企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流

1、理財(cái)視野financ細(xì)tgo誦簿蟊峨。域——房屋。(六)財(cái)政用于農(nóng)村的投資占比相當(dāng)?shù)颓页蔬f減趨勢(shì)建國(guó)后，從1952年到1980年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)財(cái)政用于農(nóng)業(yè)方面的支出雖然有一定波動(dòng)，但農(nóng)業(yè)支出占財(cái)政支出的比重各年平均超過(guò)10％。但1985年以后，我國(guó)農(nóng)業(yè)支出占財(cái)政支出的比重降到了9％以下，近幾年已低于8％。國(guó)家支農(nóng)資金的相對(duì)不足，必然影響到國(guó)家對(duì)農(nóng)村固定資產(chǎn)的投資。自1978年以來(lái)，國(guó)家用于農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資占國(guó)家基本建設(shè)總投資

2、的比重不僅相當(dāng)?shù)停抑鹉赀f減，1978年為134％，1990年為998％，1995年為842％，2000年為775％。2001年地方支持農(nóng)業(yè)支出和農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)支出為35856億元，占全國(guó)地方財(cái)政支出的比重僅為273％。這些意味著地方政府對(duì)農(nóng)村固定資產(chǎn)的投資也相對(duì)較低。1998年，國(guó)家農(nóng)業(yè)支出較1997年猛然飆升了50％以上，該年農(nóng)業(yè)支出占財(cái)政支出的比重達(dá)到了107％，但這是當(dāng)年國(guó)家發(fā)生特大洪災(zāi)這個(gè)突發(fā)因素造成的。(七)外資對(duì)農(nóng)村固定資

3、產(chǎn)投資占外商對(duì)華投資比重過(guò)低目前我國(guó)利用外資發(fā)展農(nóng)業(yè)的水平是相當(dāng)?shù)偷模@意味著外資對(duì)農(nóng)村固定資產(chǎn)的投資嚴(yán)重不足，農(nóng)業(yè)占外商直接投資實(shí)際使用額的比重不到2％，這反映了中國(guó)農(nóng)村投資環(huán)境對(duì)外商缺乏吸引力，農(nóng)村的軟、硬環(huán)境都明顯滯后于城市，農(nóng)村基層政府的辦事作風(fēng)拖沓、市場(chǎng)意識(shí)不強(qiáng)；農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重匱乏或老化。這些因素阻礙了外商投資中國(guó)農(nóng)業(yè)的步伐。三、結(jié)論和建議(一)農(nóng)村固定資產(chǎn)投資必須有較快的增長(zhǎng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)乘數(shù)——加速數(shù)模型，年度固定資產(chǎn)投資規(guī)

4、模應(yīng)比GDP有更快的增長(zhǎng)。若農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率定位為8％，則要求農(nóng)村固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率保持年均10％左右的水平。(二)加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展是硬道理東、西部地區(qū)農(nóng)村固定資產(chǎn)投資所呈現(xiàn)的差異，正是各地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的寫(xiě)照。一般經(jīng)濟(jì)發(fā)展快、經(jīng)濟(jì)水平高的地區(qū)在農(nóng)村固定資產(chǎn)投資上的力度相應(yīng)大一些。(三)農(nóng)業(yè)自身的發(fā)展面臨著窘境應(yīng)當(dāng)說(shuō)，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資主要有三大去處：農(nóng)村工業(yè)、農(nóng)民購(gòu)房、農(nóng)業(yè)自身。從上述對(duì)我國(guó)農(nóng)村固定資產(chǎn)投資的產(chǎn)業(yè)投向的觀察和分析來(lái)看，農(nóng)村工業(yè)和農(nóng)民購(gòu)

