ipo案例分析整理

1、1IPO案例分析案例分析1、持續(xù)盈利能力持續(xù)盈利能力：?業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品單一、不確定性業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品單一、不確定性?重大依賴：重大依賴：銷售、采購銷售、采購?重大行業(yè)不確定性：太陽能、核電等重大行業(yè)不確定性：太陽能、核電等2、獨立性獨立性：?同業(yè)競爭同業(yè)競爭?關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易3、主體資格主體資格：?歷史出資：出資不實、抽逃出資、無形資產(chǎn)出資、歷史出資：出資不實、抽逃出資、無形資產(chǎn)出資、國有股轉(zhuǎn)讓、外資國有股轉(zhuǎn)讓、外資?股權(quán)不清晰，存在糾紛

2、股權(quán)不清晰，存在糾紛?實際控制人問題：界實際控制人問題：界定問題、沒有實際控制人定問題、沒有實際控制人4、募集資金投向募集資金投向5、規(guī)范運作：規(guī)范運作：?公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)?管理：社保、環(huán)保管理：社保、環(huán)保?公司財務(wù)規(guī)公司財務(wù)規(guī)范、內(nèi)控制度范、內(nèi)控制度6、財稅：財稅：?財務(wù)真實性財務(wù)真實性?財務(wù)指標財務(wù)指標7、并購重組的方式方法并購重組的方式方法3力；根據(jù)應(yīng)收帳款、存貨、經(jīng)營性現(xiàn)金流量與主營業(yè)務(wù)收入的對比分析公司的收入和盈利質(zhì)量

3、。毛利率：毛利率：關(guān)注公司毛利率的變動情況和趨勢，對毛利率大幅變動的，應(yīng)關(guān)注其變動原因和合理性。或有負債：或有負債：關(guān)注公司是否存在可能影響持續(xù)經(jīng)營的擔保、訴訟和仲裁等重大或有事項。對收入和利潤指標剛達標的公司：對收入和利潤指標剛達標的公司：重點關(guān)注有無通過關(guān)聯(lián)交易、提前確認收入、虛增銷售收入（關(guān)注前五名大客戶的變化）、減值記提不充分、期間費用變動不正常等手段操縱收入和利潤。發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：發(fā)行人不得有下列影響持

4、續(xù)盈利能力的情形：行業(yè)地位或者經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；最近一個會計年度的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或存在重大不確定性的客戶存在重大依在重大不確定性的客戶存在重大依賴；最近一個會計年度的凈利潤主要來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益在用的商標、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或使用存在重大不利變化的風險；其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。發(fā)行人依法納稅，各項稅

5、收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠對稅收優(yōu)惠不存在嚴重依賴。不存在嚴重依賴。發(fā)行人應(yīng)當具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：發(fā)行人應(yīng)當具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：（一）發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或?qū)l(fā)生重（一）發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；(二)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)

6、的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；(三)發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風險；或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風險；(四)發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者