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1、0本科畢業(yè)論文外文翻譯本科畢業(yè)論文外文翻譯外文文獻(xiàn)譯文外文文獻(xiàn)譯文標(biāo)題:模型衡量商譽(yù)減值標(biāo)題:模型衡量商譽(yù)減值資料來源:冒號springer點(diǎn)lib點(diǎn)tsinghua點(diǎn)edu點(diǎn)cncontentx573g314w2h77054作者:GERALDH.LERALANREINSTEIN摘要會計(jì)準(zhǔn)則第142號聲明[2001]取代會計(jì)原則委員會意見書第17號[1970]的商譽(yù)攤銷的會計(jì)規(guī)則。現(xiàn)在必須認(rèn)識到購買實(shí)物的公司每年損害的商譽(yù)價(jià)值,不是按4
2、0年比例攤銷等費(fèi)用。這種收入和支出的匹配提供了更好更有效的財(cái)務(wù)報(bào)表,而且還要求會計(jì)師選擇合適的模型來衡量減值損失。作者特別指出了這一新標(biāo)準(zhǔn)發(fā)行的原因,比較和對比的貼現(xiàn)現(xiàn)金流量和剩余收益的方法來測量這種缺陷的影響,并提出了以新的權(quán)威的規(guī)定開發(fā)一個(gè)概念模型。(JELM41)引言自1970年以來,實(shí)物商譽(yù)的使用壽命(即40年),按照會計(jì)原則委員會(APB)的意見第17號的規(guī)定執(zhí)行,而非商譽(yù)立即費(fèi)用化。但是,由于商譽(yù)在失去其存在的前幾年,它的價(jià)
3、值是多少,按財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會(FASB)近日發(fā)布財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則(SFAS)第142號執(zhí)行。簡單地說,實(shí)物商譽(yù)的下降必須要與使用壽命相匹配,在收購環(huán)節(jié),越早認(rèn)識到下降越好,在任何情況下,要超過20年。本文概述了這一新標(biāo)準(zhǔn)的一些主要條款,并介紹了一些方法來幫助確定如何評價(jià)商譽(yù)有關(guān)價(jià)值。根據(jù)SFAS第142號,實(shí)物現(xiàn)在應(yīng)該至少每年測試他們對這種購買的資產(chǎn)支付超額的價(jià)格,并注銷該期間的下降值,而不是攤銷商譽(yù)。這為資產(chǎn)支付的配套過剩價(jià)格的下降產(chǎn)生
4、更相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表,引起周圍的高價(jià)值購買的財(cái)產(chǎn)下降。財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會要求賬面價(jià)值減去這些資產(chǎn)的公允價(jià)值。[瓦爾德馬尼斯,2002]各方面的專家預(yù)期,這會導(dǎo)致美國公司外購商譽(yù)損失10000億美元。什么是商譽(yù)?2估值模型實(shí)物可以很好地適用于赫茨伊特爾[2001]提出的估值模型:股利貼現(xiàn)模型(DDM),現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型(DCF)和剩余收益模型(RIM)。貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型雖然理論非常有吸引力,但是DDM的申請是很困難的,尤其是在公司長期不支付大量
5、股息的情況下。因此,替代更實(shí)用的形式的DDM出現(xiàn),讓雙方從業(yè)者(例如,注冊會計(jì)師和投資銀行發(fā)行公平意見)的投資銀行家和學(xué)者經(jīng)常使用。最常用的模型,是由于其直接鏈接到莫迪利亞尼和米勒的[1958]金融理論的貼現(xiàn)現(xiàn)金流(DCF)模型。使用的DCF模型,首先需要估算自由現(xiàn)金流(FCF),即現(xiàn)金流量分發(fā)的資本提供者的定義設(shè)置后,所有滿足該公司的經(jīng)營和投資的需求。DCF模型雖然有許多變種,如自由現(xiàn)金流量是最常用的應(yīng)用版本。它被定義為可供分配債務(wù)和
6、股權(quán)持有人的現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率的加權(quán)平均成本(WACC)資本。這個(gè)模型估計(jì)值的THRM的債務(wù)和股權(quán)的總和,公司的凈債務(wù)公司的超額現(xiàn)金的市場價(jià)值,必須從該公司的總價(jià)值減去獲得實(shí)物的價(jià)值。這個(gè)模型估計(jì)的債務(wù)和股權(quán)的總和,必須從該公司的總價(jià)值中減去公司的凈債務(wù)公司的超額現(xiàn)金的市場價(jià)值,以獲取實(shí)體的價(jià)值。RIM和DCF模式之間的差異DDM是通常被認(rèn)為是核心的理論模型,并低于DCF模型或RIM的實(shí)證檢驗(yàn)的主題。DCF和RIM都與那些認(rèn)為另一種規(guī)格的
7、實(shí)際優(yōu)勢的信徒有很多變種。無論是在MBA課堂上還是在華爾街DCF模型是比較流行的,RIM是獲得在這兩種環(huán)境的驗(yàn)收。DCF模型聲稱的概念優(yōu)勢,依靠其企業(yè)融資的根源,強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流量[布里厄利和邁爾斯,2000]??破仗m[1995]等人和其他重大實(shí)用手冊作者認(rèn)為,現(xiàn)金流量占主導(dǎo)地位會計(jì)收益估價(jià)的目的,因此主張DCF模型為會計(jì)基礎(chǔ)的模型。商譽(yù)減值測試的難點(diǎn)財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會要求估計(jì)公允價(jià)值的商譽(yù)的相關(guān)報(bào)告單位和報(bào)告單位公認(rèn)的凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的差額
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