5、房占了農(nóng)村固定資產(chǎn)投資的絕大部分，真正用于農(nóng)業(yè)自身的投資卻明顯過(guò)低。2003年，農(nóng)業(yè)占全國(guó)農(nóng)村固定資產(chǎn)投資比重僅為11％。無(wú)論是農(nóng)戶還是政府，用于農(nóng)業(yè)支出的比重都很低，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和外資更少將資金直接用于農(nóng)業(yè)。農(nóng)戶投資住房的熱情遠(yuǎn)大于購(gòu)置生產(chǎn)設(shè)備。農(nóng)業(yè)面臨著產(chǎn)業(yè)空心化、邊緣化的危險(xiǎn)。中國(guó)是人口大國(guó)，在農(nóng)業(yè)上過(guò)于依賴進(jìn)口，容易在政治上和經(jīng)濟(jì)上受制于他國(guó)。(四)尋找我國(guó)農(nóng)村固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的突破口——農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投資農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施可以起到促進(jìn)農(nóng)業(yè)

6、發(fā)展和吸引農(nóng)村固定資產(chǎn)投資增加的雙重作用。農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施主要包括農(nóng)田水利建設(shè)、農(nóng)村通水、通路、通電等工程，這些項(xiàng)目均有極強(qiáng)的外部性，屬公共產(chǎn)品的范疇，理應(yīng)由政府提供。一旦政府加大對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度，會(huì)激發(fā)其他投資主體投資農(nóng)業(yè)、農(nóng)村的熱情。隨著政府對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投入的不斷增加，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施將日益完善，廣大農(nóng)民會(huì)因?yàn)檗r(nóng)村抵御自然災(zāi)害能力的加強(qiáng)而加大對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的購(gòu)買(mǎi)；企業(yè)會(huì)因?yàn)橥ㄋ⑼娝鶐?lái)的便利增加在農(nóng)村進(jìn)一步創(chuàng)業(yè)；外商也會(huì)隨著農(nóng)

7、村投資環(huán)境改善而加大農(nóng)村和農(nóng)業(yè)的投入。所以，政府加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資所引發(fā)的聯(lián)帶效應(yīng)，以及對(duì)其他投資主體所帶來(lái)的心理暗示，是不可估量的。作者單位：廣東仲愷農(nóng)業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院(責(zé)任編輯：小軒)文／張穎睿劉創(chuàng)社八計(jì)利潤(rùn)是指企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)實(shí)體，在Z孓生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中以其實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)收入扣除支出后實(shí)現(xiàn)的節(jié)余，它是企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果的最終反映。根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)制度的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)一般包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收支凈

8、額等。長(zhǎng)期以來(lái)，我們分析、考核、評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和經(jīng)營(yíng)績(jī)效時(shí)，普遍使用的指標(biāo)是會(huì)計(jì)利潤(rùn)。但是在企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中，經(jīng)常會(huì)遇到兩種情況：一是企業(yè)賬面反映有會(huì)計(jì)利潤(rùn)，而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金支付卻出現(xiàn)短缺，難以支付原材料困主國(guó)壅些金鹽至QQ墜璺會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的萬(wàn)方數(shù)據(jù)理財(cái)視野文張穎睿HH噸dHH4LL品XA飛、華巾戶、葉利潤(rùn)是指企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)實(shí)體，在z:生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中以其實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)收入扣除支出后實(shí)現(xiàn)的節(jié)余，它是企業(yè)一定時(shí)期級(jí)營(yíng)活動(dòng)成果

9、的最終反映。根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)制度的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)合計(jì)利潤(rùn)一般包括膏業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收支凈額等。長(zhǎng)期以來(lái)，我們分析、考核、評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和鍛膏績(jī)放時(shí)，普遍使用的指標(biāo)是會(huì)計(jì)利潤(rùn)。但是在企業(yè)財(cái)務(wù)管現(xiàn)實(shí)務(wù)中，經(jīng)常會(huì)遇到兩種情況:一是企業(yè)賬麗反映有會(huì)計(jì)利潤(rùn)，而組營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金支付卻出現(xiàn)短缺，難以支付原材料公針剩悶和優(yōu)會(huì)流企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的東、西部地區(qū)農(nóng)村朋定資產(chǎn)投資所呈現(xiàn)的盞異，正是各地區(qū)經(jīng)講實(shí)力的寫(xiě)照。一般經(jīng)濟(jì)發(fā)展快、經(jīng)濟(jì)水平

