淺談企業(yè)財務分析與改進

1、萬方數(shù)據金融理財.FnancalPlanng逐鹿財經人生法談企業(yè)務分析與政避財務分析是以企業(yè)財務報告反映的財務指標為主要依據，采用專門的技術和方法.對企業(yè)的財務狀況和經營成果起行評價口剖析，以反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失、財務狀況及發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務管理工作和優(yōu)化經濟決策提供重要的參考信息.財務分析桶對于企業(yè)內部來講，是財務管理的重要組成部分，在企業(yè)的財務管理中起著舉足輕重的作用。強化財務管理理念，優(yōu)化財務分析程序、改進財務分析

2、方法，對于提高企業(yè)財務管理水平具有重要意義.一、財務分析的內容和方法f主照信息使用者的不同，財務分析分為外部分析和內部分析兩個方面，具體包括財務狀況分析、獲利能力分析、償債能力分析、現(xiàn)金流量分析、投資報酬分析和增長能力分析等.各種分析的用途和所應用的指標如下:1.財務狀況分析是通過對某一時點資金結構及其狀態(tài)的分析，反映企業(yè)經營風險情況.企業(yè)的資產、負債和所有者權益從不罔方面反映企業(yè)的生產規(guī)模、資金周轉情況口企業(yè)經營的穩(wěn)定程度。企業(yè)財務狀

3、況分析包括分析其資本結構、資金使用效率和資產使用效率等.其中資金使用效率和資產使用效率分析構成該企業(yè)營運能力分析，是財務況分析的重點.常用指標有流動資產周轉、存貨周轉率、企業(yè)應收賬款周轉率等。2.獲利能力是企業(yè)資金運動的直接目的與動刀源泉，獲利能力分析一般指企業(yè)從銷售收入中能獲取利潤多少的能力。盈利能力可反映出該企業(yè)經營業(yè)績的好壞，因此.企業(yè)的經營人員、投資者和債權人都非和關心。獲利能力分析常用指標有凈產收益率、總資產報酬率、銷售(營業(yè)

4、)利、資本收益率等.3.償債能力指借款人償還債務的能力，償債能力分析分為長期償債能力分析和短蚓償債能力分析。長期償債能力指企業(yè)能夠證及時償付一年或超過一年的一個營業(yè)84消費導干1).2011年7月刊徐健西安鐵路局財務集中核算管理所周期以上到期債務的可靠程度，其指標有固定支出保障倍數(shù)、利息保障倍數(shù)、全部資本化比率和負債與EBITDA比率等。短期償債能力指企業(yè)支付一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內到期債務的能力，其指標有速動比率、流動比率等。

5、4.現(xiàn)金流量分析.現(xiàn)金流量分析是指通過現(xiàn)金流量比率分析，對企業(yè)償債能力、獲利能力以及財務需求能力進行財務評價.常用指標有銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務比率、現(xiàn)金再投資比率和現(xiàn)金滿足內部需要率等。5.投資報酬分析。投資報酬分析是指企業(yè)投入資本后所獲得回報的分析。常用的指白:有資本金報酬率和股東權益報酬率、J總資產報酬率和凈資產報酬率等。6.增長能力分析.企業(yè)的成長性，是企業(yè)通過自身生產經營活動，不斷擴大和積累而形成的發(fā)展?jié)撃?，是投資者在選購股票進

6、行長期投資時最為關注的問題。增長能力分析常用的指標有利潤增長率、銷售增長率、現(xiàn)金增長率、凈資產增長率和股利增長率等。二、財務分析在企業(yè)財務管理中的作用1.財務分析是評價企業(yè)經營業(yè)績及財務狀況的重要手段.通過企業(yè)財務狀況分析，可了解企業(yè)現(xiàn)金流量狀況、營運能力、盈利能力、償債能力，利于管理者及其相關人員客觀評價經營者的經營業(yè)績和財務狀況.通過分析比較，將可能影響經營成果和財務狀況的微觀因素和宏觀因素、主觀因素和客觀因素加以區(qū)分，主1))青責

7、任界限，客觀評價經營者的業(yè)績，促進企業(yè)經營管理水平的提高。根據財務狀況的分析結果，可監(jiān)督企業(yè)國家方針、政策、法規(guī)的貫徹執(zhí)行情況，以及利潤的完成和稅金的繳納情況。近些年我國改革不斷深入，政府對企業(yè)的管理也己由微觀管理轉向宏觀調控，因此，客觀有效的財務分析數(shù)據對于國家相關部門制定經濟政策及判斷宏觀經濟運行情況有重要作用。2.財務分析是為債權人、投資者(包括潛在投資者，下同〉提供正確信息以實施決策的工具。企業(yè)的投資者可通過財務分析.了解企業(yè)獲

