基于動(dòng)態(tài)面板GMM分析的銀行競(jìng)爭(zhēng)與穩(wěn)定性研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)及金融的深化改革，中國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速。利率市場(chǎng)化的目標(biāo)之一是使商業(yè)銀行獲得充分的利率自主決定權(quán)，銀行可依據(jù)自身經(jīng)營(yíng)管理特質(zhì)決定其存款、貸款的利率。但是存款、貸款市場(chǎng)的利率決定權(quán)會(huì)使得銀行為獲取最大化資源而展開(kāi)存款、貸款利率的競(jìng)爭(zhēng)，改變銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好性，最終對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生不確定影響。同時(shí)，大型國(guó)有銀行、全國(guó)性股份制銀行和城商行在資產(chǎn)的規(guī)模、業(yè)務(wù)齊全性、新產(chǎn)品投入與開(kāi)發(fā)及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避等方面具有較大差異，通過(guò)研究有助于銀行管控

2、風(fēng)險(xiǎn);此外，對(duì)存款、貸款間競(jìng)爭(zhēng)及大型國(guó)有銀行、全國(guó)性股份制銀行和城商行分類(lèi)梳理，也提高各類(lèi)銀行競(jìng)爭(zhēng)能力。
　　本文共分為六個(gè)部分展開(kāi)論述。
　　第一部分為導(dǎo)論。從銀行存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和貸款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的角度分析了國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀，闡述銀行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)通過(guò)“利潤(rùn)邊際效應(yīng)”和“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效應(yīng)”等方面影響其風(fēng)險(xiǎn)偏好性，為本文后續(xù)實(shí)證分析提供了理論來(lái)源。
　　第二部分為商業(yè)銀行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)和穩(wěn)定性的相關(guān)理論概述。首先從存款業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)視角分析影

3、響銀行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的因素，包括銀行的大小、對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度、其自身運(yùn)營(yíng)的好壞及銀行可向社會(huì)提供的金融產(chǎn)品多少等。其次從正向（銀行業(yè)穩(wěn)定的特征）和反向（銀行危機(jī)的特征）來(lái)定義穩(wěn)定性。最后探討了價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)對(duì)穩(wěn)定性影響的機(jī)理。
　　第三部分為商業(yè)銀行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)度的測(cè)量。通過(guò)對(duì)行業(yè)集中度CRn和赫芬達(dá)爾指數(shù)HHI、H統(tǒng)計(jì)量和lerner指數(shù)比較，本文選擇lerner指數(shù)測(cè)算銀行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)度的指標(biāo)。從存款、貸款價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)兩方面測(cè)算了近年來(lái)我國(guó)銀行價(jià)

4、格競(jìng)爭(zhēng)度的總體變化情況，測(cè)算結(jié)果表明:商業(yè)銀行存款市場(chǎng)lerner指數(shù)在樣本期間是波動(dòng)變化的，有“先降后升”的趨勢(shì)。而貸款市場(chǎng)lerner指數(shù)在樣本期間是波動(dòng)下降的，尤其是從2009年開(kāi)始下降趨勢(shì)明顯，并在2011年達(dá)到樣本期間的最小值。
　　第四部分為商業(yè)銀行穩(wěn)定性度的測(cè)量。通過(guò)選擇貸款損失準(zhǔn)備占比和Z-score指數(shù)衡量商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)行為和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)行為。測(cè)算結(jié)果表明:不同銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為差異較大。股份制商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備

5、在樣本區(qū)間都保持在一個(gè)較低的水平上。城商行與大型國(guó)有銀行、全國(guó)性股份制銀行Z-score值差異較大，主要由于型國(guó)有銀行、全國(guó)性股份制銀行的資源和客戶(hù)優(yōu)勢(shì)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)仍然維持在較低水平，而城市商業(yè)銀行隨著貸款利率下限開(kāi)放導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)行為開(kāi)始上升。
　　第五部分為基于前述理論展開(kāi)的實(shí)證研究。首先，選取實(shí)證樣本區(qū)間;以我國(guó)2007-2014年18家商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建信貸風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，作為實(shí)證分析的被解釋變量，構(gòu)建lerne

6、r指數(shù)作為解釋變量，選取利率市場(chǎng)化程度（Igap）、銀行規(guī)模（Lnsize）、經(jīng)濟(jì)周期（GDPgr）、貨幣環(huán)境（MG）為控制變量。在細(xì)分存款和貸款市場(chǎng)的情況下大型商業(yè)銀行、全國(guó)性股份制商業(yè)銀行和城商行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)對(duì)穩(wěn)定性的影響做出了定量分析，其次，根據(jù)理論分析提出研究假設(shè)，考慮到銀行風(fēng)險(xiǎn)本身具有慣性和傳承性，建立動(dòng)態(tài)面板GMM模型來(lái)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。最后，對(duì)存貸款市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)與不同銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，研究發(fā)現(xiàn):(1)貸款的價(jià)格競(jìng)

7、爭(zhēng)與信貸及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)間系非線性關(guān)系;存款的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)間呈線性關(guān)系;(2)存貸款市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)對(duì)大型商業(yè)銀行、股份制和城商行影響不同。就貸款價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)而言，大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的促進(jìn)作用最強(qiáng)，而城市商業(yè)銀行敏感性較低。就存款市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)而言，存款市場(chǎng)勢(shì)力能夠有效降低股份制商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為。
　　第六部分是本文的結(jié)論與建議，首先梳理文章的主要結(jié)論，其次提出政策建議:一方面健全銀行間市場(chǎng)約束機(jī)制;另一