伊賽牛肉-公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書

1、河南伊賽牛肉股份有限公司河南伊賽牛肉股份有限公司公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書主辦券商國(guó)泰君安證券股份有限公司二零一五年五月河南伊賽牛肉股份有限公司公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書ii風(fēng)險(xiǎn)及重大事項(xiàng)提示風(fēng)險(xiǎn)及重大事項(xiàng)提示一、牛肉牛肉價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)牛肉的消費(fèi)市場(chǎng)潛力巨大，且活牛及其深加工品不受政府價(jià)格管制的影響。過(guò)去，公司活牛及其深加工品的價(jià)格并未經(jīng)歷過(guò)重大波動(dòng)。但公司無(wú)法保證該等價(jià)格將來(lái)不會(huì)受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響。如果市場(chǎng)上牛肉供應(yīng)過(guò)剩，本公司

2、產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格可能會(huì)大幅下降。一旦出現(xiàn)這種情況，可能對(duì)本公司的業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?。二、二、現(xiàn)金流動(dòng)性不足風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流動(dòng)性不足風(fēng)險(xiǎn)公司2013年、2014年的流動(dòng)比率分別為0.65和0.85，速動(dòng)比率分別為0.17和0.62。報(bào)告期內(nèi)，公司發(fā)展速度較快，隨著公司屠宰規(guī)模不斷增大，資金需求量越來(lái)越大。除自有資金外，公司主要采取短期銀行借款的融資方式，截至2014年12月31日，公司短期借款金額187000000.00元，占負(fù)債總額比例

3、為53.19%，短期借款金額較大，使公司負(fù)債結(jié)構(gòu)不盡合理，存在短期現(xiàn)金流動(dòng)性不足風(fēng)險(xiǎn)。三、三、稅收優(yōu)惠政策變化的風(fēng)險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策變化的風(fēng)險(xiǎn)公司是從肉牛繁育養(yǎng)殖到牛肉產(chǎn)品銷售供應(yīng)于一體的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)。公司所屬行業(yè)為肉牛養(yǎng)殖及屠宰加工行業(yè)，屬于國(guó)家重點(diǎn)扶持行業(yè)，享有多種稅收優(yōu)惠政策。根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局財(cái)稅[2009]9號(hào)文《關(guān)于部分貨物適用增值稅低稅率和簡(jiǎn)易辦法征收增值稅政策的通知》規(guī)定，本公司生產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)牛肉、牛副產(chǎn)品為初級(jí)農(nóng)產(chǎn)

4、品，適用13%的增值稅稅率；根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》的規(guī)定，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者銷售的自產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品免征增值稅。公司子公司焦作市勁牛養(yǎng)殖有限公司、修武伊賽肉牛養(yǎng)殖有限公司銷售的活體牛免征增值稅。根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于飼料產(chǎn)品免征增值稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2001]121號(hào)文），公司子公司修武縣伊賽飼料有限公司生產(chǎn)銷售飼料產(chǎn)品免征增值稅。根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于免征部分鮮活肉蛋產(chǎn)品流通環(huán)節(jié)增值稅政策的通知》（財(cái)稅[2012]7