8、利和償債能力，預測投資后的風險程度及收益水平，從而敏出正確決策.近幾年計劃經濟向市場經濟轉化和發(fā)展的勢頭逐漸明顯，作為企業(yè)投資主體也逐漸多元化，債權人己不僅只局限在國家銀行.此種情況下，各方面潛在的債權人和投資者在決策上就會考慮到企業(yè)的經營現(xiàn)狀，他們的信貸和投資等決策就需要通過考察企業(yè)的財務狀況，對其進行分析之后作出決策.此，財務分析成為市場經濟條件下滿足各類債權入和投資者所需信息的重要分析方法.3.為企業(yè)內部管理人員了解經營情況及方向

9、、挖掘潛力、找出薄弱環(huán)節(jié)提供依據.為提高經濟效益、加強管理提供可貌資料。企業(yè)的管理人員通過對其成本利潤情況的了解，及時發(fā)現(xiàn)企存在的問題，迸而采取應對措施，改善其經營管理模式，使企業(yè)經濟效益不斷提高。4.是開展理財活動、實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的重要手段.通過對財務狀況迸行分析，挖握潛力，找差距，多方ro揭露矛盾.拔出被利用的人力、物力資源，有效整合.促迸企業(yè)經營活動健R康發(fā)展，朝企業(yè)價值最大化的目標運行。三、改進財務分析的措施1.保證財務分析

10、依據資料的質量.第一，拓展財務報告披露的信息.新準則的頒布實施，拓展了財務報告披露的信息，但還不夠具體全面，要嚴格按照財會報告充分揭示的原則，對投資吝有影響的財務信息要加以披露，地點要固定，時間要及時，信息雯全面.不僅要披露確定性信息，還要披露不確定信息:不僅要披露定量信息，還要披露定性信息:不僅要披露財務信息，還要法窟非財務信息。人不僅是生產要素中最活躍的因素，還是企業(yè)發(fā)展的關鍵因素，所以，還要在萬方數(shù)據企業(yè)財務報告中披露人力資源狀況

11、.第二，提高財會報告時效性，縮短財務報告周期。市場經濟條件下，信息的時效性越快越好，因此財會報告的時效性同樣重要。近年來計算機技術大范圍普及，多數(shù)企業(yè)進行會計核算工作時已擺脫了手工操作，工作效率顯著提高.因此，首先應該把財務報告的披露時間做修改:其次，要積極創(chuàng)造條件.充分利用網絡技術平臺，實現(xiàn)實時報告與定期報告并存，企業(yè)要及時的把相關的信怠發(fā)布在自己的網站上，用戶可隨時可以查找該企業(yè)的財務信息，選取有價值信息，提高會計信息的效率和使用價

12、值。第三，加強會計信息披露監(jiān)管機制.為確保企業(yè)提供的會計原始資料真實性，保證會計信息披露的可靠性和質量特征的要求，要采取必要措施來強化會計信息披露監(jiān)管。首先要加強企業(yè)內部控制的建設，從源頭上杜絕制度性失真:其次，加強會計師事務所執(zhí)業(yè)質量的監(jiān)管監(jiān)督，對其違規(guī)執(zhí)業(yè)人員及機構實施嚴格制裁，如罰款、暫停執(zhí)業(yè)、吊銷執(zhí)業(yè)資格，并進行公告等，同時理JI~委托關(上接83頁〉逐靡財經人生FinancialPlaning金融理財系，改企業(yè)委托為信息使用人

13、直接委托并支付費用，使事務所自主執(zhí)業(yè)，擺脫受被審單位的影晌。2.努力完善健全財務指標體系。改進現(xiàn)有財務分析的方法.針對財務指標存在的不足和缺陷，進一步健全財務指標體系，結合各行業(yè)見不同特點，對不同行業(yè)建立不同指標體系，除了要有財務指標，還要有非財務指標.而且針對該指標體系要有與其相適應的分析方法，包括適當引人數(shù)學分析的方法來提高分析的效果。3.進一步加強財務入員專業(yè)素質。財務資料日益繁復，分析技術不斷提高，要進一步提高財務分析人員的素質

14、。首先，要提高財務人員隊伍的業(yè)務素質，要求財務分析人員具備專業(yè)財務知識的同時，還要掌握其他不同行業(yè)的專業(yè)知識，有助于提高財務分析的效果:其次，要提高財務隊伍的道德素質水平，確保財務分析人員在工作中公正和客觀的立場最后，加強財務分析人員的監(jiān)督監(jiān)管，保證財務分析結果公正和客觀。隨著國內市場經濟體制的進一步完善，企業(yè)的財務制度管理也趨于制度化規(guī)范化。在市場經濟的大背景下，企業(yè)的生產經營活動面臨多重考驗田因此，加強和改進財務分析，提離分析能力和

