們更全面地了解公司的各種狀況。參考文獻(xiàn)：【1】黃見田會計報表附注在財務(wù)分析中的影響作用探析【J】現(xiàn)代商業(yè)。2010，(03)：20【2】2蘭玉琳新企業(yè)會計準(zhǔn)則下杜邦財務(wù)分析體系的應(yīng)用【J】Accountant，2010，(01)：25【3】薛如鳳財務(wù)分析在企業(yè)風(fēng)險管理中的應(yīng)用【J】經(jīng)營管理者，2009，(24)：30—32【4

14、】張晶并1潤表的變動對財務(wù)分析指標(biāo)的影響【J】金融經(jīng)濟(jì)，2009，(24)：23—24【5】周立坤財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用明現(xiàn)代商業(yè)，2009，(21)：42【6】周翠紅資產(chǎn)負(fù)債表財務(wù)分析的局限性和改進(jìn)措施【J】科技信息，2∞9，(29)：16【7】MartinFridson，F(xiàn)emandoAlvarez，2010，“FinancialStatementAnalysis”，ChinaRenminUniversityPress，85

15、—93(上接58頁)權(quán)投資、交易性金融資產(chǎn)和持有至到期投資，并確認(rèn)投資收益。(四)將貨物用于職工福利或個人消費對于此問題，會計準(zhǔn)則與增值稅法的規(guī)定近似。且與所得稅有較大差異。在會計和增值稅法上凡是資產(chǎn)、代工的貨物用于職工福利或個人消費均做為“視同銷售”處理。確認(rèn)銷售收入、計算增值稅銷項稅額。而對于外購的。一律不作為“視同銷售”處理。在所得稅法下，無論貨物是資產(chǎn)、代工還是外購，用于職工福利或個人消費，只要符合其規(guī)定。都作為“視同銷售”處理

16、，計算所得稅額。(五)將貨物用于償債、利潤分配等方面例：A企業(yè)將自產(chǎn)貨物償債，市價100萬元，成本價80萬元。則會計上處理為：借：應(yīng)付賬款117萬元貸：主營業(yè)務(wù)收入100萬元應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅(銷項稅額)17萬元同時，結(jié)轉(zhuǎn)成本：借：主營業(yè)務(wù)成本80萬元貸：庫存商品80萬元這種情況下，會計準(zhǔn)則、增值稅法和所得稅法規(guī)定一致，均作為“視同銷售”處理確認(rèn)銷售收入、增值稅銷項稅額以及所得稅額。不區(qū)分貨物所有權(quán)。不區(qū)分貨物是否自產(chǎn)。將貨物用于償

17、債及利潤分配情況下，會計人員無需對這種行為加以區(qū)別減少了會計人員的工作量，核算比較簡單。56三、增值稅視同銷售的歸納對于同一項“視同銷售”不同的法規(guī)規(guī)定的確認(rèn)銷售收入的時點存在較大差異。這一點尤其體現(xiàn)在增值稅法和會計準(zhǔn)則的差異中。在做增值稅的相關(guān)處理時需要判斷這項業(yè)務(wù)是否帶來了價值的增值。對于價值增值的銷售行為應(yīng)確認(rèn)收入計入增值稅應(yīng)交稅費中。而對于不產(chǎn)生價值增值的銷售行為其進(jìn)項稅額就不應(yīng)該抵扣。這種科學(xué)的規(guī)定不僅明確了進(jìn)項稅額與銷項稅額

18、的配比，也體現(xiàn)了稅法的公平原則有利于體現(xiàn)社會的公正，更好地保障納稅人權(quán)益。對于可能不符合法律規(guī)定的“視同銷售”的行為、在不同法律中存在交叉規(guī)定的行為以及法律中未對這種業(yè)務(wù)作出明確規(guī)定的情況下，會計人員應(yīng)當(dāng)首先參照增值稅法規(guī)定。明確是否計征增值稅銷項稅然后再根據(jù)會計準(zhǔn)則判斷是否將這種行為認(rèn)定為“視同銷售”最后。再參照所得稅法，明確這種會計確認(rèn)、計量、記錄和報告是否符合所得稅的相關(guān)規(guī)定，符合規(guī)定的則正常確認(rèn)所得稅不符合所得稅規(guī)定的，還需要根