10、高的地區(qū)在農(nóng)村固定資產(chǎn)投資上的力度相應(yīng)大一路。(三)農(nóng)業(yè)自身的發(fā)展面臨著境應(yīng)當(dāng)說(shuō)，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資主要有蘭大去處:農(nóng)村工業(yè)、農(nóng)民購(gòu)房、農(nóng)業(yè)自身。從上述對(duì)我國(guó)農(nóng)村固定資產(chǎn)投資的產(chǎn)業(yè)投向的觀媒和分析來(lái)肴，農(nóng)村工業(yè)和農(nóng)民購(gòu)房占了農(nóng)村固定資產(chǎn)投資的絕大部分，真正用于農(nóng)業(yè)自身的投資卻明顯過(guò)低。2003年，農(nóng)業(yè)占全國(guó)農(nóng)村固定資產(chǎn)投資比重僅為11%。無(wú)論是農(nóng)戶還是政府，用于農(nóng)業(yè)支出的比重都很低，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和外資更少將資金直接用于農(nóng)業(yè)。農(nóng)戶投資住房的熱情

11、遠(yuǎn)大于購(gòu)置生產(chǎn)設(shè)備。農(nóng)業(yè)面臨著產(chǎn)業(yè)空心化、邊緣化的危險(xiǎn)。中國(guó)是人口大國(guó)，在農(nóng)業(yè)上過(guò)于依賴進(jìn)口，容易在政泊上和經(jīng)濟(jì)上受制于他因。(四)尋找我國(guó)農(nóng)村罔定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的突破口……農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投資農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施可以起到促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展和眼引農(nóng)村固定資產(chǎn)投資增加的雙重作用。農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施主費(fèi)包括農(nóng)田水利建設(shè)、農(nóng)村通水、油路、通電等工程，這些明日均有極強(qiáng)的外部性，屬公共產(chǎn)品的市疇，盟成由政府提供。一旦政府加大對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度，會(huì)激發(fā)其他投資主體投資

12、農(nóng)業(yè)、農(nóng)村的鵝情。隨著政府對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投入的不斷增加，農(nóng)村荔礎(chǔ)設(shè)施將日益完善，廣大農(nóng)民會(huì)因?yàn)檗r(nóng)村抵御自然災(zāi)害能力的加強(qiáng)而加大對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的購(gòu)買(mǎi)企業(yè)余因?yàn)橥ㄋ⑼娝鶐?lái)的便利增加在農(nóng)村進(jìn)一步創(chuàng)業(yè)外商也會(huì)隨著農(nóng)村投資環(huán)境改善附加大農(nóng)村和農(nóng)業(yè)的投入。所以，政府加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資所引發(fā)的聯(lián)帶效應(yīng)，以及對(duì)其他投資主體所帶來(lái)的心理暗示，是不可估量的。作者單位:廣東仲，尼農(nóng).!1k技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院tinanc略V如抽蠅、城一…房靡。(六

13、)財(cái)政用于農(nóng)村的投資占比相當(dāng)?shù)颓页蔬f減趨勢(shì)建國(guó)后，從1952年到1980年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)著，我國(guó)財(cái)政用于農(nóng)業(yè)方酶的支出雖然有一定波動(dòng)，但農(nóng)業(yè)支出財(cái)政支出的比重各年平均翻過(guò)10%。但1985年以脯，我罔農(nóng)業(yè)支出占財(cái)政支出的比重降到了9%以下，近幾年已低于8%0國(guó)家支農(nóng)資金的相對(duì)不足，必然影響到國(guó)家對(duì)農(nóng)村固定資產(chǎn)的投資。自1978年以來(lái)，國(guó)家用于農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資占國(guó)家基本建設(shè)總投資的比重不僅相當(dāng)?shù)?，附且遁年遞減，1978年為13.4%1

