2018專用期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識必過精華筆記

1、2017年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識點年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識點注意新版本與舊版本不同的地方，如下：注意新版本與舊版本不同的地方，如下：1、從基本素質(zhì)要求為出發(fā)點，刪繁就簡。太難理解的可以忽略。2、基本概念和專業(yè)術(shù)語前后統(tǒng)一。會有概念題目，對重要概念要能理解而不用背誦。3、加強了交易所有關(guān)規(guī)則和期貨公司業(yè)務(wù)實務(wù)的介紹。識記交易所規(guī)則和公司業(yè)務(wù)4、全面介紹合約，更實用。注意合約細節(jié)5、補充完善了一些案例。注意案例的分析，與分析題相關(guān)特別提

2、示：理解為主，識記熟悉而不必須背誦。第一章期貨市場概述第一章期貨市場概述第一節(jié)期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展第二節(jié)期貨市場的功能和作用第三節(jié)中國期貨市場的發(fā)展歷程重點：期貨交易基本特征，期貨市場基本功能和作用，發(fā)展歷程第一節(jié)第一節(jié)期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展一、期貨交易的起源：期貨交易的起源：現(xiàn)代意義上的期貨19世紀中葉產(chǎn)生于美國，1848年——82個商人——芝加哥期貨交易所（CBOT），1851年引進了遠期合同，1865年推出標準化

3、合約，同時實行保證金制度1882年對沖交易，1925年成立了結(jié)算公司。標準化合約、保證金制度、對沖機制和統(tǒng)一結(jié)算標準化合約、保證金制度、對沖機制和統(tǒng)一結(jié)算——標志著現(xiàn)代期貨市場的確立。世界上主要期貨交易所：芝加哥期貨交易所芝加哥期貨交易所CBOT芝加哥商業(yè)交易所（芝加哥商業(yè)交易所（1874）CME——1969年成為全球最大肉類、畜類期貨交易中心以上兩個以上兩個2007年合并成CMEGroup芝加哥商業(yè)交易所集團倫敦金屬交易所（倫敦金屬交

4、易所（1876）LME——全球最大的有色金屬交易中心全球最大的有色金屬交易中心二、期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠期交易的關(guān)系二、期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠期交易的關(guān)系現(xiàn)貨交易：現(xiàn)貨交易：買賣雙方出于對商品需求或銷售的目的，主要采用實時進行商品交收的一種交易方式。期貨交易：期貨交易：在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動，是一種高度組織化的交易方式，對交易對象、交易時間、交易空間等方面有較為嚴格的限定。聯(lián)系：聯(lián)系：現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)，期貨交易

5、可以規(guī)避現(xiàn)貨交易的風險。現(xiàn)貨交易與期貨交易的區(qū)別現(xiàn)貨交易與期貨交易的區(qū)別a交易對象不同：實物商品VS標準化期貨合約b交割時間不同：即時或者短時間內(nèi)成交VS時間差c交易目的不同：獲取商品的所有權(quán)VS轉(zhuǎn)移價格風險或者獲得風險利潤d交易場所和方式不同：場所和方式無特定限制VS交易所集中公開競價e結(jié)算方式不同：一次性結(jié)算或者分期付款VS每日無負債結(jié)算制度2、金融期貨、金融期貨——金融自由化進程中金融產(chǎn)品規(guī)避風險的需求，布雷頓森林體系解體后，匯率

6、浮動制、利率管制被取消促使金融期貨的產(chǎn)生。外匯期貨1972芝加哥商業(yè)交易所CME國際貨幣市場分部利率期貨1975芝加哥期貨交易所CBOT——國民抵押協(xié)會債券期貨合約國民抵押協(xié)會債券期貨合約股指期貨1982美國堪薩斯期貨交易所KCBT——價值線綜合指數(shù)期貨合約價值線綜合指數(shù)期貨合約股指期貨產(chǎn)生后，還出現(xiàn)了股票期貨、多種金融工具交叉的期貨品種等其它金融期貨品種創(chuàng)新。目前國際期貨市場上，金融期貨占據(jù)主導地位。3、其他期貨品種（1）天氣指數(shù)期貨

7、和期權(quán)（芝加哥商業(yè)交易所首先推出）：溫度期貨、降雪量期貨、霜凍期貨、颶風期貨（2）各種指數(shù)期貨（股指期貨除外）：經(jīng)濟指數(shù)期貨—借助指數(shù)期貨分散系列商品的價格風險，代表—美國CRB期貨合約。紐約期貨交易所1986年推出的美國CRB期貨合約，CRB指數(shù)反映大宗商品的總體趨勢，也為宏觀經(jīng)濟景氣的變化提供有效的預警信號。2005年7月11日推出新的商品期貨指數(shù)合約。二、交易模式的發(fā)展二、交易模式的發(fā)展——期貨到期權(quán)期貨到期權(quán)1982年芝加哥期貨

8、交易所——美國長期國債期貨期權(quán)合約長期國債期貨期權(quán)合約——20世紀80年代最重要的金融創(chuàng)新之一。期權(quán)交易與期貨交易都具有規(guī)避風險；提供套期保值的功能。期貨交易主要為現(xiàn)貨商提供套期保值的渠道，而期權(quán)交易不僅對現(xiàn)貨商有規(guī)避風險的作用，而且對期貨商的期貨交易也具有一定程度的規(guī)避風險的作用，相當于為高風險的期貨交易買了一份保險。三期貨市場的規(guī)模擴張和全球區(qū)域分布（簡單看）三期貨市場的規(guī)模擴張和全球區(qū)域分布（簡單看）北美、歐洲和亞太地區(qū)三足鼎立。

9、金融類占91%前三名交易所：芝加哥商業(yè)交易所集團、韓國交易所KRX、歐洲期貨交易所EUREX（三）期貨市場與其他衍生品市場（三）期貨市場與其他衍生品市場一、衍生品概念和分類一、衍生品概念和分類衍生品概念：衍生品概念：從基礎(chǔ)資產(chǎn)的交易（商品、股票、債券、外匯、股指等）衍生而來的一種新的交易方式。期貨交易就是衍生品交易的一種重要類型。分場內(nèi)交易和場外交易（規(guī)模大，大多是銀行、機構(gòu)和基金之間的交易）：衍生品的市場分類：衍生品的市場分類：遠期、

10、期貨、期權(quán)、互換遠期合約——在未來某一時間以某一確定的價格買入或者賣出某商品的協(xié)議。遠期外匯合約非常受歡迎。期貨合約——在將來某一確定時間按照確定的價格買入或者賣出某商品的標準化協(xié)議。期權(quán)——是一種權(quán)利，一種能在未來某個特定時間以特定的價格買入或者賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利?？礉q期權(quán)、看跌期權(quán)。互換——一方與另一方進行交易的協(xié)議，能依據(jù)參與者的特殊需要靈活商定合約條款。利率互換和外匯互換。主要有利率互換、外匯互換。期貨合約和場內(nèi)交