CPI的EEMD分解及其波動周期規(guī)律研究.pdf

1、市場經濟中，市場調節(jié)在資源優(yōu)化配置中起著基礎性甚至決定性的作用。價格機制作為市場機制的核心，是市場調節(jié)得以實現(xiàn)的重要依托。作為比較靈敏而有效的市場調節(jié)機制，價格機制使物價波動在國民經濟運行中扮演十分重要的角色，而物價穩(wěn)定也是宏觀政策的四大目標之一。我國目前已經實現(xiàn)了價格機制的轉軌，各行業(yè)的產品和勞務價格已逐漸放開。隨著經濟全球化程度的加深，我國的物價波動也越來越受到復雜的國內外經濟因素的共同影響。CPI作為物價波動最重要的測量指標，其波

2、動特征、周期規(guī)律和升降走勢一直是學術研究的重點，也具有重要的現(xiàn)實意義。
　　本文通過研讀相關文獻，梳理了目前CPI和通貨膨脹問題的研究成果，并重點關注CPI的時間序列特征研究和影響因素研究等領域。其中，多變量結構分析模型以CPI波動相關的市場供需結構及影響因素建模，模型本身經濟含義明確，然而，由于物價波動影響因素的復雜性，特別是時間和空間上的多尺度和非線性特征，模型的擬合效果和預測精確度不夠理想;相比而言，數(shù)據(jù)驅動類的模型在針對通

3、脹的短期預測效果尚可，但往往缺乏物價波動內在規(guī)律的分析，經濟含義不明確。本文則在已有研究的基礎上，選用在數(shù)據(jù)信號處理方面具有明顯優(yōu)勢的聚合經驗模態(tài)分解(EEMD)方法，分解了我國月度CPI定基指數(shù)時間序列，得到多個頻率下相互獨立的序列。并結合新近發(fā)展的非參數(shù)識別方法和模型預測方法，以全新視角研究我國CPI的波動周期，并探討不同時間和頻率尺度下CPI波動的影響因素和內在規(guī)律。
　　本文首先使用EEMD方法分解了我國1983年以來的月

4、度CPI定基數(shù)據(jù)，并對分解所得的本征模態(tài)函數(shù)分量(IMF)及剩余趨勢項進行了分析，闡明了不同時間尺度上的因素對CPI波動的影響。然后，用基于馬爾可夫鏈的非參數(shù)方法，識別了我國改革開放以來月度同比通脹率的峰谷日期。接著，結合EEMD分解結果中低頻部分本征模態(tài)函數(shù)分量（IMF）對應的周期，將我國改革開放以來的物價波動劃分為八個周期，并對各個階段的背景、特征、內在規(guī)律和影響因素進行了經濟分析。最后，對CPI的預測方法進行了新的嘗試，使用基于影

5、響因素的PROBIT模型預測CPI走勢拐點——通過計算CPI上漲或下跌概率，確認CPI拐點日期，使CPI的預測具有實際意義。
　　本文使用定性分析和定量分析相結合的方式，研究了CPI的周期性變化規(guī)律，以及不同時間尺度下的影響因素，同時，分析了改革開放以來的一系列宏觀調控對物價波動的作用效果，研究結論具有明顯的現(xiàn)實指導意義。然而，無論是從方法選擇的角度考慮，還是從物價波動特征描述的角度來看，EEMD這一類方法仍需進行改進。同時，也需