14、師0年為9.98%，1995年為8.42%，2(削年為7.75%02∞1年地方支持農(nóng)業(yè)支出和農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)支出為358.5時(shí)乙元，占全罔地方財(cái)政支出的比m:僅為2.73%。這些意味著地方政府對(duì)農(nóng)村固定資產(chǎn)的投資也相對(duì)較低。1998年，國(guó)家農(nóng)業(yè)支出較1997年猛然艦升了50%以上，該年農(nóng)業(yè)支出占財(cái)政支出的比重達(dá)到了10.7%，但這是當(dāng)年國(guó)家發(fā)生特大洪災(zāi)這個(gè)突發(fā)嗣素造成的。(七)外資對(duì)農(nóng)村閣定資產(chǎn)投資占外商對(duì)華投資比愛(ài)過(guò)低目前我國(guó)利用外資發(fā)展

15、農(nóng)業(yè)的水平是相當(dāng)?shù)偷?，這意味著外資對(duì)農(nóng)村固定資產(chǎn)的投資嚴(yán)鼓不足，農(nóng)業(yè)占外商直接投資實(shí)際使用額的比重不到2%，這反映了中國(guó)農(nóng)村投資環(huán)境對(duì)外商缺乏收引力，農(nóng)村的軟、硬環(huán)境都明顯滯后于城市，農(nóng)村基層政府的辦事作風(fēng)拖沓、市場(chǎng)意識(shí)不強(qiáng)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重隨乏或老化。這些回素阻礙了外商投資中罔農(nóng)業(yè)的步伐。三、結(jié)論和建議(一)農(nóng)村固定資產(chǎn)投資必須有較快的增長(zhǎng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)乘數(shù)一一加速數(shù)模型，年度固定資產(chǎn)投資規(guī)模應(yīng)比GDP有更快的增長(zhǎng)。若農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率定位為8

16、%，則要求農(nóng)村固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率保持年均10%左右的水平。(二)加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展是硬道理軒)(責(zé)任編輯:小采購(gòu)、水電費(fèi)甚至職工工資等日常開(kāi)支；二是一些盈利企業(yè)陷入破產(chǎn)境地，而另一些虧損企業(yè)卻能持續(xù)經(jīng)營(yíng)。為什么會(huì)出現(xiàn)這種讓人費(fèi)解的現(xiàn)象呢其原因是，企業(yè)管理者對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)沒(méi)有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，或者說(shuō)，沒(méi)有認(rèn)識(shí)到企業(yè)真實(shí)利潤(rùn)的本質(zhì)。我們知道，會(huì)計(jì)利潤(rùn)是按照會(huì)計(jì)分期假設(shè)和權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，按照收入減去成本費(fèi)用后計(jì)算出來(lái)，其計(jì)算基礎(chǔ)是收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、所有者權(quán)益

17、等。而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是基于現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制原則，主要記錄企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)、購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)、對(duì)外投資和繳納稅款等活動(dòng)中的現(xiàn)金流動(dòng)狀況，反映企業(yè)的現(xiàn)金收付能力。在計(jì)算會(huì)計(jì)利潤(rùn)時(shí)，賺取的非現(xiàn)金資產(chǎn)不被認(rèn)定為利潤(rùn)，當(dāng)期確認(rèn)的應(yīng)收賬款不被認(rèn)定為現(xiàn)金收入，付現(xiàn)增加的存貨則被認(rèn)為是當(dāng)期的付現(xiàn)成本。當(dāng)期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是不同的，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是支持企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的根本所在。會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量計(jì)算方法及價(jià)值取向

18、不同，導(dǎo)致二者的背離。一般情況下，正常運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)大于同期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，因?yàn)橛?jì)算會(huì)計(jì)利潤(rùn)扣除的成本費(fèi)用中，包括了固定資產(chǎn)折舊、待攤費(fèi)用攤銷等不需付現(xiàn)的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目在計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量時(shí)不作為現(xiàn)金支出。這樣，企業(yè)可以有足夠的現(xiàn)金進(jìn)行日常支付，保證持續(xù)經(jīng)營(yíng)。相反，當(dāng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)收賬款、存貨、待攤費(fèi)用等非現(xiàn)金資產(chǎn)大量增加，即企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)中所必需的現(xiàn)金被逐漸置換成不能直接用于支付的資產(chǎn)，現(xiàn)金流不斷減少，久而久之，