15、水平，對于企業(yè)提高經營管理水平，保持長久的市場競爭優(yōu)勢，以及有關方面正確的進行經濟決策，已變得至關重要。P脹哥民.(企財務費啊，清華大箏幽販怡，第四I茍擎心舍.2侃捕.U曾寫爵務分析罐8恨與魅曲.C財經問.而則.m峙_M[3)常鏡元2004.J慧立財務分析學的幾個筒.，.c會計麟現(xiàn)j~2(X孤零101.11(4J扉囪注冊會計柵協(xié)舍.2α)8，t財務成本管理).經濟科學也螺栓，在躪陰陽怠.2007.鋪“囊分析的踹橙鵝~財務與時陽汩啤第十期

16、阿覆轍線.2CXV.t企些驀剿自力分析J.(商編現(xiàn)代化J，71:)1，雄.JM面價值為4∞萬元，己提折舊為1∞萬元，公允價值為320萬元。B公司另支付30萬元給A公司。設備作為固定資產核算:商標權作為無形資產核算@假設所得稅稅率為25%。50)，不會影響所得稅金額。B公司在舊準則下需要調增應納稅所得額為200=20萬元，影響的所得稅金額為20.0.25=5新準則下不需要調整應納說所得額，不會影響所得稅。分析如下:此交易屬于非貨幣性資產交

17、換。且涉及到補價。(假定不考慮營業(yè)稅費〉稅法上確認的非貨幣性資產交換損益=換出資產的公允價值一換出資產賬面價值支付相關稅費A公司:損益=3503∞=50萬元B公司:損益=320(4∞1∞)=20萬元A公司換人資產的計稅基礎=換人資產的公允價值支付的相關稅費=320萬元B公司換入資產的計稅基礎=350萬元會計上舊準則，只有A公司確認損益.8公司不確認損益~nA公司非貨幣性交換損益=補價補價換出資產賬面價值換出資產公允價值補價舍應交稅金換出

18、資產的公允價值=30303∞，350=4.3萬元新準則，由于上述交易具有商業(yè)實質，因此采取公允價值模式。A公司的非貨幣交換損益=換出資產的公允價值換出資產的賬面價值=50萬元8公司的非貨幣性交換損益=320(4∞1∞)=20萬元A公司換人資產的人賬價值=換出資產的公允價值補價應支付的相關稅費=35030=320萬元8公司換人資產的人賬價值=32030=350萬元。由此可見，新舊準則的變化對所得稅的影響如下A公司舊準則下需要調增應納稅所得

19、額為504.3=45.7萬元，影響的所得稅金額為45.70.25=6.4175萬元新準則下不需調整應納稅所得額(50從換入資產入賬價值與計稅基礎的角度來看，在新準則下，對于具有商業(yè)實質的交易，A、B兩公司的換人資產的人賬價值=計稅基礎，均不產生暫時性差異。假設該交易不具備商業(yè)實質，此時選擇賬面價值模式，又會出現(xiàn)怎樣的結果呢賬面價值模式下，新準則中.A、B公司均不確認非貨幣性資產交換損益。那么兩個公司到年末均需要根據稅法的要求調增應納稅所

20、得額(Ai用增50萬元.8i周增20萬元).同時調整所得稅金額(A調整12.5萬元，8調整5萬元〉。而且，A公司換人資產的入賬價值=換出資產的賬面價值士補價應支付的相關稅費=30030=270萬元B公司換人資產的人賬價值=40010030=330萬元。由此可見A公司換人資產的賬面價值(270萬元〉小子計稅基礎(320萬元).產生可抵扣的暫時性差異，確認遞延所得稅資產。B公司換人資產的賬面價值(330萬元)小子計稅基礎(350萬元)，也產

21、生可抵扣暫時性差異，確認遞延所得稅資產。經分析可以看出:新舊準則下，非貨幣性資產交換會對企業(yè)的應納稅所得額及當期稅收產生一定的影響，同時暫時性差異的存在勢必也會影響到稅金的計算和繳納，進而影響到企業(yè)的凈利潤和凈資產。曦寞醺ap缸稅率，關于司在貨幣撞黃產交換準則與非貨黯性交.準則差異的比轆分棉粵禽話￡亂翻刷10).楠.1∞P撒輔悔罪貨幣性資~.如與稅法的協(xié)楠，.中翻鄉(xiāng)鏡企業(yè)余講，電網叫1件lJ4黯掉~，崎JR~td哈哈制棚，消費導刊.20