王江《金融經(jīng)濟學(xué)》課后習(xí)題全部答案

1、金融經(jīng)濟學(xué)習(xí)題解答王江?初稿?待修改。未經(jīng)作者許可請勿傳閱、拷貝、轉(zhuǎn)載和篡改。)2006 年 8 月2 第 2 章 基本框架(b) 現(xiàn)在證明連續(xù)性。令 {c(n)}∞ 1 為 R3 中一個序列?且 limn→∞ c(n) = c。對于? ε > 0, ? δ?當(dāng) | c? i ? ci |≤ δ 時我們有 | log(c? i) ? log(ci) | U(C?)?那么log(c0) + 12 log(c1a) + 12 log(

2、c1b) > log(c? 0) + 12 log(c? 1a) + 12 log(c? 1b)對于 ? α ∈ (0, 1)?U(αC? + (1 ? α)C)= log(αc? 0 + (1 ? α)c0) + 12 log(αc? 1a + (1 ? α)c1a) + 12 log(αc? 1b + (1 ? α)c1b)≥ α(log(c? 0) + 12 log(c? 1a) + 12 log(c? 1b)) + (1

3、? α)(log(c0) + 12 log(c1a) + 12 log(c1b))= αU(C?) + (1 ? α)U(C) > U(C?)故凸性成立。2.3 U(c) = c ? 12a c2 是一可能的效用函數(shù)?其中 c ∈ R+?a 是非負的系數(shù)。U(c) 具有不滿足性嗎?如果不?那么 a 取什么值和/或 c 在什么范圍內(nèi)時 U(c) 具有不滿足性?解 解 解. 不一定。比如當(dāng) a = 1 時?U(12) = 38 U(

4、3) = ?1.5。U(c) 不具有不滿足性。當(dāng) a = 0 時?U(c) = c 具有不滿足性?當(dāng) a > 0 時?當(dāng) c ∈ [0, 1a] 時 U(c)具有不滿足性。2.4 考慮一個經(jīng)濟?它在 1 期有三個可能狀態(tài)?a?b 和 c?ab c證券市場包括證券 1 和 2?它們具有如下的支付向量?X1 = [1; 1; 1] 以及 X2 =[1; 2; 3]。它們的價格分別為 S1 和 S2。(a) 描述這個經(jīng)濟的支付空間。(b