企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司信貸客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、作為企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部銀行，財(cái)務(wù)公司是經(jīng)營(yíng)特定風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。它在中國(guó)發(fā)展二十多年來(lái)，已經(jīng)逐步積累起了較強(qiáng)的資金實(shí)力，承擔(dān)著為成員企業(yè)提供全方位財(cái)務(wù)金融支持的重要責(zé)任。它通過(guò)內(nèi)部結(jié)算、投融資平臺(tái)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)顧問(wèn)等職能的實(shí)現(xiàn)，可以使集團(tuán)資源對(duì)內(nèi)進(jìn)行有效配置，對(duì)外統(tǒng)一進(jìn)行債務(wù)融資，發(fā)放企業(yè)債券，投資證券和股權(quán)。其中財(cái)務(wù)公司調(diào)劑資金余缺這一基礎(chǔ)職能體現(xiàn)在對(duì)成員單位的信貸業(yè)務(wù)中。企業(yè)集團(tuán)由于規(guī)模較大，成員單位的財(cái)務(wù)狀況存在一定的波動(dòng)和互補(bǔ)特征，財(cái)務(wù)公

2、司通過(guò)將收集起來(lái)的閑置資金進(jìn)行貸款發(fā)放，可以降低集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)費(fèi)用。但是由于成員企業(yè)貸款存在關(guān)聯(lián)交易，客戶(hù)分布和業(yè)務(wù)范圍有限，決定了財(cái)務(wù)公司聚集了較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果成員單位不能按合同規(guī)定的時(shí)間和數(shù)額支付來(lái)源于財(cái)務(wù)公司的貸款和利息，就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司乃至其他成員單位的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性，甚至超出資本承受能力而引發(fā)企業(yè)危機(jī)。因此，需要對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司信貸客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法進(jìn)行研究和探索。
　　本文針對(duì)這一現(xiàn)實(shí)需求，將風(fēng)險(xiǎn)管理的思想融入到

3、財(cái)務(wù)公司信貸業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)之中，得出了一套風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的框架性指引。研究表明，在財(cái)務(wù)公司現(xiàn)有的職能部門(mén)和貸款流程的支持下，可以貫徹先識(shí)別，再度量，后控制的流程設(shè)計(jì)。具體而言，由于企業(yè)集團(tuán)成員單位與母公司的股權(quán)、管理和擔(dān)保的多重關(guān)系，因此辨別財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)的特殊性是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別階段的主要內(nèi)容。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)度量，本文闡明了在傳統(tǒng)的專(zhuān)家評(píng)分法的同時(shí)，比較了四種現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，并證明了通過(guò)Credit Risk+建模可以有效測(cè)度現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)水平，計(jì)