19、如果有一天現(xiàn)金流出現(xiàn)斷裂，那么企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)就會(huì)立即陷于舉步維艱之境。這些非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)或多或少存在不能變現(xiàn)或變現(xiàn)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，很可能導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)期的巨額虧損。所以，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者切不可因賬面上有利潤(rùn)而沾沾自喜，若無(wú)視經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)相背離的規(guī)律，則可能導(dǎo)致盲目樂(lè)觀、決策失誤，最終斷送企業(yè)的發(fā)展前程。還有一種情況是，企業(yè)雖然有會(huì)計(jì)利潤(rùn)，并且有與會(huì)計(jì)利潤(rùn)相一致的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，但突然有一天發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金嚴(yán)重短缺，無(wú)法進(jìn)行正常的支付

20、。這種現(xiàn)象說(shuō)明企業(yè)存在超過(guò)自身承受能力的擴(kuò)張投資行為。應(yīng)當(dāng)看到，盡管外延擴(kuò)大再生產(chǎn)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是必要的，也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的較好選擇。但不容忽視的是，在作出決策之前，要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金支付能力有一個(gè)準(zhǔn)確把握。無(wú)論是在現(xiàn)有產(chǎn)品基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)能力的投資，還是在現(xiàn)有產(chǎn)品之外進(jìn)行的多元化投資，都必須有相應(yīng)的現(xiàn)金流作保證。如果企業(yè)沒(méi)有有效的現(xiàn)金流量管理措施，擴(kuò)張投資不能及時(shí)產(chǎn)生現(xiàn)金流入，加之其他融資渠道不暢通，那么，現(xiàn)金嚴(yán)重短缺的情況會(huì)很快出現(xiàn)，

21、致使企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入無(wú)力支付的境地。假如企業(yè)一方面有會(huì)計(jì)利潤(rùn)，但沒(méi)有與之相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，另一方面又不顧現(xiàn)金流量的限制而盲目進(jìn)行擴(kuò)張投資，這時(shí)只能依靠舉債或股東追加投資維持。這種狀況是最令人擔(dān)憂的：巨額的債務(wù)可能導(dǎo)致企業(yè)不堪重負(fù)并喪失融資信用。一旦信用喪失，則告借無(wú)門(mén)，徒喚奈何，僅靠企業(yè)自身有限的現(xiàn)金流入，恐怕連正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都難以為繼。這恰恰是某些盈利企業(yè)一夜之間頻臨破產(chǎn)邊緣的原因所在。與之相反，某些企業(yè)盡管個(gè)別年份出現(xiàn)賬面虧損，但

22、卻能保持較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，企業(yè)現(xiàn)金流量好于會(huì)計(jì)利潤(rùn)，有足夠的現(xiàn)金凈流量，究其原因，或是擴(kuò)張投資沒(méi)有超過(guò)現(xiàn)金流量的限制，或是保持了較好的融資信用。以年度進(jìn)行考量，會(huì)計(jì)利潤(rùn)往往與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量不符，但以產(chǎn)品的生命周期進(jìn)行考量，會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)趨于一致。一般的規(guī)律是：產(chǎn)品的起步階段，會(huì)計(jì)利潤(rùn)高于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，因?yàn)檎碱I(lǐng)市場(chǎng)份額需要預(yù)先投入流動(dòng)資金；產(chǎn)品成熟階段，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量高于會(huì)計(jì)利潤(rùn)，預(yù)先投入的流動(dòng)資金已逐步

