信托結(jié)構(gòu)型融資交易的法律識別以215;215;銀行訴215;215;房地產(chǎn)公司破產(chǎn)確權(quán)糾紛案為例

1、江西財經(jīng)大學(xué)l I A N G X IU N I V E P S I T Y O FF I N A N C E ＆E C O N O M I C SI l 』I J 洲j J | | | 川川㈣』| | | | I ?I | I J l 0Y 3 4 2 9 3 1 9論文題目( 中文)學(xué)校代碼密 級中圖分類號U D C碩士學(xué)位論文 M A S T E RD I S S E R T A T Io N信托結(jié)構(gòu)型融資交易的法律識別——以&#

2、215;×銀行訴××房地產(chǎn)公司破產(chǎn)確權(quán)糾紛案為例麓要目≮黧鬣糍鬻一作 者 葶p 賚亍 導(dǎo) 師 熊進光教授申請學(xué)位 翟士 培養(yǎng)單位 法學(xué)院學(xué)科專業(yè) 民商法學(xué) 研究方向 商法二。一八年六月摘要 隨著外部經(jīng)營環(huán)境、監(jiān)管政策的不斷變化以及銀行新興業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴 大，類信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新日益頻繁，其中最為典型的是融資類銀信合作業(yè)務(wù)。在具體 交易設(shè)計上，此類業(yè)務(wù)通常借助多層法律結(jié)構(gòu)以及多個通道主體，由過橋方將資 金提供給基

3、礎(chǔ)資產(chǎn)融資人，造成業(yè)務(wù)交易鏈條不斷拉長，業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)和法律關(guān) 系更加復(fù)雜。由于金融業(yè)務(wù)與融資方式的不斷創(chuàng)新，系列新類型合同時常會突破 一般的法律構(gòu)造，從而導(dǎo)致法院在認定合同的性質(zhì)和效力時面臨適法困境。本文 從一則典型案例出發(fā)，對結(jié)構(gòu)型融資交易中的交易結(jié)構(gòu)、合同性質(zhì)、合同效力等 問題分別展開闡述。 結(jié)構(gòu)型融資交易由三個以上主體參與，包括出資方、中介方、融資方和擔(dān)保 方，交易結(jié)構(gòu)可以劃分為募資端和投資端。就各方之間的法律關(guān)系而言，通常涉 及

4、信托法律關(guān)系、投資法律關(guān)系和擔(dān)保法律關(guān)系。在我國的特殊國情背景下，與 銀行合作開展的通道類業(yè)務(wù)一度是信托公司的主業(yè)，融資類銀信合作業(yè)務(wù)成就了 信托業(yè)的高速發(fā)展，監(jiān)管機關(guān)也在逐步加深對于此類合作業(yè)務(wù)的理解。銀行和信 托公司合作開展的通道類信托符合信托的本質(zhì)特征，并非是脫法行為或消極信 托，法院在援引相關(guān)監(jiān)管文件判斷信托合同效力時應(yīng)當慎重。在具體的資金運用 層面，為了滿足投融資雙方的實際需要以及突破現(xiàn)行制度摯肘，實踐中出現(xiàn)了很 多創(chuàng)新的回購

5、交易方式，按照交易的標的和內(nèi)容可以劃分為三種類型：股權(quán)收益 權(quán)遠期回購交易、股權(quán)遠期回購交易和增資及遠期回購交易。股權(quán)遠期回購的性 質(zhì)是讓與擔(dān)保，而對于股權(quán)收益權(quán)遠期回購和增資及遠期回購，仍應(yīng)當探明當事 人的真實意思表示，通過發(fā)現(xiàn)隱藏行為確定其性質(zhì)。本文通過整理和分析與遠期 回購交易相關(guān)的司法判例，總結(jié)出法院審理此類案件的主流觀點——“實質(zhì)重于 形式”。2 0 1 4 年6 月3 日，最高人民法院發(fā)布的《關(guān)于人民法院為企業(yè)兼并重 組提供