23、收回，產(chǎn)品市場(chǎng)份額已穩(wěn)定，此時(shí)是賺取現(xiàn)金的好時(shí)機(jī)。如果企業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與此不合，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)異常，應(yīng)當(dāng)對(duì)產(chǎn)生原因加以分析。上述種種情況充分說(shuō)明，企業(yè)保持持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，依靠的不是會(huì)計(jì)利潤(rùn)，而是良好的現(xiàn)金流狀態(tài)。企業(yè)管理者應(yīng)充分意識(shí)到會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)的局限性，認(rèn)識(shí)到只有具有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量支持的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，才是企業(yè)的真正實(shí)力，否則，它只能算是一個(gè)數(shù)字符號(hào)，缺乏實(shí)際意義。現(xiàn)金流對(duì)于企業(yè)，就像血液對(duì)于人體，只有血液充足且流動(dòng)順暢，

24、人體才會(huì)健康。同樣，通暢的現(xiàn)金流可以使企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)健康有序地進(jìn)行。在企業(yè)Et常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，資金運(yùn)動(dòng)從貨幣形態(tài)到實(shí)物形態(tài)，再到貨幣形態(tài)，周而復(fù)始，不斷運(yùn)轉(zhuǎn)，以實(shí)現(xiàn)價(jià)值的增值。企業(yè)由于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的渴望和對(duì)外擴(kuò)張投資的需要，對(duì)現(xiàn)金有著巨大的需求；同時(shí)，為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，企業(yè)通常進(jìn)行的新業(yè)務(wù)開(kāi)拓、企業(yè)并購(gòu)等活動(dòng)，也需要投入一定的資金。由此可見(jiàn)，對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展，現(xiàn)金流比利潤(rùn)更重要、更客觀。根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計(jì)算的利潤(rùn)，容易受

25、到人為操縱和控制，而現(xiàn)金流量不僅可以反映企業(yè)的支付能力，而且能證明企業(yè)的信用和實(shí)力。在企業(yè)利潤(rùn)包裝、盈余操縱愈演愈烈的今天，現(xiàn)金流量信息能幫助投資者看清企業(yè)的真正面目，更真實(shí)地反映企業(yè)投資價(jià)值，從而減少投資風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)的管理和決策中，應(yīng)樹(shù)立起分析、決策和評(píng)價(jià)的重點(diǎn)是現(xiàn)金流量而不是會(huì)計(jì)利潤(rùn)的正確觀念，在進(jìn)行擴(kuò)張投資時(shí)，充分考慮現(xiàn)金流量的限制及過(guò)度舉債的負(fù)面影響。否則，那些不顧現(xiàn)金流量的限制而盲目進(jìn)行擴(kuò)張投資的行為，只能加速企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大

26、潮中的滅亡。所以說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)，不是會(huì)計(jì)利潤(rùn)的管理，而是現(xiàn)金流的管理。作者單位：陜西省第十二棉紡廠、陜西省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)管理網(wǎng)絡(luò)服務(wù)中心(責(zé)任編輯：小軒)■■■_主墾壅些盒鹽墊籩蘭璺囫萬(wàn)方數(shù)據(jù)果購(gòu)、水電費(fèi)甚至職工工資等日常開(kāi)支工是→些盈利企業(yè)陷入破產(chǎn)境地，而另…些虧損企業(yè)卻能持鎮(zhèn)經(jīng)營(yíng)。為什么會(huì)出現(xiàn)這種讓人費(fèi)解的現(xiàn)象呢其原因是，企業(yè)管現(xiàn)者對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)沒(méi)有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，或者說(shuō)，沒(méi)有認(rèn)識(shí)到企業(yè)真實(shí)利潤(rùn)的本質(zhì)o我們知道，會(huì)計(jì)利潤(rùn)是按照會(huì)計(jì)分期

27、假設(shè)和投資發(fā)生制原則，按照收入減去戚本費(fèi)用后計(jì)算出來(lái)，其計(jì)算基礎(chǔ)是收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、所有者權(quán)益等。而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是基于現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制原則，才2要記錄企業(yè)應(yīng)銷售商品、提供勞務(wù)、購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)、對(duì)外投資和撒納稅款等活動(dòng)中的現(xiàn)金流動(dòng)狀況，反映企業(yè)的現(xiàn)金收付能力。在計(jì)算合計(jì)利潤(rùn)時(shí)，賺取的非現(xiàn)金資產(chǎn)不被認(rèn)定為利潤(rùn)，~期確認(rèn)的應(yīng)收賬款不被認(rèn)定為現(xiàn)金收入，付現(xiàn)增加的存貨則被認(rèn)為是當(dāng)期的付現(xiàn)戚本。~期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是不同的

28、，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是支持企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的根本所在。會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量計(jì)算方法及價(jià)值取向不間，導(dǎo)致二者的背離。一般情況下，正常運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量成當(dāng)大于問(wèn)期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，因?yàn)橛?jì)算會(huì)計(jì)利潤(rùn)扣除的戚本費(fèi)用中，包括了固定資產(chǎn)折舊、待攤費(fèi)用攤銷等不需付現(xiàn)的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目在計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量時(shí)不作為現(xiàn)金支出。這樣，企業(yè)可以有足夠的現(xiàn)金進(jìn)行日常支付，保證持續(xù)經(jīng)營(yíng)。相反，當(dāng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)收賬款、存貨、待攤費(fèi)用等非現(xiàn)金資產(chǎn)大量

29、增加，即企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)中所必需的現(xiàn)金被逐漸置換成不能直接用于支付的資產(chǎn)，現(xiàn)金流不斷減少，久而久之，如果有一天現(xiàn)金流出現(xiàn)斷裂，那么企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)就會(huì)立即陷于舉步維艱之壤。這些非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)或多或少存在不能變現(xiàn)或變現(xiàn)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，很可能導(dǎo)政企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)期的巨額虧損。所以，企業(yè)組營(yíng)者切不可因賬面上有利潤(rùn)而沾潔白喜，若無(wú)視愛(ài)情捕動(dòng)現(xiàn)金凈流景與會(huì)情IJ潤(rùn)相背離的規(guī)律，則可能導(dǎo)致盲目樂(lè)觀、決策失誤，最終斷滋企業(yè)的發(fā)展前程。還有一種情況是，企業(yè)雖然有會(huì)計(jì)

30、利潤(rùn)，并且有與會(huì)計(jì)利潤(rùn)相一致的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流最，但突然有一天發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金嚴(yán)意短缺，無(wú)法進(jìn)行正常的支付。這種現(xiàn)象說(shuō)明企業(yè)存在超過(guò)自身承受能力的擴(kuò)張投資行為。應(yīng)當(dāng)辛苦到，盡管外延擴(kuò)大再生產(chǎn)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是必要的，也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)脆的較好選擇。但不容忽視的是，在作出決策之前，要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金支付能力有一個(gè)準(zhǔn)確把握。無(wú)論是在現(xiàn)有產(chǎn)品基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)能力的投資，還是在現(xiàn)有產(chǎn)品之外進(jìn)行的多元化投資，都必須有相應(yīng)的現(xiàn)金流作保證。如果企業(yè)沒(méi)有有般的現(xiàn)金流最

31、管理措施，擴(kuò)張投資不能及時(shí)產(chǎn)生現(xiàn)金流入，加之其他融資渠道不暢通，那么，現(xiàn)金嚴(yán)重姐缺的情況會(huì)很快出現(xiàn)，致使企業(yè)經(jīng)膏陷人無(wú)力支付的境地。假如企業(yè)一方面有會(huì)計(jì)利潤(rùn)，假?zèng)]有與之相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，另…方麗又不顧現(xiàn)金流量的限制而盲目進(jìn)行擴(kuò)張投資，這時(shí)只能依靠舉債或股東追加投資維持。這種狀況是最令人擔(dān)憂的:巨額的債務(wù)可能導(dǎo)敖企業(yè)不堪重負(fù)并喪失融資借用。一旦信用喪失，則告借無(wú)門(mén)，徒喚奈何，僅靠企業(yè)自身有限的現(xiàn)金流入，恐怕連正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都難以為繼

32、。這恰恰是某些贏利企業(yè)…夜之間頻臨破產(chǎn)邊雄的原因所在。與之相反，某些企業(yè)盡管個(gè)別年份出現(xiàn)脹麗虧損，但卻能保持較強(qiáng)的持鎮(zhèn)經(jīng)營(yíng)能力，企業(yè)現(xiàn)金流最好于會(huì)計(jì)利潤(rùn)，有足夠的現(xiàn)金凈流量，究其原因，就是擴(kuò)張投資沒(méi)有超過(guò)現(xiàn)金流蠢的限制，或是保持了校好的融資館用。以年度進(jìn)行考量，會(huì)計(jì)利潤(rùn)往往與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量不符，假以產(chǎn)品的生命周期進(jìn)行考最，會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)腦于一致。一般的規(guī)律是:產(chǎn)品的起步階段，會(huì)計(jì)利潤(rùn)南于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流簸，因?yàn)檎碱I(lǐng)

33、市場(chǎng)份額需要預(yù)先投入流動(dòng)資金產(chǎn)品成熟階段，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量商于會(huì)計(jì)利潤(rùn)，預(yù)先投入的流動(dòng)資金巳逐步收回，產(chǎn)品市勒份額巳穩(wěn)定，此時(shí)是賺取現(xiàn)金的好時(shí)機(jī)。如果企業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與此不合，說(shuō)明企業(yè)的鍾營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)異常，應(yīng)當(dāng)對(duì)產(chǎn)生原因加以分析。上述種種情況充分說(shuō)明，企業(yè)保持持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，依轄的不是會(huì)計(jì)利潤(rùn)，而是良好的現(xiàn)金流狀態(tài)。企業(yè)管理者應(yīng)充分意識(shí)到會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)的局限性，認(rèn)識(shí)到只有具有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量支持的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，才是企業(yè)的真正實(shí)力，否則

34、，它只能算是一個(gè)數(shù)字符號(hào)，缺乏實(shí)際意義?，F(xiàn)金流對(duì)于企業(yè)，就像血欖對(duì)于人體，只有血液充足且流動(dòng))1陰暢，人體才會(huì)健康。問(wèn)樣，通暢的現(xiàn)金流可以便企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)健康有序地進(jìn)行。在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，資金運(yùn)動(dòng)從貨幣形態(tài)到實(shí)物形態(tài)，再到貨幣形礫，周而復(fù)始，不斷運(yùn)轉(zhuǎn)，以實(shí)現(xiàn)價(jià)值的增值。企業(yè)由于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的海盟和對(duì)外擴(kuò)張投資的需要，對(duì)現(xiàn)金有著巨大的需求問(wèn)時(shí)，為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中撓得優(yōu)勢(shì)，企業(yè)通常進(jìn)行的新業(yè)務(wù)開(kāi)拓、企業(yè)井購(gòu)等活動(dòng)，也需要投入一定的資金

35、。由此可見(jiàn)，對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展，現(xiàn)金流比利潤(rùn)更震要、更客觀。根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制服則計(jì)算的利潤(rùn)，容易受到人為操縱和控制，而現(xiàn)金流最不僅可以反映企業(yè)的支付能力，而且能證明企業(yè)的借用和實(shí)力。在企業(yè)利潤(rùn)鈕裝、撞余操縱愈演愈烈的今天，現(xiàn)金流最信息能幫助投資者看清企業(yè)的真正面目，更真實(shí)地反映企業(yè)投資價(jià)值，從而躪少投資風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)的管理和決策中，應(yīng)樹(shù)立起分析、決策和評(píng)價(jià)的重點(diǎn)是現(xiàn)金流量而不是會(huì)計(jì)利潤(rùn)的正確觀念，在進(jìn)行擴(kuò)張投資時(shí)，充分考慮現(xiàn)金流踵的限制及